2026年10月2日金曜日、米国の失望的な雇用統計が米国債利回りの低下を引き起こし、リスク資産への需要を再燃させたことで、Bitcoinは87,000ドルのラインを突破しました。TradingViewの市場データによると、主要暗号資産はBitstamp取引所で87,229ドルに達し、1月以来で最も高い水準を示しましたが、直近の8カ月ぶりの高値更新にはわずかに届きませんでした。Bitcoinはその後86,000ドルを下回る水準まで戻し、公開時点では86,700ドル付近で取引されていました。

今回のラリーは、マクロ経済および市場構造の要因が組み合わさって支えられました。すなわち、予想を大幅に下回った9月の非農業部門雇用統計、2日連続の米国債利回り低下、そして85,000ドル付近にあった大型の売り壁の撤去です。

弱い雇用統計が金利見通しを塗り替える

9月の非農業部門雇用者数はわずか29,000人の増加にとどまり、市場予想の84,000人を大幅に下回りました。雇用者数は予想の3分の1程度にとどまる大きな落ち込みでした。8月分の雇用データも162,000人から133,000人へと下方修正され、失業率は前月の4.1%から4.2%へと上昇しました。トレーディングインテリジェンスプラットフォームThe Kobeissi Letterによると、今回の統計は2026年で3番目に弱い雇用統計となりました。

BREAKING: The US economy adds +29,000 jobs in September, well below expectations of +89,000. The unemployment rate rose to 4.2%, above expectations of 4.1%. August's job number was also revised down by -29,000 jobs. This marks the third weakest jobs report of 2026.

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 2026年10月2日

株式市場労働市場の弱含みに好反応を示しました。S&P 500指数は1%上昇し、ハイテク株の比率が高いNASDAQ総合指数は1.8%急騰しました。

市場参加者はFRBの金融引き締め観測も大幅に後退させました。CME GroupのFedWatchツールによると、10月の0.25%利上げの確率はわずか18%まで急落し、1週間前に記録されていた64%から大きく低下しました。この変動は、なぜ月次の雇用統計がデジタル資産取引で最も注目されるマクロ指標の一つなのかを物語っています。金利の想定レーンジがBitcoinのような利回りを持たない資産を保有する機会費用を左右するからです。

米国債利回り、下落を継続

米国債利回りは2営業日連続で下落を拡大しました。30年物利回りは5.573%を記録し、指標となる10年物利回りは5.2%で落ち着きました。

暗号資産取引機関QCP Capitalは、米国債市場のリリーフラリーがBitcoinに最も好ましい上昇軌道をもたらすとの見解を示しました。同社は、金の評価額に悪影響を与えてきた実質金利環境においても、Bitcoinが強靭性を示してきたと指摘しています。実質利回り(インフレ調整後の名目借入コスト)は、金とBitcoinの両方を含む、所得を生まない資産にとっての圧力要因として広く注目されています。

オーダーブックデータもモメンタム改善の見方を裏付けています。ブロックチェーン分析プラットフォームGlassnodeによると、売り手は85,000ドル付近の指値注文を一部執行した後、残りのポジションを引き揚げ、それまで上昇を制約していた重要な抵抗壁を解消しました。Glassnodeはその後、87,000ドル付近に新たな売り注文の集中を確認しています。こうした売り壁のダイナミクスはオーダーブック分析の定番であり、上値の供給がどこに位置するかについて構造的な見方を提供します。

QCP Capitalは抵抗を87,400ドル、支持を82,500ドルに設定し、Bitcoinが今週3回にわたり支持水準を守り抜いたことを強調しました。市場関係者は、90,000ドルに向けたラリーの可能性を占う上で87,300〜87,400ドルのゾーンが決定的だと見ています。

アナリストは強気のブレイクアウトを指摘

Xで@TedPillowsというハンドル名で活動する市場アナリストは、Bitcoinが強気のペナント formationsからブレイクアウトし、現物市場の需要の高まりを伴っていると指摘しました。同氏は、暗号資産が年始の始値水準(テクニカル分析で最も広く引用される指標の一つである年初の参考価格)に接近しており、87,500ドルを上回る日足での終値を確定できれば、90,000ドルに向けた急速な上昇が促される可能性があると強調しました。ただし、この抵抗ゾーンで再度拒否されれば、価格は84,500ドルのブレイクアウト地点の再テストに向かう可能性が高いと警告しています。

$BTC has broken out of its bullish pennant with rising spot demand. Now, Bitcoin is approaching its yearly open level. If BTC manages a daily close above $87,500, a rally towards $90,000 could happen quickly. Another rejection from this zone means BTC will retest the breakout… pic.twitter.com/ibfNPD5cmy

— Ted (@TedPillows) 2026年10月2日

市場ストラテジストが今後の軌道を評価

Bitcoinは9月に12%の上昇を記録した一方、同一期間に金は8.5%下落しました。QCP Capitalは今回のラリーを、固定利付証券からの広範なローテーションではなく、資金が集中するフローの動きに類似していると評価しました。同社はまた、現物Bitcoin ETFの役割にも言及し、9月を通じて約26億ドルの純流入を記録したことを、上昇を牽引する要因の一つとして挙げています。現物ETFの資金流出入は、機関投資家の参加度を測るバロメーターとして注目されています。

市場アナリストは、現在の抵抗ゾーンを突破できれば、年末までにBitcoinが90,000ドルから100,000ドルの評価額に到達する可能性があると見ています。

すべてのストラテジストが労働市場データを単純に強気と捉えているわけではありません。Sygnum Bankの最高投資責任者Fabian Doriは、失望的な雇用データが自動的にBitcoinにとって強気の状況をもたらすわけではないと警告し、方向性にかかわらず、流動性環境がBitcoinの価格変動の主な触媒であり続けると強調しました。

WincentのPaul Howardは、年末100,000ドルの予測が不変であることを改めて確認し、裏付けとしてCitiが更新した113,000ドルの価格予測を挙げました。21Sharesのシニア暗号資産リサーチストラテジストMatt Menaは、第4四半期は歴史的にBitcoinの最もパフォーマンスが高い期間であり、平均リターン62.7%を記録してきたと指摘しています。今後数週間、トレーダーは87,300〜87,400ドルの抵抗ゾーン、84,500ドルのブレイクアウト水準、そして次回の米雇用統計をめぐるBitcoinの動きに注目する可能性が高いでしょう。