BitMEXとその複数の共同創業者は、暗号資産デリバティブ取引所が自社の顧客に対して秘密裏に取引を行い、市場のボラティリティが高い時期に強制清算を引き起こしたとする新たな集団訴訟案に直面している。

この訴訟は、BitMEXの元顧客2者により、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所に提起された。BKX Services Inc.とDavid Namdar氏は、HDR Global Trading Limited、関連事業体、BitMEX共同創業者のArthur Hayes氏、Samuel Reed氏、Benjamin Delo氏を相手取って訴えを起こした。元事業開発責任者のGregory Dwyer氏も被告として名を挙げられている。

この申立ては、BitMEXが11年間の事業を経て2026年9月23日に恒久的に事業を停止する計画を発表した同日に行われた。2018年のピーク時には、BitMEXは世界で最も取引量の多い暗号資産デリバティブプラットフォームの一つであり、同社のXBTUSD無期限スワップ契約は、業界全体でインバース型無期限契約の普及に寄与した。事業縮小計画は、資産回収を求める訴訟当事者に複雑さを加えている。事業終了後にどの事業体が支払い能力を維持し、米国裁判所の管轄下に残るかによって、訴訟の結果が左右される可能性があるためだ。

元顧客、非開示の取引業務を主張

原告らは、BitMEXが顧客の非公開口座情報を使用する非開示の「Insider Trading Desk」を運営していたと主張している。訴状によれば、BitMEXが中立的な市場であると自らを説明する一方で、このデスクは利用者に対して取引を行っていたという。

訴訟ではさらに、BitMEXが自社の取引活動を隠すため、一般的なメールアドレスに関連付けられた隠れた内部口座を使用していたとも主張している。原告らは、顧客は取引所自体ではなく、他の市場参加者とのみ取引していると考えていたと述べている。

BKX ServicesとNamdar氏は、BitMEXが顧客の注文データ、清算ポイント、いわゆる「hidden orders」にアクセスできたと主張している。訴状によると、内部デスクはその情報を使い、最も多くの顧客を清算に追い込む価格変動を特定していたという。

訴訟によれば、Dwyer氏は2018年にBitMEXのマンハッタン事務所から、問題とされる取引デスクを運営していた。原告らは、このデスクが価格を動かし、プラットフォーム上の利用者に対する清算を誘発することを意図した取引を行ったと主張している。

訴状は清算慣行に焦点

訴状はBitMEXの清算慣行にも異議を唱えている。原告らは、未実現損失が差し入れ担保のおよそ半分に達した時点で、同取引所がポジションを清算していたと主張している。残りの担保はなおその損失を上回っていたため、BitMEXがその水準でポジションを閉じる必要はなかったと原告らは主張している。

訴訟によれば、清算を通じて差し押さえられた担保はBitMEXのInsurance Fundに流入した。原告らは、この仕組みによって、同取引所は顧客の取引活動から取引手数料を徴収しながら、清算からも利益を得ることができたと主張している。

申立てでは、2020年3月13日の市場急落にも言及している。顧客は約25分間BitMEXから締め出されたとされ、その間に約8億ドル相当のレバレッジポジションが清算されたという。

BitMEXは以前、この障害についてハードウェアの問題を挙げ、その後、分散型サービス拒否攻撃を原因として説明していた。訴訟では、これらの停止は意図的なものであり、影響を受けた顧客は補償されなかったと主張している。

原告らはBitcoinの返還を要求

BKX Servicesは、2018年7月から8月にかけての13件の清算により、少なくとも305.8 BTCを失ったと主張している。Namdar氏は、2019年8月から2020年5月までの14件の名指しされた清算と少なくとも69件の小規模な清算により、約316.9 BTCの損失を被ったと主張している。

合わせて、原告らは約622.66 BTCの総損失を主張しており、提示された見積もりに基づく評価額は約4,070万ドルとされる。原告らは、金銭賠償のみにとどまらず、Bitcoinそのものの返還を求めている。

この訴訟には、動産返還請求と詐欺の請求が含まれている。動産返還請求とは特定の財産の返還を求める請求であり、原告らがBitcoinを現物で返還することを求めていることを意味する。

提案されている集団は、2018年7月23日以降、米国内取引でBitMEX上のBitcoinスワップ商品を購入した利用者を対象としている。原告らは、この集団には数万人のメンバーが含まれる可能性があり、請求総額は500万ドルを超えると見積もっている。

訴状によれば、BitMEXは2014年11月から2024年10月までの間に、取引手数料で10億ドル超を生み出した。また、同期間中に同取引所の主力商品であるXBTUSD無期限契約の取引高は2兆ドル超に達したとも述べている。

BitMEXはこれまでにも、マネーロンダリング対策およびBank Secrecy Act違反に関する法的措置に直面している。2022年には、Hayes氏、Reed氏、Delo氏、Dwyer氏がそれぞれ関連するBSA違反について有罪を認め、保護観察から自宅拘禁までの判決を受けた。2020年に提起された類似の民事訴訟は、2025年6月に不利益を伴わず自主的に取り下げられた。新たな原告らは、その先行訴訟の期間中、出訴期限の進行が停止していたと主張している。