Chainlinkのクジラたちが2200万ドルのLINKを蓄積、機関投資家は沈黙の中で

Chainlink [$LINK] は過去1週間、狭いレンジ内での取引が続いており、時価総額は約62億5,000万ドルを維持している。日次取引量は約2億1,500万ドルで、出来高対時価総額比率は3.36%となっている。これらの指標は、ルーチンな取引活動と適切な流動性を示しており、主に小口参加者と大型個人保有者によって牽引されており、機関投資家の関与は限定的である。

Chainlinkは主要な分散型オラクルネットワークとして機能し、十数種類以上のブロックチェーンにおいてスマートコントラクトに対し、現実世界のデータ、イベント出力、クロスチェーン相互運用性を供給している。DeFiプロトコルと伝統的な金融機関の双方による採用——SWIFTやChainlinkのCCIPを通じたトークン化資産の模索を行う複数の大手資産運用会社を含む——は、オンチェーンとオフチェーンのシステムを橋渡しする重要インフラとしての位置づけを確立している。この背景を踏まえると、機関投資家のスポットETFフローが不在であることは特に注目に値し、Chainlinkのテクノロジースタックに対する企業の関心の高さとは対照的である。

クジラの蓄積が加速

過去1ヶ月間、少なくとも1つの注目すべきクジラが、Binance取引所から一連の購入を通じてChainlinkトークンの引き出しを継続しており、各購入は数十万ドル規模で行われている。直近の取得は約3週間前に実行され、18,748 $LINKトークン（151,486ドル相当）が含まれていた。この取引により、当該クジラの保有総額は266,414.4 $LINKに達し、現在の評価額は約215万3,000ドルとなっている。全残高はGnosis Safeマルチシグウォレットに移転されており、これは短期売買ではなく長期的な保管に関連する動きとして典型的なパターンである。トークンをセントラライズド取引所から自己保管に移すことは、即座に売却可能な流動供給量を減少させ、歴史的に売り圧力の緩和と相関するパターンである。

2つ目のクジラもCoinbaseを通じて $LINK の購入を活発に行っている。直近の取得は163,494トークン（137万ドル相当）で、保有総額は241万3,000 $LINK、合算コストベースは2,015万ドルとなった。

このクジラの活動は、より広範な需要シグナルを裏付けるものである。7月にはChainlink Reserveが70万6,000 $LINKを保有に追加し、取引所での利用可能な流通量をさらに減少させた。

これらの蓄積トレンドにもかかわらず、スポットChainlink ETFは同期間中ゼロの活動を記録した。Dogecoin [DOGE] とAvalanche [AVAX] のスポットETFも同様にフローを示さず、アルトコインやミームコインへの関心が穏やかな回復を見せている中にあっても同様であった。これは、ビットコインやイーサリアムのスポットETFがそれぞれの承認以降、数十億ドルの流入を見せていることとは対照的であり、規制された車両を通じた機関投資家の資金がLINKのようなインフラトークンを含むアルトコイン全般に広がっていないことを浮き彫りにしている。

LINKが4年間のデマンドゾーンをテスト

価格チャート上では、$LINK は5.638ドルから8.727ドルの歴史的に重要なデマンドゾーン内で取引が続いている。このレンジは4年前に最初に形成され、2022年5月から2023年10月中旬まで約18ヶ月間持続した。このゾーンは以前、それぞれ22ドル、29ドル、27ドルに到達した3回の主要なラリーの出発点として機能した。

チョピネス・インデックスは51で、8ドル水準周辺での継続的な横ばい整理と一致していた。価格アクションは9週移動平均と21週移動平均の間に位置していた。

ただし、今回のデマンドゾーンの再テストは、過去3回のラリー時よりも深くなっており、一部のトレーダーは蓄積が続けばより顕著な上昇動意の足場となり得るパターンであると指摘している。

オンチェーンデータは保有者ベースの拡大を裏付けている。$LINK を保有するアドレス数は2023年初頭以降増加傾向にあり、現在は902,203に達している。これは、小口参加者とクジラが複数の層にわたって蓄積を続けていることを示しており、機関投資家の本格的な関与を伴わない動きである。2022年末に開始され以降拡大を続けるChainlinkのステーキングプログラムは、ステーキングされたトークンがオラクルネットワークのセキュリティを支えるためにロックされるため、流通量を減少させる追加のメカニズムを提供している。

デマンドゾーンが継続して維持されれば、$LINK は潜在的に20ドルを超えて取引される可能性がある。逆に、同ゾーンの下限である4.85ドルに向けてのさらなる下落の可能性も排除できない。

まとめ

Chainlinkのクジラたちは取引所からの $LINK 引き出しを継続し、持続的な確信を示している。一方で、ChainlinkがDeFiおよび機関向けクロスチェーン構想の両方において中核インフラとしての役割を果たしているにもかかわらず、スポットChainlink ETFは不活性な状態が続いている。また、$LINK は4年前に形成されたデマンドゾーンの上方で取引が続いており、このレベルは歴史的に価格を支えてきた水準である。