BNYはGalaxyとの提携を通じて、機関投資家向け暗号資産ステーキングの提供を計画しており、カストディ銀行のデジタル資産サービスを、小口ユーザーではなくオンチェーン利回りを求める大口クライアントへと拡大する。この取り組みは、BNYの以前のデジタル資産カストディ業務を基盤としており、これには機関投資家向けのトークン化資産およびデジタル資産の保管サービスが含まれていた。

BNYがGalaxyと共に開始する取り組み

このサービスは、世界最大級のカストディ銀行の一つであるBNYとGalaxyを組み合わせ、BNYの発表によれば、機関投資家向けのデジタル資産インフラの向上を目指すものである。

この文脈における機関投資家向け暗号資産ステーキングとは、サポート対象のトークンをロックしてプルーフ・オブ・ステーク（PoS）ネットワークの保護に貢献し、プロトコル報酬を受け取ることを意味する。ただし、コンシューマー向けアプリではなく銀行チャネルを通じて提供される。このサービスは、既にBNYのカストディサービスを利用しているプロフェッショナルクライアント向けに設計されている。最大のスマートコントラクトプラットフォームであるEthereumが2022年9月にプルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ステークへの移行を完了して以来、プルーフ・オブ・ステークは主要なブロックチェーンネットワークの中心となっている。この「The Merge」として広く知られるマイルストーンは、ネットワーク上のステーキングを主要な経済活動として確立した。

Galaxyとの提携が重要な理由

このサービスはGalaxyとの協業を通じて提供されると位置づけられており、Galaxyのニュースルーム声明によれば、BNY単独での展開とは区別される。

Michael Novogratzが率いるデジタル資産金融サービス企業であるGalaxyは、この提携において暗号資産ネイティブな運用能力を提供し、BNYが基盤となる実行レイヤーを独自に再構築することなくステーキング分野に進出することを可能にする。機関投資家向けステーキングは一般に、カストディ、バリデーター運用、リスク管理の調整を必要とし、専門的なパートナーが重要な専門知識を提供できる領域である。

Galaxyは機関投資家向け暗号資産のセキュリティおよびインフラの他分野でも積極的に活動しており、Coldcardのビットコイン盗難が1億ドルを超えることを指摘した調査等があり、銀行との提携にもたらす運用およびリスクの専門知識を裏付けている。

機関投資家向け暗号資産普及への影響

大手カストディ銀行がステーキングに参入することは、伝統的金融とオンチェーンサービスの統合が継続していることを示唆しており、Galaxyの投資家向け開示ではこの協業がデジタル資産インフラの向上につながると述べられている。

この動きは、ステーキングサービスに対する米国の継続的な規制の関心の中で行われている。2023年2月、SECはKrakenが暗号資産ステーキング・アズ・ア・サービスプログラムを登録せずに提供したとして告発し、3,000万ドルの和解金と米国クライアント向け同サービスの中止という結果につながった。規制されたカストディ銀行を通じてステーキングを提供することで、コンシューマー向けプラットフォームではなく、確立された銀行・コンプライアンスインフラを通じた活動展開が可能になる。

機関投資家クライアントにとって、信頼できる銀行関係を通じたステーキングへのアクセスは、利回りそのもの以上に重要であり得る。なぜなら、カストディ、報告、カウンターパーティリスクを確立された規制プロバイダー内に留めることができるからである。これは最近Caleb & Brown等のブローカレッジが英国市場に進出した例等、プロフェッショナルの需要に応えるサービス企業のより広範な動きと軌を一にしている。

またこの動きは、ナイジェリアの暗号資産税務徴収ルール等の税務フレームワークから、暗号資産紛争に特化した仲裁パネルに至るまで、機関投資家の参加を巡る支援インフラの構築が進む中で実施されており、これらすべてが大口クライアントのデジタル資産への関わり方を形作っている。

サポート対象資産、ローンチ時期、手数料体系の詳細は入手可能な発表では明記されておらず、サービスの範囲は各社による確認が待たれる。