イージージェットは、ライバル入札者のキャッスルレイクが数か月にわたる入札競争から撤退した後、アポロによる57億ポンドの買収で合意に達しました。

木曜日の共同発表で、ニューヨークに本社を置くプライベートマーケッツ大手は、「勧告付き現金買収の条件につき合意に達した」と述べました。

この取引により、FTSE 250で最も有名な消費者ブランドの一つがロンドン証券取引所から姿を消すことになり、英国公開市場の深さと競争力に対する懸念を招いてきた一連の注目度の高い非公開化取引の流れがさらに続くことになります。

イージージェットの創業者ステリオス・ハジ＝イオアヌーは取引を支持し、1994年に設立した同航空会社に対する「アポロの戦略的意図に満足している」と述べました。

「世界で最も豊富な資源と経験を持つ機関投資家の一つであるアポロが、Easyブランドファミリーの筆頭メンバーであるイージージェットを支援し成長させることを決定したことは、easyブランドの強さとEasygroupのビジネスモデルを証明するものである」と、ハジ＝イオアヌーは買収関心が表面化して以来初の公開発言で述べました。

彼は、自身と家族が新たな所有構造の下で長期的な大株主として残る意向を確認しました。

キャッスルレイクの撤退が入札戦争に終止符

この発表は、キャッスルレイクがプロセスから撤退する決定を下した後に続き、両投資会社間の長引く買収合戦に幕を下ろすものでした。

キャッスルレイクは「イージージェットの取締役会および経営陣との建設的なエンゲージメントに非常に感謝している」としながらも、同航空会社に対する確定入札は行わないと述べました。

ミネアポリスに拠点を置き、約380億ドルの資産を運用するオルタナティブ投資会社であるキャッスルレイクは、5月から7月にかけてイージージェットに対する一連の招待なしの提案を提出しましたが、その大半は同航空会社の取締役会によって拒否されました。最終的に55億ポンドの予備提案が受け入れられ、FTSE 250のグループがロンドン証券取引所から離脱する道筋がつくはずでした。

しかし、アポロは数日後に57億ポンドの提案でその入札を上回りました。イージージェットの取締役会はキャッスルレイクへの支持を撤回し、アポロの提案を支持しました。取締役会はこれを「価値、戦略的合致、長期的なスチュワードシップの魅力的な組み合わせ」を提供するものと評しました。

アポロの提示額は、いずれの当事者の関心が公になる前のイージージェットの終値に対して81%のプレミアムであり、同航空会社の過去4年間の平均株価に対して22%のプレミアムとなります。

買収委員会は、両社が正式な入札を提出する期限を金曜日までと設定していました。

EU所有ルールへの対応

正式入札の一環として、アポロは航空グループがEU市民による過半数の所有と支配を必要とする欧州連合の規制を遵守する計画を概説しました。

アポロは、ハジ＝イオアヌーが家族の持ち分を新しい親会社に繰り入れることと、5%の持ち分をEU信託に配置する決定を組み合わせることで、同経済圏の所有要件を満たすと述べました。提案された取り決めの下で、アポロは同航空会社の49.9%を保有することになります。

この提案を受け入れることで、イージージェットは欧州の大手航空会社として初めてプライベート市場で保有されることになります。欧州大陸の主要航空会社の大半は、ブリティッシュ・エアウェイズの親会社であるIAGのような大規模な上場グループの一部であるか、ライアンエアやJet2のように株式市場で独立して取引されています。この移行はまた、イージージェットの規模の航空会社に対して、非公開所有が公開市場と同等の資本アクセスとガバナンスの透明性を提供できるかどうかの試金石となるでしょう。

アポロは以前、低コストキャリアのAeromexicoとSun Country Airlinesの持ち分を保有しており、後者は2021年にNasdaqに上場させました。同社のプライベートクレジット部門も航空セクターに重要なプレゼンスを維持しています。

PJTパートナーズ、バークレイズ、シティグループが本取引でアポロのアドバイザーを務めました。

(ロンドン証券取引所の発表)