カルダノ、0.22ドルを上回るも未決済量の減少がさらなる下落リスクを示唆
重要ポイント
- •カルダノは先週約12%、10月に入ってから10%超下落した後、月曜日に0.2200ドルを上回って取引された。
- •カルダノ先物の未決済量は1週間で5億4914万ドルから4億6587万ドルへ約14.5%下落し、レバレッジエクスポージャーの縮小を示した。
- •無期限先物の資金調達率は0.0032%とプラスを維持し、ロングがショートに資金を支払っており、一部のトレーダーが反発に備えたポジションを維持していることを示唆。
- •クジラのポジショニングはまちまちで、1億ADA超を保有するウォレットの供給比率は15.99%に微増した一方、1000万〜1億ADAの層は38.11%に減少した。
- •ADAは0.2290ドル付近の50日EMAと0.2395ドル付近の200日EMAを下回って推移しており、RSIは41付近で弱気のテクニカル展望を裏付けている。
プルーフオブステーク型のカルダノブロックチェーンのネイティブトークンであるカルダノ（ADA）は、先週約12%の下落を受けて買い手が価格の安定を図るなか、月曜日の取引で0.2200ドルを上回って推移した。10月に入ってからトークンは10%以上下落しており、デリバティブ取引の弱まりに加え、大口ウォレットの控えめなポジショニングが、持続的な回復を支える確固たる買い意欲の欠如を示している。
先週、0.2321ドル近辺のトレンドラインサポートを下抜けしたことで、日足チャートは引き続き圧力下にある。ADAが主要な移動平均を下回って取引されているなか、短期ではセラーが優位を維持している。
レバレッジエクスポージャーの後退に伴い先物未決済量が減少
暗号資産デリバティブデータプラットフォームであるCoinGlassのデータによるとカルダノ先物の未決済量は月曜日に5億4914万ドルから1週間前と比べて4億6587万ドルへと減少した。これは、未決済契約の想定元本ベースで約14.5%の縮小に相当する。未決済量は未決済のまま残るデリバティブ契約の想定元本総額を追跡するもので、市場におけるレバレッジ活動の一般的な指標である。
この減少はデリバティブエクスポージャーの縮小を示しているが、小売トレーダーだけが市場から退出していることを証明するものではない。ADA価格の下落はドル建ての未決済量を縮小させる可能性があり、自発的なポジション解消や清算も減少に寄与しうる。
無期限先物の資金調達率は0.0032%とプラスを維持しており、追跡対象の市場ではロングポジションがショートポジションに資金を支払っていることを意味する。この小幅なプラスは、一部のトレーダーが依然として反発に備えたポジションを構えていることを示唆している。ただし、資金調達率だけでは過剰なレバレッジを示すものではない。それでも、さらなる価格下落は脆弱なロングポジションに圧力をかけ、追加の強制売りを引き起こす可能性がある。
クジラウォレットの変動はわずかにとどまる
オンチェーンのデータは、大口保有者がエクスポージャーをほとんど変更していないことを示している。オンチェーン分析プロバイダーのSantimentによると、1億ADA超を保有するウォレットは流通供給量の15.99%を占め、前週記録された15.95%をわずかに上回った。一方、1000万〜1億ADAを保有する層は供給の38.11%を占め、38.27%から減少した。
こうした規模のウォレットが保有する供給比率が注視されるのは、こうした保有者が市場の流動性に影響を与えうる規模の取引が可能だからである。今回の逆向きの動きは、明確な蓄積トレンドではなく、まちまちな状況を描いている。また、それ自体では、トークンが売却されたのか、ウォレット間で移転したのか、単に保有カテゴリー間を移動したのかを判断するものではない。先物エクスポージャーの低下と合わせて、これらの数値は買い意欲の回復を裏付ける証拠にはほとんどならない。
テクニカル展望は引き続き弱気
ADAは引き続き、0.2290ドル近辺の50日指数移動平均（EMA）と0.2395ドル付近の200日EMAを下回って取引されている。これらの移動平均は直近の価格に比重を置いて計算され、トレンド方向を判断するために広く用いられるものである。0.2321ドル近辺のトレンドラインサポートの喪失が弱い構造に拍車をかけ、現在の価格の上方には複数の抵抗帯が存在している。
モメンタム指標は弱気バイアスを裏付けている。移動平均収束拡散（MACD）指標はマイナスのヒストグラムとともにゼロを下回って推移しており、相対力指数（RSI）は中立の50の中間点を下回る41付近で推移している。この水準はセラーが優位を維持していることを示唆するが、ADAは依然として伝統的な過売水準である30には達していない。
近隣の抵抗を上抜けての回復が見られない限り、直近の安定はトレンド転換の確認ではなく、進行中の調整局面内での一時停止と見られる。
売り圧力が再開した場合、心理的節目である0.20ドルが直近の下値目安となる。それを下回ると、8月30日の安値である0.1894ドル付近が次の構造的サポートとなる。その水準への下落は、現在の価格帯からおおむね14%〜15%のさらなる下振れを意味する。
上値方面では、買い手はまず0.2290ドルの50日EMAを試さなければならない。その後、0.2321ドル近辺の旧トレンドラインサポートが次の障壁となり、続いて0.2395ドルの200日EMAが控えている。これらの水準を上回る持続的な回復は、弱気の構図を弱める一助となるだろう。
それまでの間、トレーダーが今後の取引で0.2200ドル近辺で需要が強まるかどうかを見極めるなか、カルダノはさらなる下落リスクにさらされている。
出典: CoinJournal
