今週の注目暗号資産関連株：Coinbase、IREN、Circleが決算の集中期間の主役に
重要ポイント
- •Coinbaseは純利益7億1,900万ドル、調整後EBITDAの四半期前比60%増を報告したが、北朝鮮系とされるBinanceの63億ドルのハッキングを受けて株価は2月12日以来の安値まで下落し、昨年の高値から約70%の下落となった。
- •Coinbase、Circle Internet Group、TetherはBinanceハッキングで盗まれた資金のうち約30億ドルの送金停止に成功しており、主要取引所によるその後のセキュリティ開示が注目点であり続けている。
- •11月5日に決算を発表するIRENは、ビットコインマイニングからAIデータセンターへの転換のなか、今年は昨年のMicrosoftとの93億ドル契約と異なり大型契約の発表がなく、売上高が9.13%減の2億1,200万ドルに落ちると見込まれている。
- •Circle Internet Groupは11月4日に決算を発表し、コンセンサス売上高予測は7億8,800万ドルで昨年同期の7億3,900万ドルからの小幅増。一方、株価は9月の高値103ドルから83.45ドルまで下落している。
- •USDCの時価総額は712億ドルまで低下し、ステーブルコインの成長は約10億9,800万ドル付近で停滞。ArcブロックチェーンのTVLも5億7,500万ドルに落ちており、トークン供給量とArcの活動数値がCircleの売上高と同様に注視される。
10月の急落を受けてビットコインが7万7,000ドル付近で取引されるなか、暗号資産関連銘柄は四半期で最も決算が集中する時期を迎えようとしている。IRENは11月5日に四半期決算を発表する予定で、Circle Internet Groupが予定通り11月4日に続く。すでに最新の財務諸表を公表しているCoinbaseは、投資家が決算数字と根強い取引所セキュリティへの懸念を天秤にかけるなか、引き続き注目株だ。3社とも暗号資産市場へのエクスポージャーを共有しているが、今週はそれぞれ異なる圧力に直面している。日程が重なっていることで、ビットコイン自体が下押しされている時期に、各決算報告が取引所事業、AIデータセンター容量、ステーブルコイン発行というセクターの主要ビジネスラインを横断する断面図として読めることになる。
Binanceハッキング後のCoinbaseに注目
Coinbase株は先週急落し、2月12日以来の安値まで下落。COINは昨年の高値から約70%下落した。この下落は、暗号資産業界最大手のBinanceが北朝鮮系とされる63億ドル規模のハッキング被害を受けたとの報道を受けたもの。Coinbaseは、Circle Internet GroupやTetherを含むパートナーとともに、盗まれた資金のうち約30億ドルの送金停止に成功した。
この影響は上場済みの暗号資産取引所株全般に波及し、Coinbase、Gemini、Bullishを押し下げた。セクターにとっての主要リスクは、ハッカーの手口が高度化しており、攻撃ごとに手法が異なっている点だ。そのため、特に人工知能（AI）や量子コンピューティングの時代において、Coinbaseやその他の取引所が依然としてこうした攻撃に脆弱である可能性が浮上している。
ハッキングは、Coinbaseが財務諸表を発表したのと同じ日に発生した。決算内容は純利益が7億1,900万ドルに急増し、調整後EBITDAが四半期前比60%増となっていた。同社の暗号資産取引高は10.7%に増加し、スポット市場とデリバティブ市場の双方で伸びを記録した。もう一つの注目点は、Coinbaseの予測市場の年間収益が2億ドルを突破し、同社史上最も成長の速い製品の一つとなったことだ。数字はすでに公開されているため、週の進行とともに、停止させた資金のその後の状況や主要取引所による新たなセキュリティ開示が注視すべきポイントとなる。
AIへの懸念のなか決算を発表するIREN
IREN株はここ数か月、激しい売りに直面してきた。株価は昨年の高値から約70%下落し、現在は8月以来の安値付近で推移している。最近の下落はビットコインマイニングからAIデータセンターへの経営の転換を反映したもので、ビットコインの弱含みが続くことに加え、AI業界全体への懸念が売りを促している。
主要リスクの一つは、IRENが今年大きな契約を発表していないことだ。これは昨年、Microsoftとの93億ドル規模の契約を発表し、企業連合から28億ドルを調達したこととは対照的である。さらにElon Muskは、資金調達問題の波及により多くのネオクラウド企業が破綻すると警告しており、圧力が高まっている。
IRENは今週財務諸表を発表する予定で、アナリストは売上高が9.13%減の2億1,200万ドルに落ちると見込んでいる。トレーダーは同社のAIデータセンター事業の動向を注視しており、新規顧客契約や容量コミットメントに関する経営陣のコメントがあれば、マイニングからAIへの移行の進捗を判断する材料となる。
決算発表を控えるCircle Internet Group
Circle Internet Group株はここ数か月弱含み基調で、9月の高値103ドルから現在の83.45ドルまで下落している。同社は11月4日に財務諸表を発表する際に注目の的となり、決算内容は事業の現状についてより詳しい情報を提供すると期待されている。
アナリストは売上成長が比較的緩やかになると見ており、コンセンサス予測は7億8,800万ドルで、昨年同期の7億3,900万ドルからわずかな増加にとどまる。決算は同社にとって重要な時期に迎えることとなった。USD Coin（USDC）の時価総額は712億ドルまで低下しており、Arcブロックチェーンが勢いを失いつつある兆候も見られ、テレビュー・バリュー・ロック（TVL）は5億7,500万ドルまで落ち込んでいる。同社のステーブルコイン成長も約10億9,800万ドル付近で停滞している。USDCの流通がCircleの事業の中心にあるだけに、決算発表時にはヘッドラインの売上高と同程度に、トークン供給量やArcの活動に関する数値が精査されることになりそうだ。
本記事は市場情報の提供を目的としており、投資助言ではありません。株式および暗号資産への投資には価格変動リスクと損失の可能性が伴います。
本記事はThe Market Periodicalが最初に公開したものです。
