古いColdcardファームウェアのセキュリティ欠陥は、攻撃者が7月30日に脆弱なウォレットの draining を開始した後、Bitcoinのオンチェーン活動の急激な上昇を引き起こしました。Santimentのデータは、この反応が主として取引所への大規模な殺到ではなく、新しいアドレスへの移行であったことを示しており、市場ストレスのより複雑な実態を提示しています。Coinkiteが製造するColdcardは、プライベートキーを完全にオフラインで保持することを優先するセルフカストディ提唱者に広く使用されているBitcoin専用ハードウェアウォレットです。

7月31日のBitcoinアクティブアドレス数が978,570件に急増

Santimentのデータによると、7月31日のBitcoinアクティブアドレス数は978,570件に達し、7月の平均の約1.6倍、同月で最も取引が多かった日を43%上回りました。8月1日から8月6日にかけて、Bitcoinのアクティブアドレス数は日平均約720,000件でした。

Santimentは日次アクティブアドレス数を、取引に関与した一意のアドレス数として定義しています。この急増は売却圧力を示すものではなく、セキュリティ懸念の中で異常に高いBitcoin転送活動を反映しています。オンチェーンアナリストは通常、アドレス数と取引量を区別しており、単一の保有者が統合のために新しいアドレスを生成するだけで、より広範な市場活動を示すことなくこの指標を膨らませることができます。

センチメントバランスが-540に低下

Santimentのセンチメントバランスは8月1日に-540に低下し、2月以降で最低の水準となった後、下落の大半を回復しました。この指標はポジティブなセンチメントとネガティブなセンチメントの差を測定し、社会的悲観感の尺度として機能します。

この反応が注目されるのは、ColdcardがBitcoinのセルフカストディ向けに設計されているためです。デバイスの製造元であるCoinkiteは、同社のハードウェアウォレットがプライベートキーをオフラインで保持し、インターネットに晒すことなく動作できると述べています。本件は、オフラインストレージであっても安全なファームウェアとキー生成に依然依存していることを浮き彫りにしています。ハードウェアウォレットの脆弱性は業界全体で周期的に表面化しており、複数のメーカーのデバイスにおいて研究者が過去に欠陥を開示しており、エアギャップ設計が攻撃対象を縮小するものの完全に排除はしないことを裏付けています。

取引所流入に対応する急増は見られず

アクティビティの急増にもかかわらず、取引所への流入量には対応する増加が見られませんでした。本分析のために提供されたSantimentのデータでは、8月1日から8月6日にかけてのBitcoin取引所への平均流入額は約15.5億ドルであり、7月の平均である約16.7億ドルを下回りました。この差距は広範な売却の可能性を弱めるものです。

この区別は重要であり、オンチェーンの移動は売却と同義ではありません。保有者が新しく生成したセルフカストディアドレスにコインを移動させた場合、その活動は保有資産の清算試行ではなく防衛的な再配置を意味します。したがって、市場への影響を評価する上では、生のアドレス活動よりも取引所のフローの方がより有益な情報となります。この行動パターンは、2022年の主要取引所の崩壊以降観察される傾向と一致しており、その後Bitcoin保有者の一部がセルフカストディソリューションへ資金を移行する割合が増加しています。

カストディの教訓と今後のシグナル

今後の重要なシグナルは、インシデントの収束に伴いアクティブアドレス数が正常化するかどうかです。取引所への流入が持続的に増加すれば、より多くの保有者がBitcoinを取引所へ移動させていることを示唆します。一方、セルフカストディアドレス間の転送が継続すれば、移行という解釈を裏付けることになります。

本件はより広範なカストディの教訓を浮き彫りにしています。セルフカストディは取引所のカウンターパーティリスクを軽減しますが、ファームウェアやキー生成のリスクを完全に排除するものではありません。Coinkiteの現在のガイダンスにはファームウェアの検証およびアップデート手順が含まれており、ユーザーが自身のデバイスやシードフレーズを評価する上でこれらの手順が重要となります。また、このイベントは、単一ベンダーのファームウェア問題が測定可能なオンチェーン効果を生み出し得ることも示しています。影響を受けたユーザーが攻撃者に露出したキーを悪用される前に資金を移動させようと急ぐためです。