イーサナ（ENA）が6%上昇し下降チャネル上限を試す、買い戻し支援は未達
重要ポイント
- •日曜日の反発にもかかわらず、ENAは9月末のピークから約30%下の水準にとどまっています。
- •トークンは0.204ドル付近の50日移動平均を回復しましたが、0.209ドル付近の抵抗を試しているところです。
- •USDeの供給量は約47.6億ドルで、ENAの買い戻しを活性化するために必要な水準を約27億ドル下回っています。
- •イーサナは11月1日に約5,700万ドル相当の2億7,500万ENAをアンロックする予定です。
- •RSIは約50.5まで上昇し、ミッドポイントを上回り、短期的な買いモメンタムの強まりを示しています。
イーサナのENAトークンは日曜日に約6%上昇し、4週目に入った調整を形作ってきた下降チャネルの上限まで押し上げました。この調整により、TradingViewのBinanceのENA/USDT日足チャートによると、資産は9月末の高値から約30%下落しています。チャート以外の要因がこの反発を支えているかは別の問題であり、その答えはあまり明るいものではありません。
日曜日に何が変わったのか？
ENAの夏の上昇局面では、トークンは0.07ドル付近のベースから0.295ドル付近のピークまで上昇し、価値は4倍以上になりました。その後の調整は整然とした下降チャネル内にとどまり、その上昇の0.5フィボナッチ・リトレースメントにあたる0.18ドル付近で底を打ちました。日曜日のセッションで、反発はその安値から約15%まで拡大しました。
下降チャネルは平行なトレンドライン間の一連の安値切り上げ・高値切り下げに沿って描かれるため、その上端は下降トレンドが課す天井を示します。セッション中に2つのテクニカルなしきい値が突破されました。ENAは0.204ドル付近の50日単純移動平均を上回り、同時にチャネルの上端を突破しましたが、その後、1%足りない位置にある0.209ドル付近の0.382フィボナッチ・レベルにぶつかりました。セッション終了まで数時間を残した時点で、ブレイクはまだ日中のものであり、維持できるかどうかは日足の終値次第です。
モメンタムは買い手の側にあるのか？
現時点では、はい。相対力指数（RSI）は50のミッドポイントを上回って約50.5まで回復し、46付近のシグナルラインをクリアしました。RSIは0から100の範囲で動くモメンタム指標であり、50を超える読み取り値は一般に買い圧力が優勢であることを示します。出来高はローソク足がまだ確定していない段階で、これまでに約1億3,190万ENAに達しています。
買い戻しのストーリーが始動しないのはなぜか？
9月にガバナンスで承認されたイーサナのフィースッチでは、適格な正味プロトコル収益の95%がENAの買い戻しに充てられますが、これはUSDe合成ドルの14日平均供給量が75億ドルに達して初めて実施されます。DefiLlamaのデータによると、10月中旬時点でUSDeは約47.6億ドルにとどまっており、トリガーまで約27億ドル不足しています。
この種の買い戻しプログラムは、DeFiプロトコルが収益をトークンホルダーに還元する一般的な方法であり、プロトコル収入の一定割合をネイティブトークンの公開市場での購入に充てます。この差が埋まるまで、ENAの背後にプロトコル資金による買い手は存在せず、日曜日の動きはもっぱらチャート上の買い手によるものとみられます。
何が障害になり得るか？
最初の障害は資金調達です。USDeの利回り、ひいては供給量を拡大させる需要は、主に無期限先物の資金調達費（パーペチュアル先物取引における、価格をスポット市場に一致させるためのトレーダー間の定期的な資金移転）から生まれています。レバレッジのかかったロングが一掃されるとこれらの支払いは縮小し、CoinGlassによると、土曜には市場全体で約8億1,600万ドルのポジションが強制決済され、その大部分はロングでした。
2つ目はトークン供給です。10月5日に残りの投資家向けトークンが一括解放され、投資家向けアンロックスケジュールは終了しましたが、その後ENAは下落し続けています。さらに約5,700万ドル相当の2億7,500万ENAが11月1日にアンロックされる予定です。アンロックは以前ロックされていた割り当てを取引可能な流通に移し、市場が吸収すべきトークンの流通量を増やします。
これらを総合すると、それがベアケースです。1本の強いローソク足だけでは1か月にわたる安値切り上げの下落は終わらず、買い戻しの支援が可能になる前に両方の圧力が迫っています。
ENAはどこでサポートとレジスタンスにぶつかるか？
0.382フィボナッチ・レベルの上には、0.242ドル付近の0.236フィボナッチという次のマーカーがあり、現在より約17%高く、10月の下落が始まったレベルです。これをクリアすれば、9月末の0.295ドル付近のピークが視界に戻り、現在の価格より約42%高い水準となります。
下方では、回復した50日SMAが最初の防衛線となり、その次は約12%下の0.182ドル付近の0.5フィボナッチです。さらに深く下落した場合、0.156ドル付近の0.618フィボナッチ（100日SMAがほぼ正確にその上に位置する）に達し、その後0.126ドル付近の200日SMAに至ります。夏の上昇局面のースである0.07ドル付近は、現在の価格より約66%下にあります。
今週の3つのシナリオ
これらはシナリオであり、予測ではありません。ENAは頭上の0.382フィボナッチと直下の50日SMAの間に位置しています。
まとめ：
- ENAは0.209ドル付近の0.382フィボナッチを試しています。
- USDeは買い戻しトリガーまで約27億ドル不足しています。
- 2億7,500万ENAのアンロックが11月1日に予定されています。
- RSIは50のミッドポイントを上回って回復しました。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。暗号資産の価格は変動が激しいことにご注意ください。
