DA Davidsonは木曜日、Palantir Technologies（NASDAQ: PLTR）の目標株価を200ドルから250ドルに引き上げ、Buy評価を維持した。今回の見直しは、AI主権をテーマとしたPalantirのAIPCon11カンファレンスに加え、同社の最近の防衛・商業分野での展開を受けたものだ。

Palantir Technologies Inc.は、顧客が利用する人工知能モデルと、その管理方法をより慎重に選ぶようになる中で、データ主権を重視している。DA Davidsonは、同社が幅広い顧客にとってコントロールプレーンおよびオーケストレーション層として機能する位置にあると述べた。

同社の見方は、Palantirの最新の業績を踏まえたものだ。直近の業績では、売上高成長率79%、粗利益率85%を記録した。Palantirの時価総額は3990億ドルで、22人のアナリストが次期業績予想を上方修正している。

DA Davidsonは、PalantirとNVIDIAの協業にも注目した。Palantirは、NVIDIAのチップ向けに、同社のNemotronを使用したサプライ管理システムを構築した。DA Davidsonは、このシステムについて、NVIDIAが直面する現実的かつ差し迫った課題に対応するものだと評価した。

陸軍契約が防衛案件パイプラインを拡大

Palantirは最近、米陸軍向けに8基のTITAN地上ステーションを生産する契約を獲得した。契約総額は192百万ドルで、そのうち127百万ドルがPalantirに割り当てられている。同社はAndurilおよびL3Harrisとともに、プライムコントラクターを務めている。

TITANは宇宙、空中、地上のセンサーからデータを集約し、軍事作戦向けの標的情報に変換する。Palantirはプライムコントラクターとして、単にソフトウェアを供給するだけではない。同社はこのプログラムの生産と納入を監督しており、防衛サプライチェーンにおいて、より広範な立場を得ている。

TITANの発表後、PLTRは下落した。投資家が8月の約48%上昇を受けて利益を確定したためだ。同じ時期に、ARK Investは保有株を約139,000株減らしており、その価値は約26百万ドルに上った。

モデル非依存型ソフトウェアが設備投資へのエクスポージャーを抑制

アナリストがPalantirに注目し続ける理由の一つは、同社のモデル非依存型ソフトウェアへのアプローチだ。Foundry、Gotham、AIPの各プラットフォームは、顧客がどの基盤AIモデルを使用するかにかかわらず稼働できる。これによりPalantirは、ハードウェア依存型のAI企業に伴う多額の設備投資を負担せずに事業を拡大できる。

この事業構造が、CEOのAlex Karpによる、2年以内に150億ドルから180億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すとの予測を支えている。TITAN契約も同じモデルに沿っており、製造やハードウェアへのエクスポージャーを抑えながら、ソフトウェアと調整業務から収益を生み出す。

Phillip Securitiesは、Palantirの2026年第2四半期（Q2 2026）決算を受け、同社の目標株価を202ドルから215ドルに引き上げた。Palantirの売上高はFactSetのコンセンサス予想を6.8%上回り、営業利益は予想を10.5%上回った。フリーキャッシュフローも予想を9%上回った。

PLTRは現在、166ドル近辺で取引されており、アナリストのコンセンサス目標株価192.19ドルをやや下回っている。MarketBeatが追跡するアナリスト目標株価の最高値は255ドルだ。Benchmarkは、Palantirの好調な四半期決算にもかかわらず、Hold評価を維持した。

Palantirの次の予定イベントはQ3決算で、2026年11月上旬の発表が見込まれている。この決算は、投資家が同社の商業成長、防衛分野での活動、掲げたフリーキャッシュフロー予想に対する進捗を評価する中で、財務状況に関する次の定期的な更新となる。

出典: CoinCentral