Bitwiseの最高投資責任者マット・ホーガン氏は、Hyperliquid（HYPE）とRobinhood（HOOD）を、ブロックチェーン技術と伝統的金融の交差点に位置する先行プロジェクトとして指摘した。この融合は、次の暗号資産ブルマーケットを決定づける要因になると同氏は考えている。Bitwiseは米国最大規模の暗号資産特化型資産運用会社の一つであり、スポットビットコインおよびイーサリアムETFとインデックスファンドを管理している。このため、ホーガン氏のマクロ展望はデジタル資産を追跡する機関投資家の間で大きな影響力を持っている。

暗号資産と伝統的金融の融合

ビットコインが7月1日以降9%上昇し、一方でナスダック100が6%下落したことを受けた論考の中で、ホーガン氏はETF資金流入の改善と市場センチメントの回復を早期の安定化指標として挙げた。同氏は、暗号資産成長の次の段階がステーブルコイン、トークン化、即時決済、24時間365日の取引、機関向け分散型金融に焦点を当てると主張した。これらの技術は、取引速度と市場アクセスを向上させることで、主要な金融機関の関心を高めている。グローバルバンク、決済処理会社、資産運用会社が探査段階を超えて実際の製品ローンチに移行するにつれ、これらのテーマは牽引力を増しており、金融サービスセクター全体の競争圧力を加速させている。

ホーガン氏は、機関の支持が高まっているにもかかわらず、多くの投資家が暗号資産の長期的な軌道に疑問を持ち続けていると観察した。この乖離が、すでにブロックチェーンネットワーク上で機能的な金融インフラを構築しているプロジェクトへの関心を生み出していると同氏は述べた。

Hyperliquidはこの移行の暗号資産ネイティブな側面を代表し、Robinhoodは確立された金融企業がブロックチェーンベースのサービスへどのように拡大しているかを示している。

Hyperliquidの資産カバレッジ拡大

Hyperliquidは、パーペチュアル暗号資産デリバティブをサポートするレイヤー1ブロックチェーンとして始まった。しかし、ホーガン氏によると、現在ではその取引量のほぼ半分が原油、銀、S&P 500などの従来資産から来ている。同プラットフォームは、現物商品、オプション、予測市場への拡大を続けている。オンチェーン取引の伝統的資産クラスへの拡大は、実世界の金融商品へのトークン化されたエクスポージャーという、より広範な業界の動きを反映している。この分野にはBlackRockなどの企業もトークン化ファンド製品で参入している。

ホーガン氏はさらに、Hyperliquidが年間約8億ドルの収益を見込んでおり、その99%をHYPEトークンの買い戻しに向けていると強調した。

Robinhoodのブロックチェーン推進

Robinhoodは7月1日にRobinhood Chainをローンチした。これは、120カ国のユーザーが24時間体制でトークン化株式を取引できるようにするレイヤー2ネットワークである。ユーザーはプラットフォームを通じてUniswap、Morpho、Lighterなどの分散型金融アプリケーションにもアクセスできる。このローンチにより、Robinhoodはトークン化株式の提供を競う他のリテールブローカレッジやフィンテックプラットフォームと並ぶ位置に置かれた。この市場は、米国市場への分割アクセスを求める国際ユーザーの関心を高く集めている。

ホーガン氏によると、ローンチから2週間以内にRobinhood Chainは3億ドル超の預かり資産を抱え、1日あたり360万件の取引を処理していた。

ブロックチェーン基盤を構築するプロジェクトと企業

ホーガン氏は、実収益を生み出しながらトークン価値をプラットフォーム活動にリンクしているプロジェクトが投資家の注目を集める可能性が高いと強調した。同氏は具体的にHyperliquid、Uniswap、Aave、Morphoを顕著な例として挙げた。

また、伝統的な金融業務と並行してブロックチェーン基盤を積極的に推進しているより広範な企業群も指摘した。これにはRobinhood、Coinbase、Figure、BlackRock、Visa、Stripe、JPMorganが含まれる。このリストの幅広さは、暗号資産取引所、決済ネットワーク、資産運用会社、グローバルバンクにまたがっており、ブロックチェーン統合が実験的な取り組みから金融システムの複数層にわたる競争上の優先事項へと移行したことを浮き彫りにしている。