日本銀行は予想通り政策金利を据え置き、投票結果は8対1だった。この決定は、日銀が今年前半に歴史的なマイナス金利からの脱却を果たした後、段階的な政策正常化路線を継続している中で出されたものであり、反対票1票は今後の引き締めペースを巡る内部協議が続いていることを示唆している。

最新の地域データでは、中国の7月製造業PMIが49.2と予想の50.0を下回り、同部門は引き続き収縮領域にとどまり、中国経済回復のモメンタムに対する懸念が強まった。オーストラリアの第2四半期生産者物価指数は前回の3.0%に対し3.6%上昇した。日本では6月速報鉱工業生産が前月比1.3%増加し、予想の0.7%を上回った。日本の失業率は予想通り2.5%で推移した一方、東京の7月生鮮食品除きCPIは前年比1.9%上昇し、予想の1.7%を上回った。東京のインフレ指標は全国の価格動向の早期指標として注目されており、予想上方乖離は日銀に今後の会合でさらなる利上げを検討する圧力を維持している。

その他、韓国も木曜日に外国為替市場に介入した。ニュージーランドの消費者信頼感指数は91.3から99.3に反発した。米財務長官ベッセントも円介入を容認する姿勢を示した。ドルに対して160を超える円の持続的な弱さが度重なる当局の介入を引き起こし、グローバル為替市場の焦点であり続ける中、この姿勢は注目に値する。

市場はまちまちだった。WTI原油は1.25ドル安の82.36ドル、米10年債利回りは1ベーシスポイント低下の4.65%、金は26ドル安の4,075ドルとなった。米ドルが主導し、円が遅れをとった。S&P 500先物は0.3%上昇し、韓国KOSPIは14%高となった。

グローバル市場全体で活況なセッションとなった。取引はFOMC後の環境に引き続き影響を受けた一方、決算発表が主要な米国ハイテク株のいくつかで大きな値動きを引き続き促した。Amazon株は急騰したが、Apple株は下落した。米国ではより大きなニュースは、Situational Awarenessヘッジファンドが保有する公開株式をCitadelに叩き売りせざるを得なくなったことだった。この情報開示後、市場は底打ちしたように見え、SK Hynixを含む半導体株やその他の保有銘柄が急反発した。同ファンドの韓国への大きなエクスポージャーと韓国株の先行する暴落を考慮すると、韓国株は強い反発を見せ、不安定な一週間を締めくくった。

日本も米国取引時間中に為替の焦点に入り、日銀決定を前にUSD/JPYを押し下げた。しかし同ペアはアジアで急速に回復し、113ピップス上昇して160.00を突破した後、さらに63ピップス上昇した。米国はこの動きに反発せず、ベッセントは円介入を容認する姿勢を示した。

中国の公式PMI数値は予想より弱かったが、中国のハイテク株は堅調な上昇を記録し、市場の他の部分で見られた熱狂的な取引と一致した。全体として、一部の主要リスクが後退する中、このセッションは相場心理の明確な変化を反映し、8月にモメンタム取引が展開される可能性を高めた。

良い週末を。イーモンは来週戻ります。