イーサリアムは月曜日、同日中に発表が予定されていた米消費者物価指数(CPI)の報告を控えるなかで2,100ドルを下回った。CoinMarketCapのデータによると、ETHは約2,093ドル近辺で、日中安値は約2,084ドルに達し、当日は約1.96%下落した。現在、資産は心理的な節目である2,000ドルの直上に位置しており、インフレ指標の結果が、強気筋が2,100ドルを守るか、弱気筋が2,000ドルに売り圧をかけるかを左右することになる。

ETF資金流出が売り圧力を強める

ETHは2,093.30ドルで取引されていた。売り手が日足チャートで2,084ドルの安値まで押し下げた後の水準だ。CoinMarketCapは、記事執筆時点で24時間の下落率は0.963%とやや狭まり、2,090.82ドルとなったと報じている。

この下落が際立つのは、同じ期間にビットコインと暗号資産市場全体がほぼ横ばいだったためだ。CoinMarketCapによれば、このパフォーマンスはETHがビットコインに追随したのではなく、アンダーパフォーマーであることを示している。

機関投資家の資金流出が下値圧力を深めた。Farside Investorsのデータによると、米スポット型イーサリアムETFは11月9日に1億8,460万ドルの純流出を記録しており、暗号資産ETFを追跡する各社はこれを機関資金の継続的な引き揚げと受け止めている。米スポット型イーサリアムETFは2024年7月に取引を開始し、個別ファンドの設定と解約を合計した日次純流入額の公表値は、以来、この資産への機関投資家のポジションを測る標準的な指標となっている。

ブラックロックのETHAが最も売りが大きく、1億193万ドルがファンドから流出した。次いでグレイスケールのETH製品が2,500万ドルを失い、ETHBとFETHもそれぞれ2,080万ドル、1,910万ドルの流出を記録した。トレンドに逆行したのはMSSEだけで、160万ドルの流入を吸い込んだ——しかし、この金額は全体の流出を相殺するには至らなかった。

CoinMarketCapは、週足の弱いトレンドと沈静化した出来高が需要の限界を示していると付け加えた。

2,100ドル近辺のチャートが示すもの

10月に2,700ドル水準から下落して以来、イーサリアムの日足チャートは高値と安値を切り下げる展開が続いている。もみ戻りは前回の高値に届かず、調整は毎回深くなっている。

また、価格はサポートとレジスタンスのゾーンを示すチャートツールである一目均衡表の雲を大きく下回って取引されており、弱気のモメンタムが依然として優勢であることを示している。転換線は約2,255ドル、基準線は約2,293ドルにあり、雲は約2,274ドルから2,434ドルに広がっている。イーサリアムがより強い回復を築くには、2,255〜2,293ドルの水準を取り戻す必要がある。

モメンタムの指標もこの見方を裏付けている。0から100のスケールでモメンタムを測定し、30未満が売られ過ぎとされる相対力指数(RSI)は31.46で、移動平均の36.16を下回っており、モメンタムの弱まりを確認している。ETHはまだ売られ過ぎの領域に入っていないため、さらなる下値リスクは残る。

アナリストのDaan Crypto Trades氏は、ETHは8月以降の上昇分の多くを失ったと述べた。価格は現在、前回の上昇のどれだけが消し込まれたかを示す0.786フィボナッチ・リトレースメント水準にあり、上位足の2.1Kドルのサポート上に位置している。同氏は2.1Kドルを強気筋が守るべき重要水準とし、その上では、現在レジスタンスとして価格を抑えている日足の200日移動平均をETHが取り戻すことを望むとしている。

米CPIデータがETHの行方をどう左右するか

CPIは消費者が商品やサービスに支払う価格の変動を追跡する指標だ。こうした数値は、連邦準備制度理事会(FRB)の金利政策への期待に織り込まれるため、暗号資産を超えて重要視されており、期待の変化は暗号資産といったリスク資産が取引される流動性環境を左右する。10月の米CPI発表は本日11月10日に予定されており、CoinMarketCapはこれを短期的な変動の引き金としている。

アナリストのAsh Crypto氏は、先週の急落に続いてさらなる変動が起きる可能性があると述べた。CPIとコアCPIのデータが本日発表され、PPIとコアPPIのデータは金曜日に予定されており、週を通じて複数のFRB当局者が講演する予定だ。同氏は、予想を下回るインフレは暗号資産に若干の安心感をもたらす可能性がある一方、インフレが高ければさらなる売りが生じる可能性があると述べ、トレーダーにリスク管理を行い、ハイレバレッジのポジションを避けるよう呼びかけた。

CoinMarketCapの見通しでは、ETHが2,082ドル付近を守れば2,107〜2,123ドルへ回復する可能性があるとしている。このサポートを失えば2,000ドルへの下落リスクがあり、2,084ドルを下回る状態が続けば、その経路がより明確に開くという。上値面では、2,255ドルを超えるもみ戻しがモメンタム改善の最初の兆候となり、2,293ドルを超えれば回復のケースが強まる。CPI数値の発表後にETHがこれらの水準をどう取引するかが、次の方向性を決めることになる。