Sparkassen-Finanzgruppeの資産運用会社であり証券取引の中核であるDekaBankは、ドイツの貯蓄銀行ネットワークに暗号資産取引を開放した。ただし、ドイツ最大の銀行グループのうち初日に稼働しているのはごく一部にとどまる。同社は10月19日の発表で「Krypto – powered by Deka」を導入し、公開時点でBitcoin、Ether、Solana、XRP、PolygonのPOLが利用可能となった。展開は今後数か月にわたり段階的に進められ、各貯蓄銀行（Sparkasse）が自社アプリへの搭載の可否を判断する。

このオプトイン方式であることが、グループの規模の大きさが早期アクセスにほとんど結びつかない理由である。Dekaの参加銀行リストは現在、ネットワーク339の貯蓄銀行のうち5行を記載している。Frankfurter Sparkasse、Sparkasse Rottal-Inn、Niedheinische Sparkasse RheinLippe、Taunus Sparkasse、Sparkasse Karlsruheである。ドイツ貯蓄銀行協会の2025年度財務報告書は、Sparkassen-Finanzgruppeを約5,000万人の顧客を抱えるドイツ最大の銀行グループと位置付けている。

今回の開始は、グループの従来の立場を転換するものだ。2022年6月、ドイツ貯蓄銀行協会の委員会は顧客保護を理由に、貯蓄銀行が暗号資産取引を提供しないよう勧告していた。協会理事会は2025年半ばに方針を転換したが、dpa通信によれば、広報担当者は暗号資産を「極めて投機的」と表現し続けている。N26、Trade Republic、Revolutといったネオバンクは、暗号資産取引を長年提供してきた。

参加銀行の顧客はSparkasseアプリの投資セクションから別のDekaBank暗号資産口座を開設するため、資産は普通預金口座ではなくDekaのもとに置かれる。サービスは自己責任型でSparkasseからの助言はなく、Dekaは暗号資産が法定預金保護の対象外であると明示している。

0.99ユーロの手数料は見える部分にすぎない

Dekaの9月の料金文書では、売買1回あたり0.99ユーロが課金され、登録や保管に別途の手数料はない。価格はリクエスト・フォー・クオート方式で提示される。Dekaは市場参照データに自社マージンを上乗せした一時的に拘束力のある価格を表示し、有効期限内であれば顧客が受け入れできる。

1注文あたり固定の0.99ユーロには、Dekaのスプレッドは含まれない。スプレッドはその上に加算され、固定ではない。Dekaによれば、大口注文や高ボラティリティによってスプレッドが拡大したり、見積もりの有効期間が短縮されたり、取引が制限されたりする場合があり、取引の実際のコストは見積もりの内容でしか確認できない。

コインは送金できるが、送金先は4か所に限定

Dekaの製品情報によれば、秘密鍵は顧客に代わってプール型ウォレットで保管される。送金は指定された暗号資産サービス事業者のアドレスにのみ認められており、Dekaの10月の送金先文書は4社を挙げている。Crypto Finance Deutschland、Tangany、Börse Stuttgart Digital Custody、Bullish Europeである。

顧客はリカバリーフレーズの管理から解放されるが、Sparkasseアプリで購入したコインがDekaから出ていけるのは、別の規制済みカストディアンへ移す場合のみである。直接管理するには、第2の口座と第2の送金が必要となる。個人ウォレットはサポートされていない。

先を越された協同組合銀行

貯蓄銀行は、暗号資産を販売した最初の伝統的なドイツ銀行ネットワークではない。DZ銀行のmeinKryptoプラットフォームは、BaFin（ドイツ金融監督庁）によりMiCAR（EUの暗号資産市場規則。2024年12月以降、暗号資産サービス事業者に全面適用）に基づき認可されており、VolksbankenとRaiffeisenbankenはVR Bankingアプリを通じて暗号資産を提供できる。DZ銀行の法律顧問Heukingの発表によれば、2025年9月のGenoverband調査では、協同組合銀行の3分の1超が数か月以内に導入する計画だと判明していた。

両ネットワークは同じシュトゥットガルトの基盤の上に構築されている。Heukingによれば、Börse Stuttgart Digitalは2025年10月の発表でDekaの小口向けサービスに暗号資産の流動性を供給することで合意し、Boerse Stuttgart Digital CustodyがDZ銀行のプラットフォーム上で資産を保管し、取引はEUWAXを通じて執行される。そのカストディ部門は、Dekaが承認した4つの送金先の一つでもある。店舗網を通じた小口販売は、機関投資家や法人を対象とするDeutsche Bankの計画中の暗号資産カストディサービスとは別の市場である。

2027年4月までの注目ポイント

この開始を大量採用と見なさない根拠は、短い参加銀行リスト、閉じられた送金先リスト、非公開のスプレッドにある。今後6か月で次の3つの変化があれば、その見方は弱まる。

• 参加状況： 最初の5行を超えて、さらに何行のSparkasseが参加するか。
• 送金： Dekaがセルフホストウォレットや追加の事業者を送金先リストに加えるかどうか。
• 価格設定： Dekaが注文手数料と併せて典型的なスプレッドを公表するかどうか。

数ユーロ～数百ユーロ程度のBitcoinを保有目的で購入する顧客にとって、Sparkasseアプリは取引所口座の必要性をなくす。小口を頻繁に購入したい、あるいはコインを自分のウォレットに置きたい人にとっては、料金表と送金先ストが利便性に先立って結論を決めることになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号資産への投資は重大な損失につながる可能性があります。