RBC、TD、BMO、スコシアバンク、CIBC、ナショナルバンクの6行は火曜日、銀行間送金から開始する共有型カナダドル・トークン化預金インフラを構築する共同計画を発表した。

このプロジェクトは、約9万人の回答者のうち85%が仮想的なデジタルカナダドルを利用しないと回答した、カナダ銀行の棚上げされたデジタルドル協議とは別の取り組みである。

スコシアバンクとTDは、共同米ドルステーブルコインを構築する21行にも名を連ねており、BMOはすでにCME GroupおよびGoogle Cloudと共同でトークン化キャッシュプラットフォームを運用している。

デジタルマネーのための共有インフラ

カナダの6大銀行は、デジタルマネーのための共有インフラの構築で合意した。共同発表によると、各行はカナダドル・トークン化預金システムを共同で検討するもので、第一段階は消費者向けウォレットへの入金ではなく、銀行間での預金移動に焦点を当てる。参加者が同国の6大行であることから、この取り組みは特定行の独自実験ではなく、市場全体の共有インフラに相当するものだ。

トークン化預金とは、通常の銀行預金を共有台帳上のデジタルトークンとして表したものである。同じ資金、同じ銀行、同じルールのまま、異なるネットワーク上で動くだけだ。新しい暗号資産ではなく、中央銀行デジタル通貨(CBDC)でもない。トークンは、各行がすでに運用している規制された預金システムの内部に留まる。

各行は共同声明の中で、商業銀行マネーにすでに適用されている保護措置を維持しながら、システムを「競争力があり安全な」ものにしたいと述べている。また、他のカナダの預金取扱機関が最終的に参加できるよう扉を開いておきたい考えだ。

より速い、24時間体制の決済

現在のカナダでは、基本的な電子送金を除き、銀行間の資金移動は決済まで時間がかかることがある。共有トークンシステムが実現すれば、理論上、銀行はそうした送金を瞬時に、24時間体制で決済できるようになり、貨物が通関を通過した時点で資金を解放するといった、自動的に発動するプログラマブルな支払いも可能になる。

銀行にとっての魅力はタイミングにある。機関間を移動中の資金は着先に届くまで滞留した状態となるが、6行が共有する台帳は、その中間の窓をほぼゼロに縮めることを目指す。

顧客がこれを直接目にすることはおそらくない。現在、誰もACH送金の背後の配線を意識しないのと同じように、背景で動く仕組みだ。

デジタルカナダドルの議論とは別物

この取り組みは、カナダで実際に交わされてきたデジタルドルをめぐる議論とは異なる。カナダ銀行は2023年、デジタルカナダドルの可能性について公開協議を実施し、約9万件回答を集めた。回答者の85%が仮想的なデジタルカナダドルを利用しないと答え、多くの人がプライバシーと現金への継続的なアクセスを重視した。

その懐疑論の矛先は中央銀行が発行する通貨に向けられたものだった。トークン化預金は逆の側に位置する。商業銀行自身の預金をデジタル形式で表したものであり、カナダ銀行が発行しうるいかなるものとも異なる商品だ。

カナダは以前にもデジタルキャッシュを試みて棚上げした経緯がある。カナダ王立造幣局は2016年にMintChipデジタルキャッシュ実証事業を売却し、それを基盤としたアプリも2018年に完全に停止した。

米国での並行する取り組み

米国では、JPMorgan、シティ、バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴが、銀行所有のリアルタイム決済運営企業であるThe Clearing Houseを通じて、競合するトークン化預金ネットワークを構築しており、2027年上半期の開始を目指している。主な目的は、ステーブルコインによる預金流出を防ぐことだ。米国39の州銀行協会も、コミュニティ銀行や地域金融機関向けのBankChain Allianceという独自版を展開している。

カナダのスコシアバンクとTDは、2027年上半期の開始を目指す別の共同米ドルステーブルコインを支える21行に名を連ねており、同じ金融機関がトークン化預金とステーブルコインの両方に同時に賭けていることになる。

一方、BMOは今年、Google Cloud上のCME Groupのトークン化キャッシュプラットフォームに参加した最初の銀行として稼働を開始し、機関投資家がマージンや担保のために米ルを24時間動かせるようにしている。

今後の見通し

カナダの6行は開始時期を定めていない。第一段階は参加機関間の送金に限定され、他の預金取扱機関へのシステム開放は明示された目標であって確約ではない。今後注目すべきは、銀行間フェーズが意図どおり機能するか、より多くのカナダの預金取扱機関が正式に参加するか、そしてすでに2027年上半期を掲げる米国の同業他社を意識して、銀行が最終的に日程を示すかどうかである。