昨日の主要見出し

暗号資産市場ウォッチ

1. Coinbase Derivativesは金曜日、米国の個別株式およびETFを対象とした現金決済のパーペチュアル先物の上場を商品先物取引委員会(CFTC)に申請しました。代表契約としてAppleを使用し、コインベース株は約11.7%上昇し194.25ドルとなりました。Forbesによると、9月18日の提出により11月2日までの45日間のCFTC審査が開始され、ウォール・ストリート・ジャーナルはコインベースがMicrosoft、Tesla、Nvidiaを含む約50〜60銘柄を計画していると報じ、CMEによるパーペチュアル製品への訴訟も依然係属中です。

2. 米国の現物ビットコインETFは金曜日に4億3300万ドルの流入を記録しました。9月3日以来最大の日次流入ですが、週央の大規模な流出の後、9月18日終了の週の純流入はわずか620万ドルにとどまりました。The Blockによると、金曜日の流入額のうちFidelityのFBTCだけで約3億1070万ドルを占め、一方、現物イーサリアムETFは週で1億4000万ドルの流出を記録し、約19億4000万ドルを集めた4週連続の流入傾向が途絶えました。

3. Rippleは、資産運用会社や商用プロジェクトがXRP LedgerのBatch V1.1の利用準備を進めていると発表しました。この機能は最大8件の関連トランザクションをグループ化し、全件が決済されるか全件が失敗するかのいずれかにできます。CoinDeskによると、この修正案は追跡対象35のバリデータのうち30の支持を得ており、重大な署名バグにより撤回された以前のBatchバージョンに代わるセキュリティ再設計を経て、9月29日頃の有効化が見込まれています。

4. ビットコインは過去2年間で約28%上昇した一方、時価総額中型のアルトコインの中央値は約74%下落し、イーサリアムはほ横ばいで終わり、資本集中の構図が新たな週に持ち越されています。Decryptによると、この期間を通じて非ビットコインのベータが弱い側であり続け、金曜のETFの回復により現物ビットコインは8万1000ドル近辺に位置しています。

株式市場の動き

5. 米国株価指数先物は日曜日、今週後半に行われるトランプ大統領と中国の習近平氏の注目のワシントン会談を前に、投資家がポジションを調整するなかで安定的に推移しました。Barron'sによると、首脳会談は木曜日に予定されており、静かなスタートとなったことで、新しい経済指標ではなく政策関連の報道が今週最初のカタリストとなっています。

6. 米国の製造業、自動車サプライヤー、小売業、運送業者は、関税、記録的な燃料費、高金利が利益率を圧迫し、秋に向けて在庫と価格の削減を余儀なくされていると述べました。CNBCによると、上位100社の自動車サプライヤーのEBITマージンは昨年、2021年の6%超から約4.2%に低下し、経営陣はこの三重のコスト負荷を価格に敏感な産業チェーンにとって「ひどい」と表現しました。

コモディティウォッチ

7. チャック・グラスリー上院議員は土曜日と日曜日、トランプ大統領に対しディーゼル輸出禁輸措置の実施を求め、中間選挙を前に高騰するガソリン価格が農業収入を圧迫していると警告しました。The Hillによると、AAAは日曜夜の時点で米国平均を1ガロンあたり約6.51ドルと発表しており、1週間で40セント以上上昇し、1年前の約3.70ドルを大幅に上回りアイオワ州は6.29ドル近辺です。

8. サウジアラビアは、ドローンによる東西パイプラインの損傷とフーシ派による紅海航行への攻撃を受け、原油積み出しをペルシャ湾のターミナルに戻し、ホルムズ海峡やオマン湾への迂回が長くなったことでタンカー運賃が急騰しました。Maritime Executiveによると、ヤンブーでの積み出し、スメド/Sidi Kerirルート、オマン湾での洋上 surrendered 荷受け(船舶間移送)は、より多くの船舶、より長い遅延、より高い航海リスクを伴ってのみ原油を輸送しています。

本日のウォッチリスト

• CFTCによるコインベースの個別株パーペチュアルの45日間の審査期間に、SECとの初期段階の調整やCMEの訴訟による製品設計への影響が生じるかどうか

• わずか620万ドルの週間流入にとどまった後、ビットコインETFの資金流入が金曜日の4億3300万ドルのペースを維持できるか、またイーサリアムファンドが連続流入の途切れ後に安定するかどうか

• 9月29日の期間に向けたXRPL Batch V1.1の有効化リスクと、Rippleから公表される資産運用会社のパートナー名

• 日曜日の先物の横ばいのスタートを受け、木曜日のトランプ・習会談での関税、半導体、エネルギー安全保障に関する姿勢

• ディーゼル輸出禁輸の議論がグラスリー氏の発言からホワイトハウスやエネルギー省の正式な行動に移るかどうか、そしてサウジの輸出迂回が運賃高を維持するかどうか

edgeXマーケットレンズ

日曜日の市場は、金曜の8万ドル回復よりも、その後のインフラがどう動くかに焦点があります。コインベースの個別株パーペチュアル申請は株式連動型の暗号資産マイクロストラクチャーを45日間のCFTC審査に置き、ビットコインETFは週間でプラスを維持するだけでも金曜の巨額の数字を必要とし、Rippleのバッチアップグレードは月末前に決済やDvPフローに期日のあるカタリストをもたらしました。これは規制当局と製品主導の市場であり、純粋な現物ベータの市場ではありません。

資産間の確認は依然として明白でした。トランプ・習会談を前の株式先物の横ばい、関・燃料・金利による主 Street 三重のマージン圧迫、1ガロン平均6.51ドルでのグラスリー氏のディーゼル禁輸推進、そしてサウジの輸出ルートの逼迫は、暗号資産が製品インフラを再構築する一方で、マクロの保有コストが依然上昇していることを示しています。パーペチュアル上場の進展、ETFの資金流入、XRPLの有効化が維持され、ディーゼルとタンカー運賃が冷え込まない場合、今週は先週の利上げという二者択一だけでなく、政策と供給の摩擦とともに幕を開けます。

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