暗号資産市場は、先週の時価総額3兆ドル到達という強い上昇の後、やや売り圧力にさらされており、注目は今後数日で発表される相次ぐ米国経済指標へと移っている。PCEインフレと雇用関連の報告がカレンダーに並ぶ中、米マクロイベントが市場の次の方向性を決定づけるとみられている。投資家は貴金属にも注目しており、金・銀価格は7週間ぶりの安値に急落している。

ビットコイン(BTC)は執筆時点で8万3,000ドルを上回って推移し、イーサリアム(ETH)、XRP、BNB、ソラナ(SOL)といった主要アルトコインは2〜5%の下落を記録した。

データラッシュとなる米マクロの1週間

先週、The Market Periodicalが報じたとおり時価総額3兆ドルの節目に到達した後、暗号資産市場は求人件数、インフレ、経済成長、雇用に関する報告が数日にわたり集中する米国経済指標の発表に備えている。

米JOLTS求人件数は9月29日(火)に発表予定。コアPCEインフレデータとGDPは9月30日(水)に続き、雇用統計は10月2日(金)に予定されている。コアPCEはFRBが最も重視するインフレ指標であるため特に重要度が高く、水曜日の発表はFRBの政策見通しに最も直結するデータポイントとなる。

債券市場も同様に注目されている。米10年債利回りは今月48ベーシスポイント上昇して5.23%となり、2007年以来の高水準に達し、9月は2024年4月以来となる月間の上昇幅を記録する見通しだ。Coin Bureauによれば、利回りは2007年のピークをわずか5ベーシスポイント下回っており、その水準を突破すれば2002年以来の高水準に向かうことになるという。暗号資産へのエクスポージャーを検討するトレーダーにとって、この水準の利回りは現金や国債で得られるリターンを規定し、ビットコインのような資産が相対評価される背景となる。

金融政策も背景に厚みを加える。2025年12月以来、米連邦準備制度理事会(FRB)は米財務省短期証券の購入を停止しており、その期間中にバランスシートは約2,090億ドル拡大したままである。ベッセント米財務長官は購入再開の可能性を示唆している。FRBの国債購入はドル流動性に関するシグナルとして広く受け止められているため、再開が実現すれば暗号資産市場参加者が注意深く見守る展開となるだろう。

BTC価格、8万2,000ドルでの強気の再テストに注目

著名な暗号資産アナリストのAli Martinez氏は、Xの投稿で、ビットコイン価格がダブルボトムパターンをブレイクアウトし、現在8万2,000ドルのネックラインサポートに向かっていると指摘した。同アナリストによれば、この水準がサポートとして機能すれば、再テストは買いの機会をもたらす可能性があり、次のBTC価格目標である10万ドルへの到達は早ければ10月末になるという。

別のアナリスト、Crypto Patel氏は、Xの投稿で、ビットコインが8万2,500ドルを上回って日足終値を付けることが注目すべき重要水準だと強調した。こうした終値は、従来の安い高値・安い安値の構造をブレイクした後の、上位足でのチャンピオネス・オブ・キャラクター(CHoCH)の確認となる。BTCはその後8万7,368ドルまで上昇したが、Patel氏は新しい高い高値はまだ確認されていないと述べた。

Patel氏はさらに、ビットコインが9万0,585〜8万4,694ドルの弱気オーダーブロック・フェアバリューギャップ領域で抵抗に直面していると述べ、BTCが強気の構造を維持する限り、同氏の上位足での強気見通しは変わらないとしている。

カレンダーは注目すべき収束点を描いている。両アナリストが示す水準にビットコインが近づくタイミングで、週の最重要となる米インフレ・成長データが水曜日に発表される。

アルトコイン:イーサリアム、10年で最良の9月に視野

ビットコインとともに、アルトコイン市場全体もこの1か月で力強さを示してきた。イーサリアムは月足チャートで10%上昇してけん引し、XRP、OL、ZEC、HYPE、DOGEがさらなる上昇に貢献した。

イーサリアムは9月に入り11.6%上昇しており、ETHは2016年以来となる最強の9月に向けたペースを維持している。これは過去10年で暗号資産にとってわずか4度目の上昇した9月ともなる。月末まで残り3日となり、ETHにはこの節目を達成する機会がまだ残っている。なお、水曜日のPCEとGDPの発表がまさにこの最終盤に重なる点は、マクロ面での不確実性要素となる。

アナリストのMichael van de Poppe氏は、Xの投稿で、現在の暗号資産市場のボラティリティが修正局面を引き起こす可能性があると述べ、現時点では現金ポジションを少し増やしていると説明した。それでも同氏は、いかなる調整も比較的穏やかなものであり、第4四半期に向けて回復すると見ており、第4四半期について強気の見通しを維持していると付け加えた。

出典:The Market Periodical — What's Ahead For Crypto Market This Week With US PCE Inflation and Jobs Data?