チャールズ・シュワブの暗号資産戦略は、5つのデジタル資産をポートフォリオ内での役割に従って区分けするものである。このフレームワークでは、BitcoinとEthereumをコアグループに位置づけ、Solana、XRP、Hyperliquidはより高リスクのポジションとして扱われる。同社のグローバル・エクイティ・リサーチ部門長であるアダム・リンチ氏は、最近のYouTube動画への出演でこのフレームワークを説明した。同氏は、これらの資産はそれぞれ異なる機能を持ち、異なるリスク水準を伴うと述べた。

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— Coin Bureau (@coinbureau) August 29, 2026

チャールズ・シュワブの暗号資産戦略が5つの資産を区分する理由

リンチ氏はBitcoinを「古典的な」通貨価値下落(デベースメント)に対するヘッジと呼び、ポートフォリオへの組み入れを法定通貨の購買力低下への懸念と結びつけた。

Ethereumも同様にデベースメントのテーマに関連して考えられるが、リンチ氏は同ネットワークの方がBitcoinよりも機能性が高いと主張した。

リンチ氏によれば、Solana、XRP、Hyperliquidは別の投資カテゴリーに属する。これらの資産は、2大暗号資産と比較してはるかに高いボラティリティとリスクを伴う。同氏の見解では、これらを購入することはBitcoinとEthereumへの配分を補完するものとなる。

言い換えれば、チャールズ・シュワブの暗号資産戦略は、暗号市場全体を均質な投資対象として扱うのではなく、前述の各資産にそれぞれの役割を割り当てるものである。このアプローチは、伝統的なポートフォリオ・マネージャーが株式や債券などの資産クラスをリスクと機能に応じて異なるものとして扱う方法と同様であり、米国最大級の証券会社の1つにおけるこうした動きは、主流の金融機関が従来型のポートフォリオ構築フレームワークをデジタル資産に適用しつつあることを反映している。

また、Solana ETFの最大の機関保有者としてゴールドマン・サックスが明らかになり、開示資料によれば8,800万ドルを投資している。ただし、これらの資産の保有者すべてが保有状況の報告を義務付けられているわけではないため、ウォール街のSolanaへのエクスポージャー総額は報告額を上回る可能性がある。

さらに、チャールズ・シュワブの暗号資産戦略は、同社のデジタル資産サービスの拡充と軌を一にしているようだ。同社は暗号資産取引プラットフォームにSolana、Avalanche、Chainlinkを追加すると発表した。大手証券会社による取引対象資産の拡大は、個人投資家やアドバイザリー顧客が独立系の暗号資産取引所を介さず、規制されたチャネルを通じてデジタル資産にアクセスできるようになるため、普及の観点で重要である。

Bitcoin、ウォーシュ議長のタカ派的発言後に下落

Bitcoinの価格は、ジャクソンホール会議での演説におけるFRBのケビン・ウォーシュ議長のタカ派的発言を受け、利上げの可能性が示唆されたことから77,000ドルを下回った。

ウォーシュ議長は就任以来、すべての発言でタカ派的立場を維持しており、市場は当面の金融緩和を期待しにくい状況にある。

レポートで引用されたデータによれば、米国のインフレ率は65か月連続でFRBの2%目標を上回っており、同国が低金利に戻ることを困難にしている。

Solanaの発行量の変動とシュワブのプラットフォーム拡大はインフラの発展を示す一方、Bitcoin価格の下落は金融政策が市場に与える影響を示すものである。こうした背景の中で、チャールズ・シュワブの暗号資産戦略は実用性を帯びてきた。今後注目されるのは、他の大手証券会社が同様の役割別暗号資産フレームワークを採用するかどうか、そしてFRBの政策路線がシュワブのアプローチの核となるデベースメント・ヘッジの論理にどう影響するかである。

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