イーサリアムETF資金流出でBitMine株(BMNR)が下落圧力、ETHは続落
重要ポイント
- •スポット・イーサリアムETFは今月、約13.5億ドルの流出を記録しており、週初の8,800万ドル、6,000万ドル、2,140万ドル超の毎日の解約を経て、今年最悪の月となるペースにある。
- •イーサリアムは9月の高値約2,800ドルから約2,317ドルまで下落し、重要なサポート水準2,358ドルを割り込んでおり、テクニカル分析は2,000ドル方向への下落可能性を示している。
- •BitMineは140億ドル超の価値がある6,051,933 ETHを保有しており、これはイーサリアム総供給量の約4.95%に相当する。ETHが2,000ドルに下落した場合、保有資産の価値は121億ドルに減少する。
- •BitMineのイーサリアム買付けプログラムは終盤に近づいており、同社はステーキングへの転換を計画し、年間4億ドル超のステーキング収益を見込む。収益は自社株買いと配当を通じて分配され、今年すでに2,290万株を買い戻している。
- •BMNR株はサポート水準23.16ドルと50日移動平均を下回っており、チャート分析は次のターゲットを20ドル、その後の一段安を18ドル割れと特定する。50日移動平均を上回る反発は弱気の見通しを無効にする。
スポット・イーサリアムETFからの資金流出が続き、ETHが2,300ドル近辺で取引される中、BitMine株は10月28日、22.05ドルで弱含みの引けとなり、株価は報告された9月の高値を大きく下回った。この下落により、同社のイーサリアム財務戦略とステーキング収益計画への関心が高まっており、テクニカル指標は20ドル方向へのさらなる後退の可能性を示唆している。スポット・イーサリアムETFの資金流出は今月約13億ドルに達しており、チャート分析は株価が20ドルまで下落する可能性を示している。
イーサリアムETFの資金流出が加速
イーサリアム最大の単一保有者であるBitMineは、米国投資家がコインの売却を続ける中、リスクが高まっている。SoSoValueのデータによると、スポット・イーサリアムETFは週を通じて資産を減らしており、火曜日に6,000万ドル、その前日に8,800万ドルの流出を記録した後、水曜日には2,140万ドル超の流出となった。
これらのファンドは今月、13.5億ドルの資産を失っており、今年最悪の月となるペースだ。これまでの最悪月は昨年11月で、投資家は14.2億ドル超の資産を解約した。セクターを追跡する読者にとって、これらの資金流出入データはイーサリアム(イーサ)への機関投資家需要を測る最も明確なリアルタイム指標の一つであり、同トークンを基盤とするファンドを保有する企業の見通しに直結する。
流出の加速は、多くの投資家がイーサリアム価格のさらなる下落を予想していることを示している。ETHはすでに9月の高値2,796ドルから現在の2,317ドルまで下落しており、ファンド資産の価値は月を通じて縮小し続けている。
ETH価格のテクニカルは後退を示唆
日足チャートでは、ここ数週間ETHが高値2,800ドルから現在の2,318ドルまで圧力を受けていることが示されている。コインはすでに、今年8月と9月の安値を示した重要なサポート水準2,358ドルを下回り、50日指数移動平均(EMA)とスーパートレンド指標の双方を下回った。
チャートを詳しく見ると、テクニカル分析で一般的な弱気転換シグナルであるヘッドアンドショルダー・パターンが形成されている。イーサリアムは38.2%のフィボナッチ・リトレースメント水準まで下落しており、オシレーターも低下を続けている。この結果、トークンの抵抗の少ない方向は下向きであり、次の重要ターゲットは2,000ドルだ。この枠組みにおいて、割り込んだ2,358ドルのサポートと50日EMAを上回る回復が、弱気シナリオの失敗を示す最初のテクニカルサインとなる。
ETHの下落が続けばBitMineにリスク
イーサリアムの後退が続けば、最も影響を受ける企業はBitMineだ。同社はここ数ヶ月ETHの買付けを続けており、現在140億ドル超の価値がある6,051,933コインを保有している。これはイーサリアム総供給量の約4.95%に相当し、買付けプログラムは終盤に近づいている。イーサリアムが2,000ドルに下落した場合、保有資産の総価値は121億ドルに減少する。この保有規模は、同社のバランスシートがトークン価格とほぼ連動して動くことを意味し、今月の株価がETHの変動にこれほど密接に追随した理由でもある。
一方で、BitMineのイーサリアム買付けは終盤に近づいており、投資家は今後、希薄化の影響が軽減されると見込める。このプロセスが終了した後、同社はステーキングによるETHトークンの収益化に注力する計画で、年間4億ドル超のステーキング収益を見込んでいる。買い付けから収益化への移行がどのように進み、ステーキング収益がどの程度の速度で株主に還流し始めるかが、買付けプログラムの縮小後に注目すべき主要なポイントとなる。
従業員は5名未満であり、同社はステーキング収益を自社株買いと配当を通じて株主に分配する意向だ。すでに今年、2,290万株を買い戻しており、このプロセスは続く見込みだ。
BMNR株価分析
テクニカルからは、BMNR株価には短期的にさらに下値余地があることが示されている。株価はすでに50日指数移動平均(EMA)である重要なサポート水準2,358ドルを下回っており(訳注:原文ではBMNRのサポート水準2,358ドルではなく23.16ドル)、スーパートレンド指標は緑から赤に転換しており、ベア(売り手)が優勢であることを示している。
したがって、最も可能性の高いシナリオは継続的な下落であり、次の重要ターゲットは20ドル、18ドル割れがその後の一段安を示すことになる。ただし、50日移動平均を上回る反発があれば、弱気の見通しは無効となる。実務的には、20ドル、18ドルの下限、そして50日移動平均が、今後の取引で弱気シナリオの妥当性を確認または否定する最有力水準となる。
本記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスを構成するものではありません。暗号資産関連株には変動性、事業リスク、資本損失の可能性があります。投資家は意思決定の前に独自の調査を行う必要があります。
出典:The Market Periodical、「BitMine Stock Forecast: Ethereum ETF Outflows Put BMNR Under Pressure」、2026年10月29日公開。
