Chainlink(LINK)は火曜日、9.56ドル付近の抵抗線の突破に苦戦しながら9.42ドル前後で推移しており、前週に14%超の上昇を見せた後、足踏み状態にある。Chainlinkの分散型オラクルネットワークは、資産価格などの実世界のデータをスマートコントラクトに供給しており、分散型ファイナンス(DeFi)全体で広く利用されている。LINKトークンは、このインフラを支えるノードオペレーターへの報酬支払いに用いられている。今回の足踏みは、デリバティブ指標の弱まりが強気モメンタムの失速を示唆する中で起きている。一方、現物LINK上場投資信託(ETF)を通じた機関投資家需要の回復が、さらなる上昇への再挑戦を支える可能性がある。

デリバティブトレーダーは慎重姿勢に転換

CoinGlassのデータは、Chainlinkのデリバティブ市場で相場観が軟化し始めている初期兆候を示している。火曜日時点のLINKのロング・ショート比率は0.90で、直近1か月でほぼ最低の水準に近い。1を下回る数値はショートポジションがロングポジションを上回ることを意味し、より多くのトレーダーが価格下落を予想していることを示唆している。

Chainlinkのファンディングレートもマイナスに転じ、マイナス0.0050%まで下落した。マイナスのファンディングは、ショートポジション保有者がロングエクスポージャーを持つトレーダーに支払いを行っていることを意味し、永久先物市場における弱気の不均衡を反映している。

総合すると、これらの指標は、LINKの2桁の週間上昇を受け、デリバティブトレーダーの間で慎重姿勢が強まっていることを示している。ただし、弱気ポジションが大きく偏っているため、Chainlinkが近傍の抵抗水準を突破すれば、ショートスクイズが発生する可能性も高まる。

ETF資金流入、機関投資家の関心回復を示唆

機関投資家需要は週明けに改善した。SoSoValueのデータによると、現物Chainlink ETFは月曜日に207万ドルの純流入を記録し、7月22日以来となる最大の日次流入となった。現物LINK ETFは規制当局の承認を受けて2025年7月下旬に米国で取引を開始しており、2024年1月に米国の現物ビットコインETFが上場して以来、この種の商品への資金流入は機関投資家の暗号資産需要を測る注目の指標となっている。今回の増加は、最近の価格回復を受け、機関投資家がLINKへのエクスポージャーを再構築していることを示唆している。

ETFへの資金流入が続けば、利益確定売りを吸収し、Chainlinkが200日指数移動平均(EMA)を上抜けるために必要な需要を賄う可能性がある。とはいえ、1日だけのプラスの資金流入では、持続的なトレンドの確立には不十分である。週を通じて流入が続けば、機関投資家の関心回復についてより強い裏付けとなるだろう。

Chainlink価格展望:LINKは200日EMAを試す

Chainlinkは火曜日、9.42ドル前後で推移しており、それぞれ8.50ドルと8.60ドルに位置する50日EMAおよび100日EMAを依然として上回っている。これらの移動平均を上回り続けることは、中期的に穏やかな強気見方を支えている。一方、LINKは9.56ドルに位置する200日EMAを下回ったままで、これが現在の回復を制限している。トークンは9.39ドルの61.8%フィボナッチ・リトレースメントを再び確保しており、この水準が直近のサポートとなっている。

モメンタム指標は引き続き良好だが、LINKが過熱域に近づいている可能性を示している。相対力指数(RSI)は67前後で、買われすぎのしきい値である70をわずかに下回っており、MACD(移動平均収束発散)指標はプラス圏を維持している。これらの数値は、買い手が主導権を維持しているものの、前週の急上昇後に抵抗感が強まる可能性があることを示唆している。

9.56ドルの200日EMAを明確に上回る日足終値を付けられれば、Chainlinkの強気見方は強まり、9.92ドルの水平抵抗線が意識されるようになるだろう。両方の壁を突破すれば、LINKは10.04ドルの78.6%フィボナッチ・リトレースメントを試す可能性がある。その先では、10.87ドル付近のサイクル高値圏が次の主要な上値目標となる。

下値面では、9.39ドルの61.8%フィボナッチ水準が最初のサポートラインとなる。この水準を下回れば、8.94ドルの50%リトレースメントに向けての調整が発生する可能性がある。より強いサポートは、8.60ドルの100日EMAと8.50ドルの50日EMAの間に集中している。このゾーンを維持できれば中期的な回復構造は保たれるが、明確に下抜ければ主導権が売り手に戻る可能性がある。

出典:CoinJournal