時価総額最大のアルトコインであるイーサリアム（ETH）は、7月29日に米国現物上場投資信託（ETF）から1,453万ドルの純流入を記録し、日中安値の1,856ドル付近から1,900ドル超への価格回復を支えた。この数字は、暗号資産市場全体のセンチメントが依然として混在している中でも、ETFの資金流入とセカンダリー市場のポジション構築が直近の取引に影響を与えうることを浮き彫りにした。

流入データは、モルガン・スタンレーのEthereum TrustがNYSE Arcaで上場されたことと時期が一致した。MSSE製品は515万ドルを集め、初日取引額1,903万ドルを生成した。MSSEの経費率は0.14%であり、証券口座や年金口座を通じた規制下でのETHエクスポージャーを狙う発行会社間の価格競争を激化させる水準である。

ブラックロックのETHBファンドは591万ドルを拠出し、上場イーサリアムETFの中でその日最大の単一ファンド流入となった。イーサリアムETF全体の純資産総額は約105億ドル付近で推移し、累積純流入額は約112億1,000万ドルとなった。

デリバティブ取引が価格上昇を裏付け

デリバティブ市場は上昇する価格動向に呼応した。直近24時間のショート清算額は3,768万ドルに達し、ロングの強制清算額3,666万ドルをわずかに上回った。Binanceのデータでは、最大の単一強制清算は474万ドルのETH-USDTポジションであった。

ETFのファンド設定、ショートカバー、そして1,850～1,880ドルのサポートゾーン防御の組み合わせにより、連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を控えた局面でETHは再び注目を集めた。これはデジタル資産や他の投機的市場全体のリスク選好に影響を与えうるマクロイベントである。トレーダーは1,970ドルを次の重要な流動性の節目とみなした。

大型保有者がBinanceから40,000 ETHを引き出し

オンチェーンデータによると、ウォレット0x2d59が2回の取引でBinanceから40,000 ETHを引き出したことが判明した。最初に30,000 ETH、続いて追加で10,000 ETHである。引き出し時の合計価値は約7,660万ドルで、当日の最大級の取引所流出の1つに位置づけられた。

このような移動は一般に、即時の売却ではなく保管・ポジション調整の判断として解釈される。プライベートウォレットに移されたトークンは、注文簿上や自動マーケットメーカー内で利用可能な供給量を減少させる可能性があるためである。この引き出しはETHが1,930ドル付近で取引されている間に行われ、100日指数移動平均で定義されるレジスタンスゾーンに近い水準であった。

チャートデータによると、ETHは6月の急激な調整後に高値と安値を切り上げるパターンを形成し、1,760ドルおよび1,850ドル付近の短期移動平均線を上回って推移していた。モメンタム指標は建設的だが過熱感はなく、相対力指数（RSI）は58付近であった。

クジラの分配が226,435 ETHに到達

対照的なオンチェーンデータは、大型投資家も大幅に分配を行っていたことを示した。クジラたちは24時間以内に226,435 ETHを売却または再配分し、現在価格で約4億3,000万ドル相当に達した。このグループは約2,664万ETHを引き続き保有し、流通量の約22%に相当し、イーサリアム保有の集中度を浮き彫りにした。

資金の流れを監視するアナリストは、1,773ドルを下回れば強気シナリオが損なわれる可能性があると警告した。一つの弱気シナリオでは、1,860～1,955ドルのレンジは1,400～900ドルへの deeper decline に向けた潜在的な罠であると説明された。

楽観的な見方では、ゴールデンクロスの形成と1,980～2,080ドルの初期レジスタンスバンドが指摘された。一部の強気論者はETHを現在の最良の取引機会の一つと特徴づけ、5倍の上昇を予想し、2,000ドルを明確に突破すれば主要な上方レジスタンスが取り除かれると主張した。1,980～2,080ドルのゾーンを超えれば、一部のチャート分析者は2,773ドルへの道筋を、さらには過去の最高値サイクルピークに向けた再びの上昇を潜在的に見込んでいる。

テクニカル複合指標とデリバティブ・ポジショニング

COINOTAG独自の42指標複合S/Rスコアリングエンジンは、イーサリアムを1,904.93ドルで横ばいと評価した。最も強いサポートである1,874.65ドルはS1、SMA 20、フィボナッチ0.382の合致から75/100のスコアを獲得した。最寄りのレジスタンスである1,924.98ドルはFlip S→R、LVN、スイングハイシグナルにより69/100、一方2,022.10ドルはR3とPOCから62/100のスコアであった。

RSIは56.15でさらなる上昇の余地を残していたが、弱気のMACDがモメンタムシグナルを抑えていた。デリバティブデータは資金調達率0.0038%、建玉77億2,000万ドル、ロング・ショート比率1.64を示し、アカウントの62.1%がロングポジションを保持していることを示した。恐怖・貪欲指数は29を記録し、混雑したポジショニングと防御的なセンチメントの共存を示唆した。

1,925ドルを上回って終えれば2,022ドルへの動きが有利になる一方、1,875ドルを失えば直近の強気シナリオは無効化される。

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