ブルックフィールドは、カナダの投資グループによるオークツリーの完全買収に伴い、デンマークのプロダクトタンカー船主TORMの19.86%株式の間接的な支配権を取得しました。これにより、インフラ、不動産、クレジットなどの分野で管理資産額1兆ドル超を誇る世界最大級のオルタナティブ資産運用会社の一社が、直接的な海運投資ではなく企業買収を通じてプロダクトタンカーセクターに参入することとなりました。

TORMは、オークツリーが7月末時点で直接的・間接的に会社の株式または議決権を一切保有していないと発表しました。ブルックフィールド・コーポレーションが、TORM株式を保有するルクセンブルク拠点のビークルであるOCM Njord Holdingsの最終支配株主となりました。

Njordの直接的な保有状況は、TORMの株式資本および議決権の19.86%に相当する2,033万株のA種株式のままで変更されていません。したがって、所有権の変更はTORM株式の新規購入によるものではなく、Njordの上位で発生しました。

この変更は、ブルックフィールドが保有していなかったオークツリーの残り26%を約30億ドルで取得する取引を完了したことに続くものです。ブルックフィールドは2019年に、約48億ドルでこの米国のクレジット運用会社の62%の支配的持分を最初に取得していました。億万長者投資家ハワード・マークスが共同創設したオークツリーは、海運分野で最も著名なプライベートクレジット投資家の一社として、長年にわたりTORMの持ち分を構築してきました。

買収に先立ち、オークツリーは長年保有してきたTORMの持ち分を段階的に削減していました。3月時点で、オークツリー関連のNjordビークルは、タンカー船主の23.39%に相当する2,380万株を保有していましたが、6月にモルガン・スタンレーを通じて約1億320万ドル相当の追加350万株の売却を届け出ました。

この売却に先立ち、Hafniaがオークツリーから1,420万株のTORM株式を3億1,140万ドルで購入していました。1株22ドルで完了したこの取引は、BWグループを後ろ盾とするプロダクトタンカー船主にデンマークの競合会社における14.45%の持ち分をもたらしました。上場する2大プロダクトタンカー船主による株式の相互保有は、船主が周期的な船隊更新に向けて姿勢を整える中、セクター全体における統合とポートフォリオ再編のより広範な波を反映していました。

オークツリーの持ち分が3分の1の所有閾値を下回ったことは、今年初めにTORMにおけるガバナンスの変更も引き起こし、会社のB取締役の地位および権限が廃止されました。

株主の移行は、世界最大級のMRおよびLRプロダクトタンカー船主であるTORMのより広範な拡張期と同時に進行しています。コペンハーゲンとニューヨークに上場する同社は、リセールおよび中古船の取得を通じて8隻のプロダクトタンカーを追加で手配し、すべての引き渡しが完了すれば船隊は103隻になります。

また、TORMは中国の舟山長宏国際造船所において、6隻の確定分と2隻のオプションからなる5万DWT級MR新造船の発注と関連付けられています。各船は約4,600万ドルと報じられており、確定分は2億7,600万ドル、取引全体は最大3億6,800万ドルに達するとみられています。TORMおよび造船所のいずれもこの発注を確認していません。