ビットコインが7万7,000ドルへ下落する中、CryptoQuantが72日ぶりに短期保有者の取引所への損益フローがマイナスとなった記録を発表し、短期保有者の動向に注目が集まっている。アナリストAli Chartsは7.3万ドルを下値の注目水準として挙げ、一方Glassnodeは短期保有者のコスト基準への押し目であっても上昇トレンドと矛盾しない可能性があると述べている。

短期保有者が損失売却に転じる

CryptoQuantの報告によると、短期保有者の取引所への純損益は7日移動平均で-3,022 BTCまで落ち込み、10月24日の+21,182から低下した。これは8月18日以来となる初めてのマイナス値となった。同じ9日間でビットコインは83,600ドルから77,800ドルへ下落した。同社のQuicktakeインサイトによると、CryptoQuantは直近の買い手が現在含み損を抱え、弱い相場の中で売り、損失の状態でコインを取引所へ送っているとしている。

この分析企業は、2つの過去の事例との比較を示した。1月には約8万9,000ドル付近で指標がマイナスに転じ、5月には約7万6,900ドル付近で同様の転換が起きた。その後、指標はそれぞれ-60,768と-41,364まで深まり、ビットコインは底打ちまでに28.5%と23.2%下落した。この種のフローが注目されるのは、直近の買い手層が含み益か含み損のどちらでコインを入金しているかを継続的に把握できるためであり、マイナスへの転換は、下落局面で直近の参加者が損失確定を始める明確な節目となる。

Glassnodeが7万5,800ドルを再テスト水準として特定

Glassnodeは、ビットコインがトゥルー・マーケット・ミーンを再テストしていると述べ、7万5,800ドルの短期保有者のコスト基準への下落であっても、上昇トレンドの範囲内であり得ると指摘した。同社は9月中旬に同様の再テストがあったことにも言及しており、その押し目は市場がその後の高値を付ける数日前に発生していた。このようなコスト基準の水準は、直近の買い手が支払ったオンチェーン上の平均価格を示すものであり、Glassnodeが潜在的な再テストをトレンド転換ではなく進行中の上昇トレンドと整合するものとして位置づけた際の基準点となっている。

ただし、テクニカル指標は引き続き弱含みを示している。4時間足のBinanceチャートでは、ビットコインは10月31日に77,159.34ドルで取引されており、TradingViewのチャートに基づくと、10月上旬の約8万6,000ドルから下落している。

支持が弱まる中、アナリストは7.3万ドルを注視

Ali Chartsは、Binanceハッキングおよび米国中間選挙を後に控える中で売りが加速した場合、7.3万ドルを下値の潜在水準として特定した。同アナリストはこの価格を短期保有者の平均取得コストと結びつけている。

チャート上では、直近の支持は7万6,000ドルから7万7,000ドルの間に位置している。これを下抜けた場合、7万4,000ドル、さらには7万2,000ドルが意識される可能性がある。抵抗は7万8,000ドルにあり、その上は8万8万2,000ドルのゾーンとなる。チャートとオンチェーンデータは今後の取引で同じチェックポイントを示している。すなわち、中間選挙を通じて7万6,0007万7,000ドルの帯が維持されるか、そしてCryptoQuantの指標が1月と5月の事例と同様に-3,022 BTCからさらに深まるかどうかである。

モメンタム指標はマイナスを示していた。相対力指数(RSI)は平均39.11を下回る35.21で推移し、MACDはラインが-955.30、シグナルラインが-710.12でマイナスを維持し、ヒストグラムは-245.18を示した。直近の下落には増加した出来高が伴っていた。