Coldcardウォレットのエクスプロイトが規制されたビットコイン製品の需要増加をもたらす可能性、アナリストが指摘

Cantorは暗号資産カストディプロバイダーにポジティブな波及効果を見出し、FRNT Financialは本件が一部の投資家をスポットビットコインETFへ向かわせる可能性を指摘

Coldcardハードウェアウォレットのファームウェア脆弱性により、7月30日以降、5,200以上のアドレスから少なくとも1,816ビットコイン（約1億1,400万ドル）が盗まれ、ウォール街のアナリストの注目を集めている。アナリストらは、本件が自己保管のリスクを浮き彫りにし、規制されたビットコインへのエクスポージャーの需要を高める可能性があると指摘する。

トロントを拠点とするCoinkiteが製造するColdcardは、インターネットやUSB接続を必要とせず取引への署名を可能にするエアギャップ設計により、自己保管の支持者に好まれるビットコイン専用ハードウェアウォレットである。同デバイスは長らくハードウェアウォレット市場で最もセキュリティに特化した選択肢の一つと見なされており、それだけに今回のエクスプロイトはビットコインコミュニティ内で特に注目を集めている。

研究者らによると、このエクスプロイトはウォレットのファームウェアの欠陥に起因しており、攻撃者は自身のプライベートキーを管理することを選択したユーザーの資金を引き出すことができた。この侵害は、自己保管であってもキーの生成と保管に使用するハードウェアおよびソフトウェアに信頼を置く必要があることを浮き彫りにしている。これは、「not your keys, not your coins（自分のキーでなければ、自分のコインではない）」というビットコインの理念の核心にある葛藤であり、第三者に依存するのではなく、ユーザーが自身の資産を直接管理することを促してきた。

投資銀行のCantorは水曜日のノートにて、本件が機関投資家による採用に関連する上場暗号資産企業にとってポジティブな波及効果をもたらす可能性があると述べた。同行は、このエクスプロイトによりColdcardユーザーが管理型カストディプロバイダーへ移行する可能性があり、顧客流入の増加を通じてRobinhood Markets (HOOD)、Coinbase Global (COIN)、BitGo Holdings (BTGO)、Bullish (BLSH)、eToro Group (ETOR)、Gemini Space Station (GEMI)などの企業に恩恵をもたらす可能性を示唆した。

「波及効果は間接的ですが、ハッキング後にカストディアンおよび取引所へのトークンの流入が増加すると予想されます」と、Cantorのデジタル資産スペシャリストであるNico Pasquarielloは顧客向けノートで述べた。

FRNT Financialもこの見解に同調し、水曜日の報告書で、今回のエクスプロイトが自己保管における根本的なトレードオフを露呈したと指摘した。多くのビットコイン保有者は自身の資産を直接管理することを好むが、最終的にはプライベートキーの生成を担うハードウェアとソフトウェアを信頼しなければならない。

「BTCコミュニティにおける本エクスプロイトへの反応は心痛むものでした」とFRNTは記し、被害に遭った多くのユーザーが長年確立されてきた自己保管のベストプラクティスに従っていたと指摘した。

同社は本件を2023年の「Milk Sad」エクスプロイトと対比した。同事件では、キー生成の欠陥により約90万ドル相当のデジタル資産が盗まれた。FRNTは、今回の侵害が自己保管という概念そのものを損なうものではなく、ユーザーがより強力なセキュリティ保証を求める中でウォレットプロバイダーが製品の強化を促進すると予想している。

プライベートキーの管理という運用上のリスクを受け入れられない投資家にとって、2024年1月に米国の規制当局によって承認され、現在数百億ドル規模の運用資産を保有するスポットビットコインETFの普及は、ますます魅力的な代替手段となっているとFRNTは付け加えた。

CantorとFRNTの双方は、今回のエクスプロイトの長期的な影響は自己保管の放棄ではなく適応になる可能性が高いと示唆した。コールドウォレットプロバイダーはセキュリティ対策の改善が見込まれる一方で、一部の投資家はETFや管理型カストディソリューションへ移行すると考えられる。

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出典：CoinDesk