Easyjetは、投資大手Apolloが先月Castlelakeの当初オファーを上回った後、資産運用会社Castlelakeが修正買収提案を提出する期限を延長した。

同格安航空会社は月曜日、1株あたり7.15ポンドで株式を評価するApolloの取引を引き続き株主に推奨する意向であると表明した。ただし、Easyjetは競合入札者のスケジュールと一致させるため、Castlelakeの期限を延長すると述べた。

延長されたスケジュールの下、両社は航空会社に対する確定オファーを提出するか、8月7日午後5時までに撤退の意向を発表しなければならない。Castlelakeの元の期限は8月3日であった。このような期限は英国買収法典（UK Takeover Code）に基づいて設定されており、買収対象企業とその株主に対する長期的な不確実性を防ぐため、入札者は所定の期間内にオファーを正式化または放棄することが求められる。

Easyjetは、最終的に確定オファーがなされるかどうかは依然として不明であると指摘し、本発表はいずれの潜在的買収者の同意も得ずに公開された。

同航空会社は以前、5月29日のEasyjet終値に対して73%のプレミアムに相当する約55億ポンドで航空会社を評価する入札に合意する前に、Castlelakeからの複数のオファーを拒否していた。その合意はその後、Apolloのより高いオファーに取って代わられた。

買収関心の中でEasyjet株が急騰

先月、Easyjetはエネルギーコストの高騰とイラン戦争に関連する旅行需要の減少により、2億ポンドの利益減少を公表した。

FTSE 250採用企業は、6月までの3ヶ月間で8500万ポンドの税引前利益を報告し、前年同期の2億8600万ポンドから70%減少した。旅客数は10万人減の2580万人となった。

同航空会社は、乗客1人あたりの燃料費13%の増加を業績悪化の一因とし、これは前年比1億ポンドのコスト増に相当する。

これらの逆風にもかかわらず、ロンドン上場企業に対する買収の関心が大幅な株価上昇を牽引した。Easyjet株は6月初頭から40%以上急騰し、現在は623ペンス前後で推移している。これは依然としてApolloの指示的オファー価格から顕著な割引水準にあり、拘束力のある取引が実現するかについての市場の不確実性を反映している。

Easyjetは、世界最大級の資産運用会社の一つであるApolloのオファーを「価値、戦略的整合性、ビジネスの長期的スチュワードシップの魅力的な組み合わせ」と表現した。

ロンドン株式市場がさらなる大型撤退に備える

取引が確定すれば、同グループはロンドン証券取引所から撤退することになり、Easyjetは今年証券取引所を離れるシティの主要企業の増え続けるリストに加わる。

今年早くも、資産運用会社Schrodersは米国の投資会社Nuveenに約100億ポンドの取引で買収された。6月には、Tate & Lyleが競合する米国の食品会社による27億ポンドの買収に合意した。

著名なシティの関係者は、外国企業によるロンドン上場企業の買収ラッシュの加速に懸念を表明しており、このような取引の総額は400億ポンドを超える見通しである。この傾向は、英国市場と米国市場間の相対的なバリュエーション格差に関する議論を再燃させており、英国企業は米国の同業者よりも低いマルチプルで取引されることが多く、それゆえに海外の買収者にとって魅力的に映っている。