カリフォルニアのProp 40「億万長者税」、反対派が「トロイの木馬」と批判—全住民に波及する恐れとの指摘も
重要ポイント
- •Proposition 40は、純資産10億ドル超のカリフォルニア州住民に資産の5%に相当する一時税の支払いを求めるもので、支持者は連邦の医療支出削減を補うため1,000億ドルの歳入が見込めると試算している。
- •この法案は州議会による3分の2の賛成での修正を認めているが、変更が「2026年億万長者税法」の目的を推進する場合に限られ、億万長者を超えた対象への拡大や一時税の延長の試みについては裁判所も判断に関与する。
- •ポール・クルーグマンやジョセフ・スティグリッツを含むノーベル賞受賞者が署名した書簡はこの税を支持し、より広範な富の税運動の引き金になりうると主張する一方、批判者は未実現キャピタルゲインやスタートアップに重要な非上場株式が課税対象になると警告している。
- •政財界のリーダーたちは意見が割れている。ギャビン・ニューサム州知事は反対、ロ・カンナ下院議員は賛成、Nvidiaのジェンスン・フアンCEOは問題ないとし、Google共同創業者のセルゲイ・ブリンは反対のために1億ドル超を拠出した。
- •競合する住民投票法案である41号案と42号案は億万長者税を無効化する内容だが、カリフォルニア公共政策研究所の世論調査では、3案すべてが現時点で過半数の有権者の支持を得ている。
カリフォルニア州の「Proposition 40」は、州内の億万長者たちの富に一時税を課す住民投票イニシアチブだが、反対派は「トロイの木馬」であり、やがてすべてのカリフォルニア住民に及ぶと主張し、総力を挙げた反対運動を展開している。
この法案は、州の歳入システムが著しく富裕層に偏っているという背景の下で登場した。最富裕層の所得が株式市場とともに増減する中、州の財政は好不況の波に脆弱となっている。近年、カリフォルニア州の上位1%の世帯が、個人所得税収入全体の約40%〜50%を占めてきたと、保守系シンクタンクのフーヴァー研究所は述べている。株式市場が急騰した2021年には、上位1%がカリフォルニアの個人所得税として600億ドル超を納めた。その裏返しとして、グローバル金融危機の際のように市場が暴落すれば、州は深刻な財政赤字に見舞われる。
Prop 40は、億万長者の所得に加えて富にも課税しようとするものだ。カリフォルニアの直接民主制の下では、イニシアチブによって成立した法律は、その法案自体が認めない限り、州議会が変更することは一般にできない。この住民投票イニシアチブは、純資産10億ドル超の住民に、資産の5%に相当する一時税の支払いを求めている。法案を推進する団体・Service Employees International Union–United Healthcare Workers Westは、この富の税は1,000億ドルの歳入を生み、連邦の医療支出削減を補うのに役立つと述べている。
Prop 40には、州議会が3分の2の賛成で修正できるとの条項がまれているが、「その法律が2026年億万長者税法(2026 Billionaire Tax Act)の目的に合致し、その目的を推進する場合に限る」とされている。支持者は、この税は億万長者のみを対象としていると強調する。それでも、修正の可否は州議会次第であり、課税対象をすべての納税者に拡大したり、一時的な課税を延長したりする試みについては、裁判所も判断に関与することになる。
修正の問題は仮定の話ではない。CalMattersによれば、州議会が他の住民投票法案を可決後に修正した事例は数多くあり、裁判所がその変更を支持した場合も否定した場合もあるという。報告によると、1995年には州最高裁判所が、「合理的な解釈によって」有権者の本来の意図を前進させる場合には、議員が変更を加えられるとの判決を下した。しかし2019年には、第三地区控訴裁判所が政治改革法の修正の試みを、「法律の主要な目的に直接反する」として退けている。
修正の問題を別にすれば、将来、他の支出優先事項の財源として富に課税する別の住民投票イニシアチブを妨げるものは何もない。そしてProp 40が成立すれば、同様の法案が他の地域にも登場する可能性がある。この法案を支持するノーベル賞経済学者のグループは、カリフォルニアをはるかに超えて広がる「運動の発火点」になりうると述べている。
ダロン・アセモグル、アビジット・バナジー、ピーター・ダイアモンド、エステール・デュフロ、ポール・クルーグマン、ジョセフ・スティグリッツが署名した書簡で、経済学者たちは、億万長者たちが「重要な貢献を果たしてきた」一方で「十分な見返りを受けて」おり、資本リターンへの課税を回避する抜け穴を利用して富をさらに増大させてきたと主張した。「カリフォルニアの有権者が投票所に向かうにあたり、その投票は、民主主義とオリガルヒ(寡頭支配)の闘いにおける転換点と見なされる可能性が十分にある」と書簡は付け加えた。
批判者たちは、この税が一時的な措置にとどまる可能性は低く、未実現キャピタルゲイン(所有者がまだ売却していない資産の帳簿上の価値)や、スタートアップにとって重要な非上場株式など、課税対象となる富の形態についても懸念を表明している。支持者はAIブームを指摘し、カリフォルニアの超富裕層は依然として世界で最も裕福な層にとどまるだろうと述べる。ノーベル賞受賞者たちは、この税がシリコンバレーを滅ぼすことはないと主張し、2026年に入ってからカリフォルニアが米国の新規ベンチャーキャピタル資金全体の80%を誘致していると述べている。これは2025年以前の約50%からの増加である。
この法案は州の政財界のリーダーたちを分裂させている。ギャビン・ニューサム州知事は反対し、連邦下院議員のロ・カン氏は賛成している——ただしカンナ議員は、非流動的な持ち分や議決権株式に課税されることは望まないと認めている。一部の労働組合も、州支出の他の分野も優先されるべきだとして反対に回っている。一方、Nvidiaのジェンスン・フアンCEOはこの税について「まったく問題ない」と述べている一方、Google共同創業者のセルゲイ・ブリンは億万長者税への反対のために1億ドル超を拠出した。
さらに複雑なのが、同じ投票用紙に載るProp 40を無効化しうる他の法案との競合だ。41号案(Proposition 41)は新しい税を州の既存の支出制限の対象とし、42号案(Proposition 42)は不動産以外の金融資産および個人財産への課税を禁止する。カリフォルニア公共政策研究所(PPIC)の最近の世論調査では、3案すべてが過半数の有権者の支持を得ていることがわかった。
「いわゆる億万長者税イニシアチブであるProposition 40の支持者には、やるべきことがたくさんある」と、調査責任者のマーク・バルダッサーレ氏はKQEDに語った。
この記事は当初、Fortune.comに掲載されました。
