イーライリリー(LLY)株が急騰4%、Q3決算の市場予想上回り通期売上見通し引き上げ
重要ポイント
- •イーライリリーの第3四半期売上高は前年同期比39%増の244億ドルに達し、約224億~226億ドルとされていたウォール街の予想を大幅に上回った。
- •調整後1株利益は7.48ドルで、アナリスト予想の約5.60~5.68ドルを上回り、前年同期比7%増となった。
- •GLP-1製品が四半期業績を牽引し、ムジャロの売上は前年同期比65%増の107億ドル、ゼップバウンドは53億ドルで、2製品合計で約160億ドルの売上となった。
- •リリーは通期売上高ガイダンスを従来の850億~870億ドルから910億~920億ドルに引き上げた一方、パイプライン支出を理由に調整後EPS見通しを35~36ドルに引き下げた。
- •同株は木曜日の時間外取引で4%上昇し1,344ドルをつけ、過去3か月で12%、過去1年間で53%の上昇を拡大した。
イーライリリー(NYSE: LLY)の株価は木曜日の時間外取引で4%上昇し、1,344ドルをつけた。製薬大手は第3四半期決算で市場予想を上回り、通期売上高見通しを引き上げた。株価は水曜日の取引を1,288.30ドルで終えている。
引け鳴らし前に発表された決算で、同社は調整後1株利益7.48ドルを報告。FactSetがトラッキングするアナリスト予想の5.68ドル、Investing.comが集計したコンセンサスの5.60ドルを大幅に上回った。売上高は前年同期比39%増の244億ドルに達し、情報源によって異なるものの222.4億~225.8億ドルとされていたウォール街の予想を上回った。Wall St Engineが集計した推計ではコンセンサス売上高は226.1億ドルで、こちらも余裕をもってクリアした。
市場データ提供企業がハイライトした数値によると、調整後1株利益は前年同期比7%増となり、粗利益率は84.4%を記録した。
Wall St Engineは木曜日にXへ投稿し、決算内容を以下のように要約した:
ELI LILLY $LLY Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $24.4B (Est. $22.61B) 🟢; +39% YoY 🔹 Adj. EPS: $7.48; +7% YoY 🔹 Gross Margin: 84.4% 🔹 Mounjaro Revenue: $10.7B; +65% YoY FY26 Guide: 🔹 Revenue: $91.0B-$92.0B (Est. $88.85B) 🟢; from $85B-$87B 🔹 EPS: $35.00-$36.00; from… pic.twitter.com/jLWvNCmsdO
— Wall St Engine (@wallstengine) 2026年10月29日
GLP-1薬の好調な売上業績を牽引
2型糖尿病向けに承認されているムジャロは、売上高107億ドル(前年同期比65%増)でイーライリリーの最大販売製品の座を維持し、アナリスト予想の99.5億ドルを上回った。同じ有効成分を使用し、慢性体重管理向けに承認されているゼップバウンドは53億ドルの売上を計上し、予想の50.2億ドルを上回った。当初糖尿病治療薬として開発されたGLP-1薬は、製薬業界で最も成長の速いカテゴリーの一つとなっている。2製品を合わせた売上は四半期で約160億ドルに達し、GLP-1フランチャイズが同社の成長を支える明確なエンジンとなっている。GLP-1薬のオゼンピックとウェゴビーを販売するノボノルディスクは、このカテゴリーのもう一つの主要プレーヤーだ。
ガイダンス引き上げ
リリーは通期売上高ガイダンスを910億920億ドルのレンジに引き上げた。従来の見通しは850億870億ドルだった。アナリスト予想は888億ドルであり、新しいレンジはそれを上回る水準だ。四半期での大幅な引き上げとなった。中間値で見ると、今回の修正により通期売上高の期待値は約55億ドル増加する計算になる。
デビッド・リックス最高経営責任者(CEO)は、同社のGLP-1薬に対する需要が続いていることに言及し、追加要因として「肥満治療における米国でのカバレッジ拡大」を挙げた。肥満治療の保険適用範囲の拡大は、ゼップバウンドなどの体重管理治療に健康保険プランを通じてアクセスできる患者層を広げる。
決算には一つ軟調な点もあった。リリーは通期調整後 EPS 予想を3536ドルに引き下げた。従来のレンジは35.5036.50ドルだった。同社は引き下げの理由として、第3四半期における医薬品パイプラインおよび開発中の資産への支出を挙げた。パイプライン支出は製薬業界で一般的なもので、研究投資は開発中の医薬品に資金を供給する一方、短期的な利益を圧迫する。引き下げ幅はレンジの両端で0.50ドル。それでも、修正後のレンジはアナリストコンセンサスの34.46ドルを上回っている。
株価パフォーマンスとアナリスト予想の修正
同株は決算発表前にすでに強い上昇基調にあり、アナリスト間の予想修正傾向はまちまちだったにもかかわらず、過去3か月で12%、過去1年間で53%上昇している。
リリーは直近90日間で、EPSの上方修正が4件、下方修正が13件あった。こうした背景があり、市場予想水準と比べた今四半期の上振れはいっそう際立ち、アナリストは木曜日にモデルの更新に追われる見込みだ。
同じ製薬会社のメルク(MRK)も木曜日の引け鳴らし前に決算を発表し、同株は時間外取引で2%上昇した。
InvestingProによると、リリーの財務健全性スコアは「great performance(優れたパフォーマンス)」となっている。通常取引は木曜日の午前中に開始され、時間外取引での上昇が通常セッションで最初の試練に直面する。時間外取引は通常、その後に続く通常時間帯よりも出来高が少ない傾向があるため、市場が全面的に開くと、序盤の動きは異なって見える可能性がある。
