Google Trendsにおける検索語「crypto」の人気度に基づくと、暗号資産への関心は過去5年間と比べて300%上昇した。

より長期で見ると、暗号資産の基礎的な人気は4倍に高まっている。一方で、Bitcoin [BTC]は昨年10月に始まった下落局面からの回復に苦戦している。こうした関心の広がりは、機関投資家の投資、現物上場投資信託 [ETFs]、そして現実資産をトークン化によってオンチェーン化する動きなどと関連づけられている。2024年初めに米国で現物Bitcoin ETFが承認されたことで、個人投資家と機関投資家は、秘密鍵やカストディウォレットを管理することなく、通常の証券口座を通じて暗号資産エクスポージャーを得られる規制された経路を利用できるようになった。これは、これまで幅広い参加を制限していた摩擦要因だった。

暗号資産は投資手段としてますます見られるようになっている。Charles Schwab 2025 Modern Wealth Surveyでは、調査対象となった米国の投資家の3分の2が、より良い投資成果を得るには従来型の投資商品以外に目を向ける必要があると考えていることが示された。

投資家は暗号資産にどのように配分しているか

引用された調査数値によると、投資家のポートフォリオに占める平均比率は、株式が25%、投資信託が13%、債券が8%、暗号資産が10%だった。調査対象の米国人の半数は、現在の投資には過去よりも多くの短期的リスクを取る必要があることに同意した。

暗号資産が誕生以来示してきた高いボラティリティも、投資家の認識を形成している。同調査では、暗号資産投資家全体の53%がこれを高リスクの取り組みと見なしていることが分かった。

そのリスクは、市場全体の大きな成長と並存してきた。2017年7月以降、暗号資産市場全体の時価総額は約2,600%増加し、$77 billionから$2.19 trillionへ拡大した。参考までに、この$2.19 trillionという規模は、金のような単一の伝統的資産クラスの主要資産の時価総額を大きく下回っている。金は数十兆ドル規模と評価されており、暗号資産が依然として世界の投資可能資産の一部にとどまっていることを示している。新興資産クラスである暗号資産の急成長は、時間とともに鈍化すると見込まれる一方、上昇基調は続くと考えられている。

暗号資産を投資対象と見なす前に考えるべきこと

暗号資産投資の潜在的なリターンは、取引所ハッキング、ラグプル、詐欺、ウォレットのパスワード盗難、不適切な投資タイミングによって数多くのトレーダーや投資家が被った損失を覆い隠しがちだ。米国では従来型の証券口座が一定の上限までSIPCの保護を受けるのに対し、取引所上の暗号資産保有には同等の保護がないことが多く、投資家が資産の保管先を選ぶうえでカストディリスクは重要な検討事項となる。

暗号資産が投資家に適しているかどうかは、その投資家の目標、投資対象、リスク許容度、投資期間によって異なる。投資家は、失っても許容できる範囲でのみ投資すべきだとよく言われる。これは、自身のリスク許容度に合う範囲内に暗号資産配分の規模を抑えることを意味する。例えば、BlackRockはBitcoinへの配分を1-2%にすることを推奨している。

投資期間も重要な要素だ。複数年の見通しを持つ投資家は、市場の熱狂やパニック局面に反応しにくい可能性がある一方、短期投資家はより安定したリターンを求める可能性がある。暗号資産が市場サイクルのどの段階にあるかによって、そうした期待は満たされる場合もあれば、大きな損失につながる場合もある。歴史的にBitcoinは、ピークと50%を超える下落を伴う複数のサイクルを経験してきた。このパターンは、短期的な価格変動に反応するのではなく、保有期間を個人のリスク許容力に合わせる重要性を示している。

弱気相場でドルコスト平均法を活用する考え方を理解し、価格変動に耐えられ、時折暗号資産市場の動向を追うことは、投資家がこの代替資産クラスへのエクスポージャーを得る方法になり得る。

投資家が実績のある取引所を使って大型暗号資産を購入する場合でも、ETFを選ぶ場合でも、他の投資手段と同様に、一貫性、リスク管理、金融知識は重要であり続ける。暗号資産ETFの登場により、投資家は税制優遇口座内でのリバランスなど、なじみのあるポートフォリオ管理手法をデジタル資産エクスポージャーに適用しやすくなった。

暗号資産は一部の投資家にとって有効な投資選択肢になり得るが、市場に参入する前にいくつかの問いに答える必要がある。人気の高まりにより、調査対象の米国人の41%が暗号資産を良い投資先と考えるようになった一方で、引き続き高リスクとも見なしている。