Cardano、Sui、NEARが下落を主導、Bitcoinは$64,000付近で安定

Bitcoin (BTC)は米国午後までに earlier losses の一部を取り戻し、$64,000の水準を再び上回ったものの、過去24時間ではなお約1%下落していた。

下落はデジタル資産全般に広がった。主要な取引デジタル資産を追跡する広範な市場ベンチマークであるCoinDesk 20 Indexの構成銘柄はほぼすべて下落し、Sui (SUI)、CardanoのADA、NEARが3%-4%の最も大きな下落を記録した。Solana (SOL)は約2.5%下落した。

分散型取引所のトークンであるUniswapのUNIは全体の流れに逆行し、1.5%上昇して同指数で唯一の上昇銘柄となった。

Nasdaqが11週間ぶり安値付近で推移する中、半導体株とデータセンター株が下落

伝統的市場の昼時点の確認では、Nasdaq 100は朝方の取引で5月初旬以来の安値まで下落した後、小幅に反発していた。同指数はそれでもこの日0.4%安だった。

人工知能関連取引の指標とされる半導体株の弱さがテクノロジー指数の重しとなった。iShares Semiconductor ETF (SOXX)はこのセッションで2.7%下落した。

圧力はデータセンター関連銘柄にも及び、IREN、Cipher Mining (CIFR)、TeraWulf (WULF)はいずれも4%-5%の損失を抱えた。

S&P 500はより底堅く、この日これまでに0.4%上昇した。デジタル資産関連株では、暗号資産に友好的なブローカーRobinhood (HOOD)が6%安で下落を主導した。Coinbase (COIN)は2%安、bitcoinトレジャリー企業Strategy (MSTR)は1%下落した。ステーブルコイン発行体Circle (CRCL)とトークン化専門企業Securitize (SECZ)は小幅上昇した。

米国・イラン協議再開の可能性に関する報道を受け原油が下落

Reutersは、Pakistanが「米国・イラン和平協議を再開する道筋を探っている」と報じた。

この報道は株式と暗号資産をわずかに押し上げたが、より大きな影響は原油市場に出た。WTI原油は4.3%下落し、1バレル$88.25となった。

米10年国債利回りは5ベーシスポイント低下し、4.65%となった。

StrategyのSTRC配当は引き続き焦点

「ビジネス界では、君に対する信頼はあまりない」GramaからWormへ — Rounders。

過去1カ月で、Michael SaylorとStrategyは、優先株STRCの配当を50ベーシスポイント引き上げて12.0%とし、その配当支払いに充てられる現金準備を$3.225 billionへ増やした。これは約2年分の支払いに相当する。また、bitcoin売却を含め、配当を恒久的に支払うために必要なことは何でも行う意向を明確に示した。

Michael Saylorの投稿によると、STRCは主要な優先株ETF3本、BlackRockのPFF、Van EckのPFXF、VirtusのPFFAにおける最大保有銘柄でもある。Strategyによれば、3ファンドは合計で$750 million超のSTRCを保有している。この投稿は https://x.com/saylor/status/2080671686496551085 で確認できる。

それでもSTRCは、Wall Streetが通常なら極めてディストレス状態と表現し得る水準で取引され続けた。$86では、STRCの新規買い手に対する実効利回りは約14%だった。

7月はまだ1週間残っており、CoinDeskは、現在の価格はSaylorとStrategyが他の月のパターンに従い、新規投資を誘うためにSTRCの配当をさらに50ベーシスポイント引き上げて12.5%とする可能性と整合的だと指摘した。

NvidiaのJensen Huangが初めてXに投稿、オープンAIモデルを呼びかけ

「AIはあらゆる産業を変革し、あらゆる企業を動かし、あらゆる国によって構築される」と、NvidiaのCEOであるJensen Huangは初の公式X投稿で述べた。この投稿で、HuangはNvidiaなどが署名した公開書簡を共有した。投稿は https://x.com/JensenHuang/status/2080643682408321103 で確認できる。

「オープンモデルは安全性とサイバーセキュリティを強化し、イノベーションと普及を加速し、主権を可能にする。世界には最先端のクローズドモデルと最先端のオープンモデルの双方が必要だ」とHuangは書いた。

株式が早期の上昇を失い、Bitcoinは$64,000を下回る

米国株は金曜日の寄り付き直後、先物段階での早期上昇を失い、Nasdaqは0.6%安に転じた。

第2四半期決算発表後の木曜夜に一時10%超上昇していたIntel (INTC)は4%安となった。Micronは6%下落し、SanDiskは7%下落した。

AIモメンタム取引の弱さは暗号資産にも波及した。数時間前に$66,000近くまで上昇していたBitcoinは$63,900まで下落し、過去24時間でほぼ2%安となった。Ether (ETH)は同期間で3%下落した。

Strategyが新たなbitcoin指標を公表、投資家は枠組みに疑問

「StrategyのBitcoinバランスシートと資本構成を統合的に見る一つの視点」と、Strategyが企業業績評価のための新たな指標群を公表した後、Michael Saylorは書いた。「MSTR-BTCダッシュボードは、総準備高と純準備高、1株当たりの経済性、評価、デュレーション、フロア、損益分岐点、ハードル、利回り、利益を一つの枠組みにまとめる」。Saylorの投稿は https://x.com/saylor/status/2080384725055635737 で、Strategyの投稿は https://x.com/Strategy/status/2080383027499221068 で確認できる。

Bitcoinがなお弱気相場に沈んでいると表現され、Strategy株が前年比で約80%下落している中、改訂された指標には強い懐疑が向けられた。

「個人投資家を混乱させ、搾取するためのさらに多くの頭字語と作られた指標」と、ある投稿者は書いた。「詐欺の名人芸だ」。この投稿は https://x.com/TravisBiziorek/status/2080386258732523525 で確認できる。

原油下落と国債利回り低下の中、プレマーケットで市場は安定

金曜日のプレマーケット取引で、Invesco QQQは0.18%小幅高となる一方、bitcoinは$65,000付近でやや下落した。

Brent原油は過去24時間で3%超下落し、1バレル約$97となった。金は1オンス$4,000を上回る水準で小幅な支えを得ており、米国債利回りは低下し、10年債利回りは4.7%を下回った。

Bitcoin ETFの資金流出、7日連続の流入に終止符

Bitcoin上場投資信託は7日連続の資金流入が途切れ、木曜日に$225.1 millionの資金流出を記録した。BlackRockのIBITが流出の大半を占め、その額は$202.5 millionだった。2024年1月に米国での取引が承認された現物bitcoin ETFは、機関投資家と個人投資家がbitcoinへのエクスポージャーを得る主要な経路となっており、そのフロー動向は需要を測る注目指標となっている。

CryptoQuant、bitcoin価格は新規資金ではなくトレーダーに支えられていると指摘

CryptoQuantによると、長期保有者と機関投資家からのbitcoin需要は急速に低下している。先物市場での投機的活動はなおプラスだが、以前の水準を下回っている。

CryptoQuantの見方では、$65,000付近のbitcoin価格は、市場に流入する新たな資金ではなくトレーダーによって支えられている。この種の支えは、過去の上昇トレンドを牽引した長期的な蓄積よりも反転しやすく、現在の水準はより短期的なポジショニングに依存している。

Bitcoinは金曜日に$65,400付近で取引され、過去24時間で0.6%下落した。

日本のインフレが加速、10年国債利回りは2.8%を上回る

日本の総合インフレ率は6月に前年同月比1.7%へ加速し、前月の1.5%から上昇して12月以来の高水準となった。食品とエネルギーを除くコアインフレ率は1.4%から1.6%に上昇した。

いずれの指標も、日本銀行の2%目標は下回ったままであり、2026年初め以降その状態が続いている。

日本国債は売られ続け、10年債利回りは2.8%を上回り、過去24時間で1パーセントポイント超上昇した。JGB利回りの上昇は、投資家が日本銀行による金融政策正常化の継続可能性を評価する中で、今年の世界債券市場に圧力を与える要因となっている。

Strategyのかつてのbitcoinプレミアム、mNAV 1.0まで低下

Strategy (MSTR)の純資産価値に対する倍率、すなわちmNAVは、かつて大きなプレミアムを伴っていたが、徐々に低下し、現在は1.0となっている。この指標は、MSTRの株価を1株当たり純bitcoinで割るもので、債務と優先株請求権を考慮した後、同株がbitcoin保有価値を上回って取引されているか下回って取引されているかを示す。

同社の843,775 BTCは約$58.46 billionの価値があり、企業価値とおおむね等しい。この企業価値は、発行済み普通株式すべての時価総額に債務と優先株を加え、米ドル準備を差し引いて算出される。

MSTRは約$95で取引され、年初来で47%下落していた。

Fedを前にDogecoinとetherが暗号資産の小幅な下落を主導

CoinDeskのデータによると、金曜日にDogecoinは4.5%、etherは2.5%下落し、主要暗号資産全般の広範だが浅い後退を主導した。市場は好調な1週間の後に調整局面に入った。XRPとSolanaはいずれも約2.5%下落した一方、bitcoinは比較的底堅く、0.6%安の約$65,400となった。

この下落は週次パフォーマンスには限定的な影響しか与えなかった。Bitcoinは7日間でなお3%上昇、etherは1.8%上昇しており、主要トークンの大半は週ベースでプラスを維持した。例外はHyperliquidで、3.5%下落した。

金曜日の動きの背後に単一の材料はなく、CoinDeskはこれを反転というより、上昇後の一服と表現した。