暗号資産市場は今週、マクロ経済要因とセクター固有のリスクが取引環境の重しとなり、引き続き圧力を受けた。

マクロ面では、地政学的緊張の再燃が投資家を慎重にさせ、Bitcoin [BTC] ETFのフローを再びマイナス圏へ押し戻した。同時に、複数のDeFiエクスプロイトが市場心理にさらなる圧力を加えた。

全体的な弱さにもかかわらず、AI関連および中型時価総額の一部アルトコインはアウトパフォームした。これらの動きは、資金が市場全体ではなく、選別されたテーマへなお循環していることを示した。このような市場では、週間の上昇銘柄と下落銘柄は、見出し上の騰落率だけでなく、最初の動きの後に流動性、出来高、サポート水準が追随を裏付けているかどうかによって判断されることが多い。

週間の勝者

Audiera [BEAT]は上昇を維持するために継続的な勢いが必要

Audiera [BEAT]は今週、50%の上昇で主要な上昇銘柄の首位に立った。この動きは2週連続の下落とより広範な保ち合い局面の後に発生しており、単発の価格急騰よりも注目に値する反発となった。押し目の後に買い手が入り、短期的な勢いは再び強気派に傾いた。

テクニカル面の構図は引き続き建設的だった。資産が過熱または売られ過ぎになっているかを評価するモメンタム指標であるRSIは上昇していたが、まだ極端な買われ過ぎ圏には達していなかった。そのため、需要が強い状態を維持すれば、上昇が続く余地が残されていた。買い手が主導権を取り戻し、勢いが改善する中、BEATは直近の上昇分の一部を維持できる可能性を持って翌週に入った。

次の大きな試金石は$4.00の心理的水準だ。BEATはすでに$3.60の抵抗線を上抜けており、現在はその水準に接近している。短期トレーダーが利益確定に動くことで、売り圧力が強まる可能性がある。節目となる丸い価格水準は、指値注文や利益確定の動きが集中しやすいため注目を集めることが多い。

買い手がその売りを吸収し、$4.00をサポートに転換できれば、上昇は続く可能性がある。ブレイクアウトを維持できなければ、BEATは次の上昇を試みる前に反落に直面する可能性がある。

そのため、継続的な需要が同トークンの次の動きにとって重要な要素となる。

日足チャートでは、BEATが日中で5%超上昇しており、勢いの継続を示す初期の兆候が見られた。この強さが続き、買い手がブレイクアウトを追い続ければ、BEATは今後の取引で$4.50-$5.00の抵抗帯に向かう可能性がある。

Shiba Inu [SHIB]は供給バーンとクジラの動きが勢いを支え上昇

Shiba Inu [SHIB]は今週、約35%上昇し、2番目に好調な銘柄となった。これはSHIBにとって2024年11月以来最も強い週間上昇でもあり、数カ月にわたる低調な値動きの後、ミームコインに買い手の動きが戻ってきたことを示した。

SHIBの動きは市場全体の動きとは一線を画した。Shibburnによると、今週は約280 million SHIBがバーンされ、同時にクジラによる蓄積も増加した。トークンバーンは、コインをアクセス不能なウォレットへ送ることで流通供給から取り除くものだが、市場への影響は依然として需要、流動性、全体的なリスク環境に左右される。SHIBの場合、バーンのデータとクジラの動きは、この上昇が短期的なモメンタムだけで主導されたものではなく、より広い市場が比較的落ち着いた状態にある中でもオンチェーン需要が動きを支えていたことを示唆した。

テクニカル面では、SHIBは直近のレンジを上抜け、$0.000026-$0.000027付近の次の抵抗帯に向けて勢いを築き始めた。買い圧力とクジラの蓄積が現在のペースで続けば、SHIBは5月初旬の取引レンジに戻り、Q3に向けて注目されるアルトコインの一つであり続ける可能性がある。

Venice Token [VVV]は重要な抵抗線を試す局面に

Venice Token [VVV]は今週9%上昇し、3番目に好調な銘柄となった。上昇率は上位2銘柄より小さかったものの、VVVの値動きはテクニカル面ではより健全に見えた。

今週の動きにより2週連続の上昇が延長され、VVVの累計上昇率は約30%に達した。単日の急騰ではなく、同トークンは着実に上昇しており、一貫した買い圧力を示している。このような構図は、特に価格上昇がモメンタム指標をすぐに過熱圏へ押し上げない場合、短期的な投機よりも蓄積を示すことが多い。

RSIは上昇し始めているが、上昇ペースが緩やかなため、トレンドが継続する余地は残されている。買い手が主導権を維持すれば、VVVは$15の抵抗帯に挑戦する位置にあるとみられる。途中で利益確定が出たとしても、それは上昇トレンドの終了を確認するものではなく、弱い保有者を振り落とす押し目として機能する可能性がある。

その他の注目すべき勝者

大型銘柄以外でも、複数のアルトコインが今週大きく動いた。

Score [SN44]は3,988%上昇し、より広範な市場を主導した。Pons [PONS]は179%急騰し、Euler [EUL]は135%上昇して、今週の上位パフォーマーを締めくくった。

週間の敗者

DeXe [DEXE]は急激な投げ売り型の下落に見舞われる

DeXe [DEXE]は今週、約90%下落し、下落銘柄リストの首位となった。この下落は全面的な投げ売りに近い動きで、数カ月分の上昇を消し、DEXEをQ1初期の価格帯である$1.50付近まで押し戻した。上昇局面で購入した多くの保有者は含み損を抱えることになった。

この売りは単独で起きたものではなかった。暗号資産市場全体は、1日のうちに発生した3件のDeFiハッキングによって揺さぶられ、新たな恐怖、不確実性、疑念が広がった。DEXEはDeFiトークンであるため、トレーダーがリスク削減に動く中で、多くの銘柄よりも強い打撃を受けた。セキュリティ懸念が再び前面に出ると、トレーダーはスマートコントラクトリスク、流動性の厚み、プロトコルへのエクスポージャーを同時に見直すことが多く、DeFi関連の売りは特に急激になり得る。

しかし、初期の急落後、売り圧力は弱まりつつあるように見えた。DEXEは$3.50水準付近で保ち合い、RSIは深い売られ過ぎ圏へ低下した。これは反転を保証するものではないが、投げ売り局面が終わりに近づいている可能性を示唆している。

買い手が戻り始め、DEXEが現在のレンジを維持すれば、短期的なリリーフ反発が次に注視すべき動きとなる可能性がある。

Midnight [NIGHT]は売り手優勢が続く

Midnight [NIGHT]は今週26.7%下落し、2番目に大きな下落銘柄となった。下落幅はDeXeの急落ほど深刻ではなかったものの、テクニカル面では引き続き売り手が優勢だった。

今週の下落は、過去2週間にわたる25%超の下落に続くものだった。この動きにより、NIGHTの安値切り下げ・高値切り下げの構造が延長され、同トークンは$0.002付近を下回った。日足チャートでは控えめな1.5%の反発が記録されたが、より広いトレンドを変えるには不十分だった。RSIも売られ過ぎ圏をなお大きく上回っており、売り圧力がまだ完全には出尽くしていないことを示唆している。

買い手がより強い出来高を伴って戻らない限り、NIGHTは過去数週間に見られた動きと同様に、再びサポートを下抜けるリスクがある。現時点では、チャートは売り手が主導権を握っていることを示し続けており、より強い強気の構図には、新たな蓄積の兆候が必要になる可能性が高い。

Zcash [ZEC]は重要なテクニカル上の転換点に到達

Zcash [ZEC]は今週10.16%下落し、3番目に大きな下落銘柄となった。ただし、下落銘柄リストの他の2つのトークンとは異なり、ZECの押し目は崩壊には見えなかった。むしろ、力強い上昇後のクールダウンのように見えた。

テクニカル面では、ZECは6月下旬から7月初旬にかけて約40%上昇し、$500水準を回復した。この規模の動きの後には、ある程度の利益確定が見込まれていた。これまでのところ、チャートは典型的な押し目を示しており、短期保有者が利益を確定する一方で、長期志向の買い手はより有利なエントリーを待っている。

現在の構図が維持されれば、ZECはより広い市場環境が改善した際に、次の上昇局面に向けて位置取りしている可能性がある。重要な要因はZEC自体ではなく、より広範な市場かもしれない。直近のFUDの波が弱まれば、ZECの押し目は次の動きの前のリセットにすぎなかったと見なされる可能性がある。

その他の注目すべき敗者

より広範な市場でも、下方向のボラティリティが目立った。

BitMart [BMX]は64.9%下落し、下落銘柄を主導した。Starpower [STAR]は38.5%下落し、Up [UP]は弱気モメンタムが強まる中で36.6%下落した。

結論

今週の暗号資産市場では、上下両方向に大きな動きが見られた。Audiera [BEAT]、Shiba Inu [SHIB]、Venice Token [VVV]が今週の上昇銘柄を主導した一方、DeXe [DEXE]、Midnight [NIGHT]、Zcash [ZEC]は大幅に下落した。市場の明暗が分かれたパフォーマンスは、選別されたテーマにはなお買い手が存在する一方で、マクロの不確実性、ETFからの資金流出、DeFiのセキュリティ懸念が取引環境を左右し続ける中、広範なリスク選好が脆弱なままであることを示した。