ブロックチェーン分析企業のChainalysisは、現行の暗号資産税務規則が、推計約4,570億ドルに上るオンチェーン活動の86%を見逃す可能性があると試算しており、既存の報告フレームワークが公開ブロックチェーン上で実際に起きていることをどれほど把握できているのかという新たな疑問を投げかけている。

Chainalysisが暗号資産税務のカバレッジについて主張していること

分析の中でChainalysisは、公開ブロックチェーン上を流れる課税対象の暗号資産活動は約4,570億ドルに達し、その大部分が現行の税務報告規則の対象外となる可能性があると推計している。同社は政府機関や金融機関にブロックチェーン分析・調査ツールを販売しており、この推計は公開ブロックチェーン上で確認できるデータに基づいて作成された。

同社はこれをカバレッジ（網羅範囲）のギャップであって、脱税の証拠ではないと位置づけている。オンチェーン活動とはブロックチェーンに直接記録される取引を指し、納税義務を発生させる活動と同じものではない。この区別は重要だ。すべてのオンチェーン送金が課税対象となるわけではなく、Chainalysisは86%という数字を、規則が見落としうる範囲の推計として提示しており、最終的な規制上の結論として提示しているわけではない。

現行の税務規則が多くのオンチェーン活動を見逃しうる理由

核心的な問題は、税務報告の仕組みの構築方法とブロックチェーンの実際の動作とのミスマッチだ。報告フレームワークは、ユーザーを特定してデータを税務当局に引き渡す役割を、取引所などの中央集権的な仲介業者に大きく依存している。

この分野における新たなグローバル基準は、暗号資産報告フレームワーク（Crypto-Asset Reporting Framework、CARF）と呼ばれる、暗号資産プラットフォームに国境を越えた口座情報の共有を求めるOECDの報告基準だ。このフレームワークは2022年に最終化され、数十の管轄区域が2027年からCARFデータの交換を開始し、2026年分の活動を対象とする予定だ。しかし、プラットフォームを対象とする規則は、そもそも報告プラットフォームを一切経由しない活動を自動的に把握できるわけではない。

推計が指し示すのはこの点だ。価値が報告サービスではなく、ピアツーピアやオンチェーンツール経由で移動する場合、それを捕捉するために設計されたフレームワークの網をかいくぐる可能性がある。これが、4,570億ドルの大部分が計上されないままとなりうる経路だ。

この推計が規制当局、プラットフォーム、ユーザーに意味しうること

規制当局にとって、この規模のギャップはカバレッジの問題と映る。オンチェーン価値の大部分が標準的な報告の対象外に置かれているなら、税務当局は課税しようとしているまさにその活動に対する可視性をほとんど持てないことになる。

取引所やウォレット提供企業などのプラットフォームにとっては、CARFの展開が進むにつれ、より明確な報告義務へと圧力が向かう。Chainalysisは以前、ユーザーが活動を隠そうとしても、オンチェーンデータには追跡可能な痕跡が残り得ることを示しており、この研究は「ブロックチェーンは執行機関の目に見えない」という考え方に反するものとなっている。

一般ユーザーにとっての実践的な教訓は単純だ。報告への期待は厳しさを増しており、例えば米国では、ブローカーは2025年分の取引から、デジタル資産売却の総収入をIRS（内国歳入庁）にフォーム1099-DAで報告することが義務付けられる。さらに、取引を記録する公開台帳は税務当局にも分析されうるため、暗号資産活動の明確な記録を残すことの重要性は増すこそすれ、減ることはない。

留意すべき点が一つある。これはCrypto Briefingなどの媒体で報じられたChainalysisの推計であり、政府が確認した数値ではない。CARFが発効する中で報告ギャップがどれほど大きくなりうるかを示すシグナルとして読むのが最も適切だ。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号通貨およびデジタル資産市場には重大なリスクが伴います。意思決定の前には、必ずご自身で調査を行ってください。