BitGoは、NYDIGの機関投資家向けトレーディング事業および関連資産の買収を完了しました。この取引により、デリバティブ、ファイナンス、資本市場におけるBitGoの機能が拡充される一方、NYDIGはビットコインマイニングと高性能コンピューティング(HPC)インフラに経営資源を集中させます。

この取引により、NYDIGの機関投資家向け顧客とのトレーディング関係および約30名の従業員がBitGoに加わります。財務条件は開示されていません。

NYDIGのトレーディング事業は、デリバティブ、ストラクチャード製品、ファイナンス、カスタマイズされたトレーディング戦略を通じて、資産運用会社、ヘッジファンド、企業、ファミリーオフィスその他の機関投資家にサービスを提供しています。

BitGo、機関投資家向けサービス群にトレーディングとファイナンスを追加

2013年に設立され、長らく主に機関投資家向けカストディアンとして知られてきたBitGoは、買収した事業を、規制下のカストディ、決済、ウォレットおよびトレーディングインフラと統合し、機関投資家が単一のプラットフォームを通じて利用できるサービスの範囲を拡大する計画です。

今回の取引は、すでに加速していた機関投資家市場への取り組みをさらに推進するものです。7月にはBitGo Primeがグローバル・リクイディティ・レイヤーを発表し、ファイナンス、担保管理および決済を統合しながら、顧客と取引所、マーケットメイカー、OTC取引相手その他の流動性ソースを接続しました。8月にはBitGoが続けてLinkを投入し、機関投資家の取引所アカウントを自社プラットフォームに直接接続できるようにしました。さらに同社は、カストディインフラを通じたMorphoヴォールト戦略やAaveレンディングなど、オンチェーン市場への機関投資家のアクセスも拡大しています。

NYDIGのトレーディングデスクの買収により、BitGoは、これらの機能をすべて社内で構築することなく、機関投資家向けデリバティブおよびファイナンスですでに実績のあるチームを獲得できます。また、この買収により、専門顧客向けに執行、ファイナンスおよびカストディをすでに組み合わせて提供しているCoinbase Prime、FalconX、Galaxyといった機関投資家向けプラットフォームとの競合領域がさらに深まります。

今回の買収は、伝統的な金融機関が暗号資産市場への直接アクセスを広げている時期に実現しました。Charles Schwabは、5月にビットコインとイーサリアムの直接取引を開始したのに続き、Solana、Avalanche、Chainlinkの追加を準備しており、暗号資産プラットフォームを2大資産以外へと拡大しています。

NYDIG、ビットコインマイニングとデータセンターに特化

ビットコインのカストディおよび機関投資家向けビットコインファンドで名を築いた、資産運用会社Stone Ridgeの関連会社であるNYDIGは、経営資源を垂直統合型の発電、ビットコインマイニング、高性能コンピューティングデータセンターへと振り向けます。同社の開発パイプラインは3ギガワットを超えており、2027年から2028年にかけて1GW超の供給が可能となる見通しです。

そのインフラ戦略は、発電と、ビットコインマイニング、AIトレーニング、推論その他の計算集約的なワークロード向けに設計された高密度コンピューティング施設を組み合わせたものです。

この転換は、NYDIGの近年の事業からの完全な離脱ではありません。同社は、北米のマイニング事業者とのファイナンス契約を通じてすでにマイニングへのエクスポージャーを構築しており、その中には、Core Scientificの再建過程で、同マイニング事業者がNYDIG関連の債務を返済する間にマイニング設備をNYDIGへ移転した取引も含まれています。

NYDIGは、この転換を進める間もビットコインインフラで活動を続けてきました。たとえばRiot Platformsは、2026年のトレジャリー活動においてNYDIG関連インフラを引き続き利用する中で、7月にさらに500 BTCをNYDIGのカストディへ移管しました。

この転換は、マイニング経済性がビットコイン価格、ネットワーク難易度、エネルギーコストに極めて敏感であることから、ビットコインマイニング事業者やインフラ企業の間でデータセンター能力へ移行する動きが広がっていることとも呼応しています。

BitGo、2026年の新規上場後に拡大

BitGoは今年初め、新規株式公開(IPO)で約2億1,300万ドルを調達した後、ティッカーシンボル「BTGO」でニューヨーク証券取引所に上場しました。この上場に先立つ時期には、Galaxy Digitalが12億ドルでBitGoの買収に合意したものの、2022年にその取引を解消した経緯があります。

上場以降、同社の機関投資家向け事業は拡大を続けています。第2四半期には、プラットフォーム上の顧客数が前年比で26%増加し、プラットフォーム上の正規化資産は31%増、正規化されたステーキング資産は36%増となりました。

また同社は、連邦レベルのバンキングインフラを活用してカストディ以外へ事業を拡大しています。BitGo Bank & Trustは、OCC(米通貨監督庁)のナショナルトラストバンク免許の下で営業しており、拡大を続ける機関投資家向け製品群全体でカストディ、決済および担保サービスを支えています。

NYDIGのデリバティブ、ストラクチャード製品およびファイナンスの各機能は今後このプラットフォームに組み込まれ、一方でNYDIGはマイニングおよびHPC事業を維持します。