米連邦裁判所は、Fundszの運営者Brian Early氏とAlisha Ann Kingrey氏に対し、デジタル資産および貴金属をめぐる投資スキームについて、賠償金および民事制裁金として合計約3,100万ドルの支払いを命令しました。

本判決は、2023年7月31日にフロリダ中部地区連邦裁判所に提訴されたCommodity Futures Trading Commission v. Larralde et al.（事件番号：23-cv-1445-WWB-DCI）に基づくものです。米デリバティブ規制当局であるCFTCは、プレスリリースにて、提訴から3年余り経過した2026年9月30日に欠席判決を発表しました。欠席判決は、被告が訴状に応答しない場合に下されるものであり、今回の主張は争われることなく、裁判を経ずに救済措置が科されました。本命令に基づき、Early氏とKingrey氏は、被害を受けた顧客に交付される1,573万ドルの賠償金と、政府に支払われる1,575万ドルの民事制裁金を支払う義務を負います。

CFTCが指摘するFundszの約束内容

2023年に提出された訴状によると、CFTCは、Fundszが暗号資産と貴金属を取引する独自のアルゴリズムによって生み出されるとされる週3%超のリターンを約束していたと主張しました。さらに促進者らは、2,500ドルの投資が4年以内に100万ドルに成長し得ると宣伝していました。

規制当局によれば、顧客の資金は説明どおりに取引されることはなく、クライアントに表示されたリターンは捏造されたものでした。裁判所は、Early氏とKingrey氏の両名が、利益見通し、リスクの程度、および当該投資の過去の実績について重要な虚偽表示を行ったと認定しました。

これらの主張は、FTCが指摘する警告サイン、とりわけリスクを軽視しながら異常に高いリターンを約束する投資案件の特徴と一致しています。

見出しの数字の裏にある損失

Fundszの判決は重要であるものの、単一のスキームをはるかに超える投資詐欺の全体像と比較すれば、その規模は小さなものです。FBIは2025年に暗号資産関連の苦情181,565件を記録しており、損失総額は110億ドルを超えました。投資詐欺は全詐欺損失の約49%を占め、60歳超の年齢層の損失は77億ドルに達し、2024年から37%増加しました。

同样の2025年、FTCは詐欺による損失が79億ドルを超え、詐欺1件あたりの損失の中央値が1万ドルを超えたと報告しています。

Chainalysisのレポートによれば、2025年には少なくとも140億ドルが暗号資産関連の詐欺で失われており、未特定の不正アドレスを含めれば170億ドルを超える可能性があります。詐欺1件あたりの平均損失は253%増加し、2,764ドルに達しました。

規制執行は強化されるも、ルールは不均一

Fundszは孤立した事例ではありません。Cryptopolitanは8月に、SECとCFTCがGoliath Venturesおよび創設者Christopher Delgado氏を別々に訴えたと報じました。SECは同社が1,300人超の投資家から少なくとも4億2,500万ドルを調達したと主張し、CFTCは約1,600人の顧客から約3億9,700万ドルを調達したとしています。

越境的な規制執行は依然として困難です。2025年10月のレビューで、金融安定理事会（FSB）は各国の暗号資産フレームワークに重大なギャップと不整合があることを指摘し、不均一な実施が規制のすり抜けの機会を生み、グローバル市場の監督を複雑にすると警告しました。

今後の注目点

当面の焦点は、被害者が命令された賠償金のうち最終的にどれだけ回収できるかです。CFTCは、被告に十分な資産がない場合、返済命令が全額回収を保証するものではないと注意を促しており、最終的な回収率は不確実なままです。

出典：Cryptopolitan