BNYは、トランスファーエージェンシー業務のデジタル版を立ち上げ、金融業界で最も不可欠な記録保持機能の一つをオンチェーン化することで、ウォール街のブロックチェーン技術導入を加速している。

1784年にアレクサンダー・ハミルトンによって設立された242年の歴史を持つ同行は、信託・管理資産額が59兆ドルを超える世界最大のカストディアン銀行である。同行は従来のトランスファーエージェンシーと並行して、新たなブロックチェーンベースのプラットフォームを運営していく。今回の展開は、欧州連合の暗号資産市場規制（MiCA）枠組みにおける規制面の進展を含む、BNYのより広範なデジタル資産戦略と一致する。（CointelegraphのXポスト）（フィナンシャル・タイムズ）

ブロックチェーンがファンドの記録管理を近代化

トランスファーエージェントは投資ファンド運営において基盤となる役割を担う。具体的には、公式の所有権記録の維持、購読・償還の処理、株主データの最新化を行う。1934年米国証券取引所法の下で規制されるトランスファーエージェントは、その正確性が投資家の権利とファンドの完全性に直接影響を与える重要な中間業者である。従来のモデルでは、これらの記録は複数のシステムに分散しており、ファンドマネージャー、カストディアン、その他の中間業者間で頻繁な照合が必要とされる。

BNYのブロックチェーンプラットフォームは、これらの断片化されたデータベースを単一の共有元帳に統合する。同行のトランスファーエージェンシー部門は現在、760万の顧客口座にわたる8.6兆ドル以上の資産を管理しており、本イニシアチブは金融セクターにおける最大規模のブロックチェーン展開の一つとなる。

BNYの最高製品・イノベーション責任者であるキャロリン・ワインバーグは、ブロックチェーン技術を用いて帳簿記録情報をデジタル化することで、効率性と透明性の両方を向上させ、ファンドの取引方法を根本的に変革する可能性があると述べた。

機関投資家による導入が加速

同プラットフォームは当初、BNYの最大の機関投資家クライアント向けに提供される。資産運用額2,610億ドル以上を管理するベイリー・ギフォードは、両社が「初のネイティブな英国規制下のトークン化ファンド」と呼ぶものを立ち上げるために同プラットフォームを利用する予定である。

ブラックロックとドレファスも、BNYのデジタルトランスファーエージェントを通じて投資商品を立ち上げる準備を進めている。運用資産額（AUM）約10兆ドルを擁する世界最大の資産運用会社であるブラックロックの参画は、その参加がしばしば業界全体の方向性を示す企業によるブロックチェーンインフラへの重要な支持を意味する。この動きは、フランクリン・テンプルトンなどの企業による初期のトークン化ファンドイニシアチブに続くものであり、フランクリン・テンプルトンは米国政府マネーマーケットファンドのオンチェーン記録管理を開拓し、金融業界のブロックチェーンベース商品への関与の深まりを浮き彫りにしている。

ベイリー・ギフォードのデジタル資産チームを率いるセオ・ゴールデンは、ブロックチェーンはすべての市場参加者がアクセス可能な共有元帳として機能し、所有権の詳細を一箇所に記録することで照合コストを削減すると指摘した。

資産運用会社はますます、ブロックチェーンをより迅速な決済、日常的な運用コストの削減、24時間稼働する市場機能の実現のための手段と見なしている。フランクリン・テンプルトンのジェニー・ジョンソンCEOは以前、異なるシステム間でのデータ照合に多額の資金が費やされていると指摘しつつ、ブロックチェーンは統合された元帳内でリアルタイムの更新を可能にすると強調した。

業界予測も成長の勢いを反映している。トークン化プラットフォームBrickkenのエドウィン・マタCEOは、2030年までにウォール街の大部分がブロックチェーンインフラ上で稼働するようになると述べた。また、JPモルガン、シティ、バンク・オブ・アメリカは2027年の導入を目標にトークン化預金システムの共同開発を進めている。

今後の展望

従来の金融インフラは当面維持されると予想されるが、BNYのイニシアチブは、トークン化が機関金融において主流の導入に向かっていることを示唆している。市場参加者は、ブロックチェーン技術が期待される透明性と決済速度の向上を実現するかどうか、そしてそれが明日の資本市場の新たな基準を確立するかどうかを注視していくことになる。