ビットコイン（BTC）は水曜日、米国中間選挙の翌日に8万ドルを再び上回り、今週初めのバイナンスのハッキングに伴う損失を回復した。ウォール街の取引開始時点で価格は約80,500ドルに達し、7週間ぶりの安値に touching した後、当日は約3.5〜4％上昇した。

イーサ（ETH）は約6％高の2,433ドルとなり、SolanaとXRPはそれぞれ約2.5％上昇した。暗号資産先物の出来高は27％増加したが、未決済建玉の増加はわずか3％だった。

民主党は選挙で上下両院の支配権を獲得した。The Kobeissi Letterによれば、同党は上院7議席と下院25議席を奪取し、この結果を「約20年で最大級の米国政治権力の変動の一つ」と説明した。

BREAKING: Democrats have now flipped 7 seats in the Senate and 25 seats in the House, their largest gains since 2008 and 2018, respectively. This marks one of the largest shifts in US political power in nearly two decades.

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) November 4, 2026

https://x.com/KobeissiLetter/status/2117980184754233490?ref_src=twsrc%5Etfw

米株式先物は選挙結果を受けて当初下落した。S&P 500先物は7月31日以来の安値となる7,490ポイントまで下落した後、7,690ポイントに反発した。The Kobeissi Letterは当初の下落を「教科書的なベアトラップ（急反転して売り手を裏切る下落を指すトレーダー用語）」と表現した。

投票後のトレーダーのポジション

Nexoのアナリストは、開票速報の段階で先物が最大2.5％下落したものの、その後完全に回復したと述べた。同社は、投資家がこの結果を成長ストーリーを変えるものではなく、明確さを高めるものと見なしたと説明した。

Nexoのデータは、トレーダーがレバレッジを追加するのではなく既存ポジションを調整していたことを示した。暗号資産先物の出来高は27％増加した一方、未決済建玉は3％しか増加せず、ビットコインの未決済建玉は価格の上昇ペースを下回った。出来高は取引で交わされた契約数を計上し、未決済建玉はまだオープンのままのポジションを追跡するもので、この乖離が同社の「ポジション調整」という読みを支えた。約4億6,900万ドルのレバレッジポジションが清算された。

成行注文は、前日が売り手優勢だったのに対し、小幅のネット買い優勢に shift した。最も活発に取引されたビットコインオプションは主にコール（あらかじめ定められた価格で買う権利を保有者に与える契約）だった。

オンチェーン分析企業のGlassnodeは、下落後もトレーダーが活発なままだったと述べた。同社は、8月の急騰前に出来高が2023年以来の最低水準に落ちていたが、ビットコインの最近の下落にもかかわらず出来高は8月の水準を上回り続けていると指摘した。Glassnodeは、このデータは低調な活動が数か月続いた後の暗号資産への持続的な関心を示すものだとした。

bitcoin:native traders are still here after the retrace. Before the spike in August, volume had sunk to its lowest since 2023. Despite BTC pulling back over the last weeks, volume has stayed above this August level. This indicates sustained interest in crypto after months of… pic.twitter.com/5JCw4sVTaP

— glassnode (@glassnode) November 4, 2026

https://x.com/glassnode/status/2118084798803517712?ref_src=twsrc%5Etfw

トレーダーのCheds Tradingは週足チャートのパターンに言及した。上升ネックラインを伴う逆ヘッドアンドショルダーが完成すれば、測定値動きにより125,000ドルの目標が導かれるという。測定値動きは形成のサイズから価格目標を導くもので、この水準が意味を持つのはパターンが完成した場合のみである。

$BTC measured move $125,000 if this I-HNS with ascending neck-base completes on weekly pic.twitter.com/e9jJplWClV

— Cheds Trading (@BigCheds) November 4, 2026

https://x.com/BigCheds/status/2118005308601598417?ref_src=twsrc%5Etfw

CoinSharesのリサーチ責任者James Butterfillは、選挙の不確実性が薄れるなか、より広範な「リリーフラリー（売り崩し後の反発）」の可能性を指摘した。ただし、実質利回り、ドル流動性、上場取引商品の資金流出入は選挙よりも依然として市場にとって重要だと付け加えた。また、原油価格の下落はインフレ圧力を和らげ、利上げ観測を穏当化しうると述べた。

WTI原油は3週間ぶりの安値となるバレル93ドルを下回り、週間では最大11.9％下落した。ブレント原油は10月7日以来となる100ドル割れの水準に接近した。

イランの国会議長Mohammad Bagher GhalibafはXで、有権者は「NO TO WAR（戦争にノー）」を表明したと書き込んだ。米イラン戦争の終結への期待が原油価格の下押しを助けた。ドナルド・トランプ大統領は水曜日、この紛争が共和党の敗北の一因であると発言していた。

エコノミストのRobin Brooksは、原油市場が投票前に過大なリスクプレミアムを織り込んでいたと指摘した。鍵となる問いは、大統領がイランとの戦争を縮小するのか拡大するのかだと述べた。

暗号資産関連株も上昇した。StrategyとCoinbaseはそれぞれ約6％高。Strategyの優先株式STRCは5月以来となる100ドルをつけた。Blockは決算発表後に15％急騰し、Striveは約12％上昇した。

Strategyのエグゼクティブ会長Michael Saylorは、ビットコイン保有の論拠は「党の枠を超える」と述べた。Official Trump（TRUMP）ミームコインは17％下落した。

Bitwiseと21Sharesが語るバイナンスハッキング

BitwiseのCIO Matt Houganは、バイナンスのハッキングに対する市場の落ち着いた反応は、より成熟した業界を示すものだと書いた。同氏は史上最大級の暗号資産ハッキング10件を調べ、そのうち5件では30日後にビットコインが上昇、5件では下落して終えていたことを確認した。

Houganは、ハッキング後のビットコインの約4％下落は他のリスク資産と同程度だったと述べた。ハッキングされたのはビットコインネットワークではなくバイナンスであり、盗まれた資金は大手取引所の、インターネットに常時接続されているオンラインのホットウォレットに保管されていたと強調した。

同氏は、機関向けカストディアン、コールドストレージ、現物ビットコインETFを、より安全な資産の保有手段として挙げた。ETFの保有資産はオフラインのストレージに保管され、引き出しには複数の承認を必要とする。

21Sharesの暗号資産リサーチストラテジストMatt Menaは、市場はこの出来事にうまく対応したと述べた。下落幅は過去の危機の際よりはるかに小さかったとし、プロトコルは運用を続け、銀行、決済ネットワーク、運用会社はオンチェーン製品の投入を続けたと書いた。

Menaが11月に注視しているのは4つの点だ。第一は、ビットコインが76,000〜78,000ドルのサポートゾーンを維持し、80,000〜82,000ドルを上回り続けるかどうか。その他は、バイナンスの引き出しの進捗と準備金証明（取引所の保有資産をユーザーが検証できるようにする開示）、油価や長期国債利回りと併せたクレジットスプレッド、そしてETF資金流入の回復である。

出典：CoinCentral