ビットコインは日曜日に86,500ドルへ上昇し、一日で2.07%、過去1か月で8.57%の上昇となり、10月を力強くスタートさせた。イーサリアムは2,720ドルで推移し、30日間で11.05%上昇している。時価総額トップ10の資産はほぼすべて上昇しており、今月は早くも市場の愛称「Uptober(上昇する10月)」にふさわしい展開となっている。この呼称は、10月がビットコインにとって季節的に強い時期であるとの歴史的な評判を反映したものである。

これらの観察は、Decryptのデイリーニュースレター「Morning Minute」を執筆するタイラー・ワーナー氏によるものである。ニュースレターで示される分析と意見は同氏自身のものであり、必ずしもDecryptの見解を反映するものではない。

上場投資信託(ETF)もこの動きに加わった。現物ビットコインファンドは一日で3,170万ドル、木曜日には1億270万ドルの資金流入を記録し、今月の累計は1億3,440万ドルとなった。9月が1億4,870万ドルの流出で終わった後、2日連続の流入となっている。

アルトコイン市場はさらに活発な動きを見せた。Pump.funが26.2%の上昇で主要アルトコインを牽引し、LayerZeroは19.8%上昇、SkyとAaveも週間で2桁の上昇率を記録した。これらはミームコインではなく、収益を生み出すプロトコルであり、その多くは買い戻しプログラムを実施している。SECは8日前に、ネットワークが正常機能している限り、自社トークンの買い戻しを行っても有価証券にはならないとの見解を示しており、この姿勢により投資家が収益を生むプロトコルに参入することがかつてないほど容易になっている。

ワーナー氏の分析では、上昇は実在するものであり、ビットコインを超えて広がりつつある。1か月間でETF資金流動が最も静かな週に、ほぼすべての資産が上昇したことになり、これは最近の価格変動を機関投資家ではなく、暗号資産ネイティブのファンドが牽引していることを示唆している。

同氏はまた、歴史的パターンのタイミングにも言及した。2025年10月6日の史上最高値と、過去2サイクルで正確に再現した364日の高値から安値までの期間に基づけば、4年サイクルのパターンは月曜10月5日にボトムを打つことになる。同氏の見解では、月曜日および今週中に大規模な悪材料が発生しなければ、残された空売り勢力は降伏を余儀なくされ、強気相場が「正式に始まる」という。

マクロ・市場動向

暗号資産主要銘柄は概ね1〜2%上昇:BTC +1%で86,100ドル、ETH +1%で2,720ドル、SOL -1%で121ドル、HYPE +3%で93ドル、ZEC -1%で1,320ドル。主要アルトコインの上昇銘柄にはADA(+11%)、FET(+12%)、ENA(+10%)、LIT(+8%)が含まれる。

原油は1%下落して90ドル、金は0.6%上昇して4,190ドル。株価先物は小幅安で、ダウは0.14%安、ナスダックは0.2%安。

プロトコル・規制・ビジネス

イーサリアム財団はzkAPIを公開した。これは、提供者に支払者の身元を知られることなくAIの利用料を支払う仕組みである。ユーザーはETHまたはUSDCを一度デポジットし、どのデポジットが自分のものかを明かすことなく資金を保有していることを証明できる。このツールはすでにイーサリアム上で稼働している。

地域銀行は金曜日、暗号資産企業への全国信託チャーター付与を阻止するためOCCを提訴した。全米独立コミュニティ銀行協会は、このチャーターがFDIC保険や自己資本規制を回避する銀行業への「裏口」であると非難し、Protegoのチャーター取り消しを求めている。この訴訟は、暗号資産企業が米国の銀行システムにどのようにアクセスするかという問題に焦点を当てるものとなっている。

NEAR Intentsは、ハッカーに対し身元が特定されたことと48時間以内の返還を通告した翌日、全額の380万ドルを回収した。チームは調査を打ち切り、今後のリサーチャーにはバグ報奨金プログラムの利用を呼びかけた。

Chainalysisは、Bitgetの3億8,700万ドルのハッキングを北朝鮮の与と特定し、独自のAIを用いて資金を追跡した。資金は3時間で23回の送金によりイーサリアム、XRP、Zcash、Tronへ移動し、北朝鮮による今年の窃取総額は10億ドルを超えた。この数字は、国ぐるみの関与が疑われる窃取の規模を浮き彫りにしている。

バンク・オブ・アメリカはコインベースの目標株価を174ドルから203ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。9月の米連邦準備制度理事会(FRB)の利上げ後、ステーブルコイン収益の増加を背景に、2027年および2028年の業績予想を上方修正した。

Plumeは、フィデリティの280億ドル規模Total Bond ETFを裏付けとするトークン「nBND」を公開し、オンチェーン投資家に運用型債券ファンドへのアクセスを提供した。これは、従来の金融商品をオンチェーンに移すトークン化の広範なトレンドの一部である。

OKXとNYSEの親会社はSECに対し、NYSE上場63社から開始するトークン化株式取引所を立ち上げると伝えた。合弁会社OKXICEは日曜日、SECの新たな枠組みに基づき申請を行った。これは、従来型取引所と暗号資産プラットフォームがトークン化市場で収斂しつつあることを示すものだ。

企業財務・ETF

ビットコインETFは金曜日に3,200万ドルの純流入を記録した一方、イーサリアムETFは1,700万ドルの流出、ソラナ関連商品は130万ドルの流入となった。

ミームコイントラッカー

ミームコイン主要銘柄は2〜5%上昇:DOGE +3%、SHIB +5%、PEPE +6%、PENGU +5%、TRUMP +2%、SPX +3%、BONK +5%。

Robinhoodチェーンの主要銘柄は下落し、下落傾向が続いている:Ponsは5%安の2億7,000万ドル、AIは5%安の1億1,000万ドル、Cashcatは2%安の1億5,900万ドル。上昇率上位は、Bonerが31%上昇して7,500万ドル、Programmableが140%上昇、SIMDが100倍の900万ドル。

Solanaの上昇率上位は、Baton(+90%)、Human(+240倍)、Higgs(+250倍)、Swordcat(+240%)。

トークン・エアドロップ・プロトコルトラッカー

Blastは、運営コストが収益を上回ると判断し、金曜日に正式に閉鎖する。イーサリアムレイヤー2としては異例の撤退となる。ピーク時に23億ドルのテレビュー(TVL)を保有していたこのネットワークは、ユーザーに対10月26日までに資金をイーサリアムへ移すよう呼びかけている。

PolymarketのCEOシェイン・コープラン氏は、Token 2049で近々発表される可能性のあるPolymarketトークンについて示唆した。オンチェーンプロトコルの週間収益では、Pumpが1,786万ドルで首位、以下Hyperliquidが1,464万ドル、Stonkが446万ドルと続いた。

Hyperliquidは、取引所に預託されているUSDCからの初回支払いとして1,458万ドルを受け取った。この資金はHYPEの買い戻しに利用可能であり、AQAV2を通じて実行される。30日間の支払いは、現在の規模で年間約1億9,300万ドルに相当する。

NFT

NFT主要銘柄は小幅安:Punksは33 ETHで横ばい、BAYCは4%安の5.95 ETH、Pudgyは1%高の3.02 ETH。上昇率上位はIdentity MD(+52%)とQuotrons(+21%)。