エリクソン(ERICb)株は木曜日、通信機器大手の第3四半期売上高がアナリスト予想を上回ったことを受けて8.44%上昇した。前年同期比で調整後EBITAは36%減少したものの、市場はこれを好感した。

テレフォンアクチボラゲットLMエリクソン(パブリ)の第3四半期純売上高は、前年同期比6%増の595億スウェーデンクローナとなり、LSEGの調査によるアナリスト予想の554億クローナを上回った。有機売上成長率は7%だった。

北米売上高は、プロジェクトの進行時期の影響もあり小幅に増加した。エリクソン最大の事業部門であるネットワークスは、売上高が9%増の387億クローナとなり、グループ収益の約65%を占めた。クラウドソフトウェア・アンド・サービスの売上高は3%増の158億クローナとなった。

エンタープライズ部門は全社中最も低い業績となった。売上高は10%減の46億クローナで、その一因はアイコネクティブ(iconectiv)の売却によるものである。

利益は減少するも予想は上回る

調整後EBITAは前年同期の158億クローナから101億クローナに減少した。それでもこの結果は、アナリスト予想の78.7億クローナを上回った。

調整後EBITAマージンは28.1%から17.0%に縮小したが、14.2%という予想は上回った。エリクソンは、この結果を効率化措置が支えたとべ、引き続きコスト削減と事業構造の簡素化を進めるとした。

同社の第3四半期実績には、1株当たり利益(EPS)1.77SEK、予想47.3%に対する調整後粗利益率47.7%が含まれる。調整後EBITAは101.21億SEKで、予想の78.7億SEKを上回った。

Wall St EngineはXに以下のような決算ハイライトを投稿した:

ERICSSON $ERIC Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Net Sales: SEK 59.478 b. (Est. SEK 55.40 b.) 🟢 🔹 EPS: SEK 1.77 🔹 Adj. Gross Margin: 47.7% (Est. 47.3%) 🟢 🔹 Adj. EBITA: SEK 10.121 b. (Est. SEK 7.87 b.) 🟢 Other Q3 Metrics: 🔹 Adj. EBITA Margin: 17.0% (Est. 14.2%)🟢 🔹 Organic… pic.twitter.com/hxNuytekRS — Wall St Engine (@wallstengine) October 15, 2026

X投稿： https://x.com/wallstengine/status/2110596730580312065?ref_src=twsrc%5Etfw

部品コストが見通しを重くする

エリクソンは、第3四半期に部品コストが上昇したと述べ、来年は粗利益率が圧迫されるとの見方を示した。同社はすでに7月にこの問題を指摘しており、人工知能(AI)関連の需要急増に伴うメモリチップ価格の上昇が事業を圧迫していると説明していた。

新CEOのペル・ナルヴィンゲル(Per Narvinger)氏は、決算声明でこの懸念を改めて強調した。

「RAN市場は横ばいで、地政学的不確実性は依然として高く、部品コストは粗利益率の逆風となっている」と同氏は述べた。

エリクソンは、2026年も世界の無線アクセスネットワーク(RAN)設備市場は安定が続くと予想している。この見通しは、地政学的不確実性が依然として高い中、回復というよりは横ばいの市況を示唆している。

第4四半期については、同社はネットワークス部門の売上成長率が通常の季節性パターンに概ね沿って推移すると見込んでいる。エリクソンは調整後粗利益率を49%~51%と見通しており、このレンジは今四半期の実績47.7%を上回るものである。経営陣が指摘する部品コスト圧力に対する検証材料として、第4四半期の実績がこのレンジのどこに位置するかが注目される。