シェブロンが好調な第2四半期業績を発表

シェブロン・コーポレーション（NYSE: CVX）の株価はプレマーケット取引で1.54%上昇し、195.53ドルとなった。前日の通常取引終値は192.31ドルで0.23%の上昇だった。この動きは、生産量の増加、精製マージンの改善、商品価格の上昇を要因とする第2四半期利益121億ドルの発表を受けたものである。

希薄化後1株当たり利益は6.11ドルとなり、前年同期の1.45ドルから上昇した。調整後利益は120億ドル、1株当たり6.06ドルとなった。今四半期には2億3,000万ドルの資産売却益と8,600万ドルの年金費用が含まれている。

営業キャッシュフローは226億ドルに急増し、前年同期の86億ドルの2倍以上となった。フリーキャッシュフローは181億ドルに上昇し、事業運営および運転資本管理の改善を反映した。またシェブロンは今四半期中に総負債を会社記録となる84億ドル削減し、貸借対照表をさらに強化した。

取締役会は1株当たり1.78ドルの四半期配当を宣言し、2026年9月10日に、2026年8月19日時点の株主名簿に記載された株主に対して支払われる。

ヘス買収が生産量増加を牽引

シェブロンの生産量は日量407万バレル（石油換算）となり、前年同期比20%増を記録した。主な成長ドライバーは旧ヘスの資産であり、米国最大の原油生産地域であるパーミアン盆地およびアメリカ湾の拡大がこれを補完した。米国内生産量は日量208万バレル（石油換算）の四半期記録に達した。

上流部門の利益は前年同期の27.3億ドルから81.8億ドルに上昇し、液体系製品価格の上昇、販売量の増加、国内外の資産における安定的な操業実績に支えられた。ただし、サウジアラビアとクウェート間の中立地帯では紛争に関連する生産削減の影響があった。

ヘス買収の完了から1年以内に、シェブロンは15億ドルのシナジーを実現した。これは当初目標を50%上回り、予定を前倒しで達成した。年間の構造的コスト削減は30億ドルに達し、目標を6ヶ月早く達成した。ヘス取引によりシェブロンのポートフォリオは大幅に拡大し、過去10年間で最大規模の深海域原油発見の一つであり、主要な長期サイクル成長資源であるガイアナのスターブルックブロックの重要な持分を獲得した。

マイクロソフト電力契約が戦略的拡大を示唆

シェブロンは、テキサス州西部のマイクロソフトデータセンターに2.67ギガワットの電力容量を供給する20年契約を締結した。この専用電力施設は新たな契約ベースのキャッシュフロー源を生み出すと予想され、デジタル事業向け大規模電力インフラへのシェブロンの参入を象徴する。この契約は、AI主導のデータセンターおよびクラウドデータセンターの拡大による電力需要の加速に伴い、主要テクノロジー企業がエネルギー生産者との長期的な電力供給パートナーシップを追求するという業界全体のトレンドを反映している。

これとは別に、シェブロンはイラク政府との間で、西クルナ2号、ナシリヤ、および炭化水素盆地内の輸出パイプラインを含む潜在的な石油プロジェクトに関する協議を前進させた。同社はまた、アジア太平洋地域での資産売却を通じて下流ポートフォリオの再構築を継続している。

第2四半期の資本支出は45億ドルとなり、旧ヘス事業からの寄与が一部反映されている。シェブロンの精製処理量は日量107万バレルを記録し、稼働率は97%を超えた。強力な利益、負債の削減、契約電力需要の組み合わせがプレマーケットでの株価上昇を支えた。