ビットコインは10月7日の早朝に約84,130ドルまで下落し、暗号資産市場全体に広がる調整が続き、時価総額最大のデジタル資産よりもアルトコインへの影響が大きかった。この下落により、トレーダーはレバレッジが依然として高い水準にある市場を慎重に見極めており、資金流は上位2つの暗号資産で正反対の方向を示している。

05:20 UTC頃の時点で、CoinMarketCapのデータはビットコインが24時間で1.83%下落したことを示した。イーサリアムは3.42%下落して約2,612ドルで取引され、ドージコインやカルダノなどの大型銘柄もより大きな下げ幅となり、売り圧力がビットコインにとどまらず市場全体に及んだことをうかがわせた。アルトコインは歴史的にビットコインより大きな変動率で動く傾向があり、レバレッジポジションの解消が進む局面では、このセグメントでより急激な損失がしばしば伴う。

ビットコインとイーサリアム、上値を維持できず

ビットコインは一時87,300ドルを超えて取引されたが、買い手は価格を87,000ドルの水準以上に維持できなかった。84,000ドルへ戻ったことで、直近の上昇はより高い取引レンジを確立しようとする失敗に終わった形となった。

イーサリアムは2,800ドルという別の壁に直面している。直近でその水準に到達したものの押し戻され、その後の再挑戦も維持に失敗している。両資産とも、市場全体が下落する前に高値圏で売り圧力に直面していた。

ETF資金流、ビットコインとイーサリアムの需要を分岐

SoSoValueの記録によると、10月6日に米現物ビットコインETFには1億1,886万ドルの純流入があった。、米現物イーサリアムETFは同じ取引日で2億189万ドルの純流出を記録した。現物ETFは対象となる暗号資産を直接保有し、各米国取引日の純資金流を報告するため、伝統的投資家のこの資産クラスへのポジションを示す最も分かりやすい指標の一つとなっている。

これらの数値は前の米国取引日をカバーするものであり、直近24時間で価格が下落した理由を特定するものではないが、運用投資家がビットコインとイーサリアムを異なる扱いをしていたことを示している。ETFデータは、機関投資家による暗号資産からの幅広い撤退という見方を複雑にするものでもある。ビットコインファンドは依然として新規資金を呼び込んだ一方、イーサリアムファンドは資金流出を記録した。

レバレッジが下落を加速

CoinGlassのデータは、直近24時間で5億5,281万ドルの暗号資産ロスカットが発生したことを示した。うちロングポジションは4億5,26万ドル、全体の約88%を占めた。スナップショット前の4時間だけで4億1,475万ドルのロングが清算されており、動きがいかに急速に加速したかを物語っている。

ロスカットは、価格がすでに下落し始めた後に何が起きたかを反映するものである。取引所は証拠金が不足するとレバレッジ付きのロングポジションを決済し、その強制決済がさらなる売りを生むことがある。CoinGlassのチャートによると、ビットコインとイーサリアムの未決済建玉(オープンインタレスト、未決済デリバティブ契約の総額)は、9月下旬の高値から落ち着いた後も、6月・7月のレンジを大幅に上回ったままとなっている。これらの数値は、下落がレバレッジ付きロングで混み合った市場を直撃したことを示しているが、現物保有者も利益確定売りを行ったかどうかは示していない。

センチメントは强気圏を維持

CoinMarketCapの暗号資産恐怖・強欲指数は63を示し、市場センチメントは强気(グリード)レンジ内に保たれた。この指標は0(極度の恐怖)から100(極度の強欲)までの範囲で、上半分の数値は楽観論が警戒感を上回っていることを示す。今回の下落はレバレッジをかけたトレーダーには打撃となったものの、より深い投げ売り局面でしばしば見られる広範な恐怖は生み出していない。

下落後も指数が强気レンジに留まっていることから、売りの一部は、暗号資産からの全面撤退ではなく、直近の上昇後の利益確売りを反映している可能性もある。センチメントの数値もロスカットデータもそれを直接的に測ることはできず、利益確定売りは確認された事実ではなく可能性の一つにとどまる。

株式は史上最高値更新も、暗号資産は独自の需要試練に

株式と暗号資産の乖離は、今回の調整に別の層を加えている。米国株式は直近で史上最高値を更新したが、暗号資産の買い手は自らの高値圏を維持できなかった。歴史的な証拠は、株式市場の上昇だけでは暗号資産の上昇を持続させるには不十分なことが多いことを示している。

ビットコインETFの資金流入はプラスを維持した一方、イーサリアムファンドは資金流出を記録し、ロングのロスカットが売りを加速させた。次の試練は明確だ。ビットコインは87,000ドルを回復する必要があり、イーサリアムは2,800ドルに戻り、そこを維持する必要がある。毎日のETF資金流レポートとデリバティブデータが、このポジション構成が変化するかどうかの次の手がかりを提供するだろう。

この記事は情報提供のみを目的としたものであり、投資や取引の助言を構成するものではありません。暗号資産の価格、ETF資金流、デリバティブデータは急速に変動する可能性があります。