AI主導の株安後、ビットコインは7.6万ドル近辺で推移 米国雇用統計に注目集まる
重要ポイント
- •木曜日の売りではビットコインが5.3%、イーサリアムが7.3%下落。ナスダックの5.5%下落が暗号資産市場に波及し、10億ドル超のレバレッジポジションが清算された。
- •現物ビットコインETFからの流出が続いており、フィデリティのFBTCは約2億ドル、ブラックロックのIBITは1億500万ドルの流出で5営業日連続となった。
- •トレーダーは米国東部標準時午前8時30分発表の米国10月雇用統計を待っており、FactSet調査のエコノミスト予想は6万5,000人の雇用増。FRBの金利政策期待に影響を与える可能性がある。
- •オプションのポジションは防御的な方向に転じ、下値保険への買いが進む中、1週間物25デルタスキューは1週間前の約11%から約15%へ拡大した。
- •Injectiveは、ナスダックがCanary Capitalのステーキング済みINJ ETFの上場を承認したことを受けて週間で14%上昇。一方、CoinMarketCapのアルトコインシーズン指数は44/100まで低下し、9月以来の最低水準となった。
ビットコイン(BTC)はUTC午前0時以降0.2%上昇し、約76,150ドルまで値を戻した。木曜日の23:00 UTC前後に約75,200ドルまで下落した後の反発である。イーサリアム(ETH)は直近で約2,239ドルと0.3%上昇、CoinDesk 80指数は0.2%上昇し、主要ベンチマークではCoinDeskミームコイン指数が4%上昇と首位となった。
この反発は、木曜日の大幅安を受けたもの。民主党による議会主導がAIデータセンター建設の減速を招くのではないかという投資家の懸念から、ナスダック総合指数は5.5%下落した。この下落は暗号資産にも波及し、CoinGlassによると24時間で10億ドル超のレバレッジポジションが清算された。清算は価格変動でトレーダーの証拠金が尽きた際にレバレッジ取引を強制決済する仕組みであり、ロング(買い)ポジションがその影響を最も受けた。この波及は、AI主導のテック取引の変動に対する暗号資産の感応度の高さを浮き彫りにした。この期間中、ビットコインは5.3%、イーサリアムは7.3%下落した。
現物ビットコインETFの資金流出入は引き続き圧力を受けている。Farside Investorsによると、フィデリティのFBTCは木曜日に約2億ドルの流出、ブラックロックのIBITは1億500万ドルの流出となり、IBITの流出は5営業日連続に拡大した。こうした資金流出入は、米国上場の現物ビットコイン商品を通じた機関投資家の需要を測る指標として注目されている。
トレーダーの関心は現在、米国東部標準時午前8時30分(13:30 UTC)発表の米国雇用統計に向いている。FactSetが調査したエコノミストの予想では、10月の非農業部門雇用者数は6万5,000人増と見込まれている。この雇用統計は連邦準備制度(FRB)の金利政策に対する期待に織り込まれ、暗号資産を含む各資産のリスク志向を左右するマクロ環境の一部となる。
デリバティブのポジション
ビットコインの未決済建玉は218億ドルから221億ドルに増加したが、24時間の清算額は12億7,000万ドルに達し、そのうち約11億ドルがロングポジションだった。純増加の陰で入れ替わりが進んだことを示しており、レバレッジは整理され再構築されたものであり、新規に積み増されたわけではない。資金調達率は変動が激しく、Bybitでは年率-5%まで一時マイナスに沈んだ後、他の取引所では0~5%に落ち着いた。3カ月物ベーシス(先物の年換算プレミアム)は5.7%で維持された。
オプションフローは防御的な方向に転じた。24時間のプット/コール出来高比率は約51/48とプットが優勢で、1週間物25デルタスキュー(下値保険に上値エクスポージャーよりどれだけ多く支払われているかを示す指標)は、下値保険への買い需要を受けて1週間前の約11%から約15%へと急拡大した。等価(ATM)のターム構造はコンタンゴを維持しており、短期の今限月は近い時期のストレスを反映して約50%付近に高止まりし、2027年後半にかけて中長期は38~40%前後に収まっている。
Binanceのヒートマップでは、価格が約75,100ドルの水準において、注目すべき主要クラスターは現値のすぐ下、74,00075,000ドル帯に位置している。これはさらに下落した場合に機能する重要なロング流動性の溜まりである。上方向では、反発局面で注目すべき水準として約76,80077,000ドル帯が挙げられる。
トークン動向
World Liberty FinancialのWLFIトークンは0.04676ドルで取引されており、UTC午前0時以降約3.5%上昇。トランプ氏支持のこのプロジェクトが、USD1ステーブルコインの準備金に係る手数料で一部を賄いつつ、さらなるトークンの買戻し(流通供給からトークンを引き出す買い付け)を計画していると発表したのと時期が重なった。同トークンは火曜日の中間選挙以降、約10%下落しており、今年に入ってからの下落率は66%超。また、公式トークンのTRUMPは今週、過去最安値を付けた。
プライバシーコインは売りの中で比較的持ちこたえた。モネロ(XMR)の24時間の下落率は3.2%で、ビットコインの5.3%の下落を下回った。Zcash(ZEC)は金曜早朝にNU7アップグレードを有効化し、ブロック生成の目標間隔を75秒から25秒に短縮。UTC午前0時以降は1%上昇している。
Hyperliquid(HYPE)は先週の高値96ドルから約19%下落している。ICEとTrade[XYZ]がHyperliquidベースの永久先物を米国の個人投資家に提供する契約を結んだ際にはトークンが急騰したが、その後は楽観ムードが薄れている。
Injective(INJ)は約8.2333ドルで取引されており、週間では14%上昇。SECの届出によると、この週にナスダックがCanary Capitalのステーキング済みINJ ETFの上場を承認した。
CoinMarketCapのアルトコインシーズン指数は44/100。指数の測定期間内に上位アルトコインの半数未満がビットコインをアウトパフォームしたことを意味する。投機的なセンチメントが続いて後退する中、これは9月以来の最低水準となった。
本記事はCoinDeskの市場報道に基づいている。
