映画『ザ・ビッグ・ショート』で描かれた2008年の住宅市場崩壊を予見したことで知られるベテラン投資家マイケル・バーリーは、ウォーレン・バフェットの後任人事に伴い、バークシャー・ハサウェイが投資魅力を失ったと述べた。サイオン・アセット・マネジメントを運営するバーリーは、バフェットの後継者に指名されたグレッグ・アベルが、伝説的な投資家の代名詞とも言える大いなる機会に対する忍耐力を欠いている可能性があると主張した。

バーリーはまた、バークシャー・ハサウェイの巨額の現金保有残高についても懸念を示し、同社の最近の動きは投資主導というより戦略的なものに見えると指摘した。彼の発言は、世界最大級の上場企業の一つである同コングロマリットがポスト・バフェット時代にどのように運営されるかに対する関心が高まる中で出されたものである。

ウォーレン・バフェットは史上最も成功した投資家の一人として広く認められており、60年にわたってバークシャー・ハサウェイを保険、鉄道、エネルギー、消費財ブランド、テクノロジーにまたがる巨大なコングロマリットに育て上げた。彼の価値投資哲学と、市場下落時に資金を投入する日和見的アプローチは、同社の戦略を特徴づける要素となっていた。2023年に死去したバフェットの長年のビジネスパートナー、チャーリー・マンガーは、数十年にわたる協力関係の中でその哲学の形成に重要な役割を果たした。

グレッグ・アベルはバフェットの後任としてバークシャー・ハサウェイを率いることになった。バークシャー・ハサウェイ・エナジーを主要な公益事業に育み上げ、それ以前はすべての非保険事業を統括する副会長を務めていたアベルは、2021年の年次総会で正式に後継者として指名された。この移行は投資家やアナリストから大きな注目を集めており、アベルが同社の長年の資金配分アプローチを維持し、バフェットの判断に長年頼ってきた株主の信頼を保ち続けられるかが注視されている。

バークシャー・ハサウェイの現金準備高は金融市場で繰り返し議論のテーマとなってきた。同社はバフェットのリーダーシップの下で長期にわたり現金を蓄積しており、2024年後半には記録的な水準に達した。これについて一部の観察筋は市場評価に関するシグナルと解釈した。より最近では、バークシャーがCEOのグレッグ・アベルの下で現金残高を取り崩しているとの報道があり、バーリーはこの変化を純粋な投資確信によるものではなく、戦略的なものである可能性があると評した。

バフェットは以前、バークシャーのAlphabetポジションは自身が開始したことを明らかにしたが、同銘柄は自身のお気に入りではないと述べた。

出典：Economic Times Markets