Binanceハッキングの中でイーサリアムが2,200ドルを下抜け、2,100ドルが焦点に

イーサリアムは金曜日に2,200ドルを下回り、約3%の下落となった。投資家が粘着的な米インフレとFRBによる追加利上げの可能性を評価する中、Binanceのハッキングが下落に拍車をかけた。今回の取引は、マクロ政策の期待と取引所レベルのセキュリティ事故が一つの値動きに影響し、トレーダーが政策の進路とカウンターパーティーリスクという2つの異なるリスクを同時に秤にかけざるを得なくなった状況を示している。

粘着的なインフレが利上げ確率を高水準に維持

9月の個人消費支出(PCE)価格指数は前月比0.5%上昇、前年比3.6%上昇と市場予想通りとなった。食品とエネルギーを除くコアPCEは前月比0.3%、前年比3.1%の上昇だった。PCE指数はFRBが最も重視するインフレ指標であり、そのため月次の数値が金利期待の形成に大きな影響力を持つ。

発表後、CME FedWatchの数値はFRBの12月会合での利上げ確率を約80%と示した。CME FedWatchはフェデラルファンド先物の価格からこれらの確率を算出しており、政策期待の最も広く引用されるリアルタイムのバロメーターの一つとなっている。このデータは、中央銀行が水曜日に10対2の投票で金利を現状維持と決定したことを受けたもので、投資家は10月の利上げ見送りにもかかわらず、引き締め的な政策が続く可能性に直面している。暗号資産市場にとって、12月の会合が次の重要なマクロの節目となっている。

プラスの資金率にもかかわらず先物の売り圧力が継続

CryptoQuantのデータは、イーサリアムのBinance無期限先物市場で売り圧力が続いていることを示している。成行注文による積極的な買いと売りの差を測る指標である$ETH Net Taker Volumeの30日移動平均は、10月16日に約マイナス1億6,660万ドルと4カ月ぶりの低水準に達した後、水曜時点でマイナス1億173万ドルへと改善した。指標が継続してマイナスであることは、乖離が縮小したとはいえ、売り手が依然として優勢であることを示唆している。

それでもなお資金率はプラスを維持しており、ロングがショートに資金を支払っている状態が続いている。これはレバレッジを用いたロングエクスポージャーへの需要を示すものだが、長期的な強気見通しを裏付けるものではない。未決済建玉は9月の下落後、10月の大半で1,270万$ETH前後で推移しており、トークンベースでは未決済エクスポージャーがおおむね安定していることを示唆している。

米スポット・イーサリアムETFは水曜日に2,140万ドルの純流出を記録し、木曜日にはさらに1億548万ドルが流出、抽出は4営業日連続となった。スポットETFの資金流出入は、登録された投資手段を通じたイーサリアムエクスポージャーへの需要をほぼリアルタイムで把握できるため、注目されている。継続する解約は、イーサリアムが回復に苦戦する中、こうした投資商品への需要が沈静化していることを示している。

デリバティブ取引業者も大規模な強制決済を経験した。直近24時間の$ETHの清算額は合計3億6,050万ドルに達し、うちロングが3億500万ドルと全体の約84.7%を占めた。強気ポジションに損失が集中したことは、反発を期待していたレバレッジ取引業者が下落に巻き込まれたことを浮き彫りにしている。

弱気トレンドはBinanceのハッキングによってさらに加速された。攻撃者は暗号資産取引所から約60億ドルを引き出した。この規模のセキュリティ事故は通常、取引判断にカウンターパーティーリスクという新たな次元を加えるものであり、取引所からの追加の情報開示は、今後数日間で市場参加者の自然な注目点となる。

イーサリアムは主要4本の移動平均をすべて下回って推移

$ETHの日足のテクニカル構造は弱気のまま maintained されており、価格は20日、50日、100日、200日の各指数移動平均(EMA)を下回っている。200日EMAは伝統的市場と暗号資産市場の双方で最も広く注目される長期トレンド指標の一つであり、その下での長期的な推移は慣例上、弱気の構造的シグナルと解釈される。2,310ドル近辺にある200日EMAは、買い手が最初に取り戻す必要のある重要な水準だ。その上方では、2,355ドルに抵抗があり、100日EMAは2,360ドル近辺にある。2,409ドルの20日EMAと2,443ドル近辺の50日EMAも、持続的な回復へのさらなる障害となっている。

下値面では、直近のサポートは2,200ドル近辺にある。このサポートは一時割り込んだものの、価格はほぼ即座に反発した。この水準を下回って日足が終了すれば、2,107ドルが焦点となり、その後は1,972ドルと1,854ドルというさらに深いテクニカル支持線が視野に入る可能性がある。

相対力指数(RSI)は29にあり、従来の売られすぎ水準とされる30を下回っている。ストキャスティクスは14を示しており、売られすぎゾーンにある。これらの数値は売りの勢いが行き過ぎていることを示唆するが、反転が始まったことを裏付けるものではない。

2,205ドル近辺のサポートを維持し、200日EMAを上回り返せば、安定化の初期の証拠となるだろう。それまでは、先物の売り注文フローとETFからの継続的な資金流出により、回復見通しは慎重なものにとどまる。FRBの12月会合、ETF資金流出が連続記録を更新するか否か、そしてBinanceによるハッキングに関する追加情報開示など、今後の取引では、現在の圧力の均衡が変わり始めるかを見極めるための具体的な指標が複数提供される。