BitMEXは、暗号資産デリバティブ取引所がトレーダーのBitcoin担保を差し押さえるために強制清算を設計したとして、新たな米国の集団訴訟に直面している。BKX Services Inc.とDavid Namdarが木曜日にニューヨークの連邦裁判所へ提出した訴状によると、原告らは、不適切に発動され、タイミングを調整されたと主張する清算イベントを通じて、622 BTCを超える損失を被ったという。

この提訴は、BitMEXが事業の縮小に向けて準備を進める中で行われた。同取引所は、所有者であるHDR Global Tradingによる戦略的見直しを経て閉鎖すると発表しており、サービス終了は9月に予定されている。このスケジュールは、プラットフォーム閉鎖前に残るユーザーが係争中のポジション、担保請求、利用可能な管理手続きにどう対応するかに影響する可能性がある。

申し立ては強制清算と担保に焦点

ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所に提出された訴状によると、原告らは、BitMEXがユーザーの担保価値によって正当化されない状況でポジションを自動的に清算したと主張している。訴状は、BitMEXがユーザー担保の最大100倍のレバレッジを認め、その後、原告らによれば担保価値が最終的に課された損失を大きく上回っていたにもかかわらず、清算を実行したとしている。

暗号資産デリバティブ取引では、強制清算は通常、証拠金が必要水準を下回った際にレバレッジポジションを閉じ、プラットフォームや他のトレーダーに及び得る損失を抑えるために用いられる。この訴訟は、BitMEX上でそのプロセスがどのように運用されていたとされるかを問題視し、清算が口座リスクを反映したものだったのか、それとも取引所に利益をもたらす形で発動されたのかに焦点を当てている。

原告らは、顧客担保が十分に維持されるべきだった状況でも、BitMEXの清算システムが取引所に強制清算から利益を得ることを可能にしたと主張している。清算後、BitMEXの保険基金が残存するBitcoinを吸収し、取引所がこれらのイベントから利益を得ることを可能にしたと原告らは申し立てている。訴状は、この仕組みを、顧客のポジションをBitMEXの利益へ転換するメカニズムだったと位置付けている。

詐欺の申し立ての中心部分は、取引所の内部運営に関するものだ。原告らは、内部トレーディングデスクが顧客の非公開情報にアクセスでき、通常のユーザーが自分の口座にアクセスしたりポジションを閉じたりすることを妨げられたとされる「サーバーフリーズ」の間も取引を継続できたと主張している。訴状は、これらの事象を技術的な不具合ではなく意図的なシステムの一部として示し、BitMEXが顧客清算から利益を得る仕組みを構築したと申し立てている。

原告はBitcoinの返還と損害賠償を請求

この訴訟は、原告らが強制清算を通じて差し押さえられたと主張するBitcoinの返還に加え、補償的損害賠償および懲罰的損害賠償を求めている。提案されている集団訴訟の対象は、2018年7月23日以降の取引でBTCスワップ商品を購入した米国の顧客となる。

訴状によると、BKX Services Inc.は少なくとも305.81 BTCの損失を主張し、Namdarは316.85 BTCを超える損失を主張している。合わせて、申し立てられた損失は合計622.66 BTCに上る。

この提訴はまた、Brett Messiehおよび他のトレーダーが2020年に提起した、BitMEXに関連する以前の集団訴訟にも言及している。その訴訟では同様の行為が主張され、商品取引所法に基づく請求も含まれていた。同訴訟は2025年6月30日に不利益を伴わず任意に取り下げられており、類似の申し立てに基づく新たな請求の可能性が残されている。

BitMEXの閉鎖準備中に提訴

今回の新たな訴状は、BitMEXが11年間の運営を経て閉鎖する計画を公表したのと同じ日に提出された。BitMEXは、HDR Global Tradingによる戦略的見直しを受け、9月23日にサービス提供を停止すると述べた。

事業縮小の一環として、BitMEXは新規登録の受付を停止しており、8月26日からユーザーによる新規ポジションの開設を阻止する予定だ。Cointelegraphは、閉鎖発表後にBitMEXのユーティリティトークンBMEXが約90%下落したと報じた。

このタイミングは、未解決の紛争を抱えるユーザーに実務上の問題を生じさせる可能性がある。サービス終了が9月に予定され、その前に新規ポジションの開設が停止される中、担保が不適切に取得されたと考えるユーザーは、事業縮小中に存在する法的救済または取引所に残された手続きに頼る必要があるかもしれない。

争点は清算記録とプラットフォームへのアクセスか

トレーダーにとって、この紛争は、BitMEXの清算プロセスが通常のリスク管理を反映したものだったのか、それとも原告らが主張するように、内部システムとアクセス権限が通常の顧客には避けられない結果を生み出したのかに焦点が当たる可能性が高い。「サーバーフリーズ」の間に顧客がポジションを閉じられなかった一方で、内部デスクは運営を続けていたとされる申し立ては、訴訟が進む中で重要な論点になるとみられる。

BitMEXにとって、この訴訟は申し立てられた行為を意図的な詐欺として位置付けようとしており、指名原告らが失ったとされるBitcoinの規模も大きい。BitMEXは、提訴に関する報道の公表前に行われたCointelegraphのコメント要請に応じなかった。

この訴訟は、顧客清算がプラットフォームの停止、運用上の不具合、または内部マーケットメイキングプロセスと交差する場合を中心に、暗号資産デリバティブ取引所を長年取り巻いてきた監視をさらに強めるものだ。提案されている集団訴訟の構成は、裁判所が類似のBTCスワップ請求を持つ他の米国顧客が共同で手続きを進めることを認めた場合、この紛争が2人の指名原告を超えて広がる可能性があることも意味する。BitMEXが予定された閉鎖へ向かう中、影響を受けたユーザーは、直ちに請求を追求するか、裁判所の進展を待つか、サービス終了前に取引所が提供する残された手続きに頼るかを判断しなければならない可能性がある。

集団認定に関連する申し立てを含め、裁判所が訴状を初期段階でどのように扱うかが、これらの申し立ての進行を左右することになる。請求内容は、訴状で言及された期間中の清算、口座アクセス、取引活動に関する技術記録と照合して検証される見通しだ。