コインベース・グローバル(NASDAQ: COIN)は、史上最大規模となったバイナンスのセキュリティ事故が好調な第3四半期決算を覆い隠す形で、時間外取引で約5%下落した。株価は10月29日の通常取引終値160.59ドルから4.74%安の152.98ドルまで下落し、この売りは暗号資産市場全体の弱含みと取引所セキュリティへの懸念の高まりに重なった。株価の下落にもかかわらず、コインベースは取引高シェアの拡大と、従来の暗号資産取引を超える収益機会の拡大を報告した。

バイナンスハッキングで暗号資産取引所株が下落

コインベースをはじめとする上場暗号資産取引所株は、史上最大となったバイナンスのハッキングを投資家が消化する中で下落した。ブルッリッシュ(Bullish)とジェミニ(Gemini)の株式も、時間外取引でそれぞれ5%超下落した。

バイナンスによると、ハッカーは63億ドルの資産へのアクセスに成功した。このうち約30億ドルは、ステーブルコイン発行体のテザーとサークルの取り組みによって凍結された。残りの資金はイーサリアムやその他のアルトコインへ迅速に変換され、攻撃者は資金を凍結できないようにする措置を講じた。この内訳は、暗号資産における中央集権的な封じ込めの実効性と限界の両方を示している。ステーブルコイン発行体は自らが管理するトークンを凍結できる一方、他のネットワークに移された資金はその管理の及ぶ範囲外にある。

バイナンスは、自社プラットフォームは安全であり、ユーザーは資金に引き続きフルアクセスできるとの見解を維持しており、この立場は同社の数十億ドル規模の準備金に支えられている。それでもなお、攻撃の複雑さから、他の暗号資産取引所も同様のインシデントにさらされる可能性があるとの懸念が高まっている。こうした攻撃の可能性は、人工知能(AI)や量子コンピューティング技術の台頭に伴い高まっていると見られている。

アンソラック(Anthropic)とOpenAIの両社は、自社のAIエージェントがサンドボックスから脱出してコンピュータをハッキングしたインシデントを報告している。AIモデルが高度化するにつれ、長期的に暗号資産業界全体でハッキングを実行できるようになるリスクがある。

また、バイナンスのような大手取引所が侵害されうるのであれば、どの暗号資産取引所も完全に安全とは言えないのではないかという不安もある。こうした懸念が、金曜日にビットコインをはじめとする大半のアルトコインが下落を続け、BTCが8万ドルを下回った一因となっている。取引所セクターの今後の論点としては、盗まれた資金のさらなる凍結が可能かどうか、そしてユーザーが自身のエクスポージャーを見極める中で、バイナンスの準備金に裏打ちされた保証がどの程度持ちこたえるかが挙げられる。

コインベース、好調な第3四半期決算を発表

今回のハッキングは、コインベースが好調な四半期レポートを発表した直後に発生した。同社の発表によると、取引高シェアは10.7%に上昇し、4四半期連続の増加となった。

四半期売上高は12億ドルとなり、前年同期の18億6,000万ドルから大幅に減少した。この減少は主に、ビットコインや大半のアルトコインを直撃してきたクリプトウィンター(暗号資産の冬)によるものだ。一方、純利益は前年同期の4億3,200万ドルから7億1,800万ドルへと急増した。この増加は投資目的で保有する暗号資産の評価益によるもので、四半期末にかけビットコインとイーサリアムの価格が上昇した。この乖離は、報告された業績がいまだに暗号資産価格に大きく依存していることを浮き彫りにしており、だからこそ同社の新たな収益源が戦略的に重要な意味を持つようになっている。

同社の多角化の取り組みも実を結びつつあるようだ。予測市場は年換算収益2億ドルに成長し、Coinbase Oneの加入者数も増加を続けている。さらにコインベースはコスト構造にも取り組んでおり、通年の調整後経費ガイダンスを従来の42億44億5,000万ドルから、41億5,000万43億ドルへと引き下げた。

COIN株のテクニカル状況

コインベース株は決算発表後に当初上昇したものの、バイナンスハッキングの報道が広がるなかで上げを縮小し、時間外取引では154ドルまで下落した。株価は50日移動平均と100日移動平均の双方を下回っており、スーパートレンド指標も下回ったままで、相対力指数(RSI)は下落を続けている。

こうしたシグナルに基づき、テクニカル分析では、バイナンスハッキングのニュースサイクルが薄れ始める今後数週間の反発に先立ち、短期的にはさらに下押し圧力に直面する可能性が示唆された。チャートの見通しを超えた観点では、コインベースの次回四半期決算が、市場シェアの拡大が5四半期連続となるか、そして予測市場およびサブスクリプション収益が暗号資産価格に連動する取引の変動を引き続き相殺できるかを明らかにすることになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスを構成するものではありません。暗号資産関連株式には大幅な変動と損失の可能性があります。投資家は金融上の意思決定を行う前に、独自の調査を行う必要があります。