ビットコインは9月18日金曜、8万ドルを超えて反発し、暗号資産市場の激動の1週間を経て急回復を果たした。時価総額首位のデジタル資産はこの日のセッションで5%超上昇し、市場データ提供元により差はあるものの、おおむね8万500ドルから8万900ドルの間で取引された。

今回の回復は、週初に7万5,000ドル近くまで下落した後のものだ。この間、投資家は、デジタル資産市場のどの部分をどの米規制当局が管轄するかを明確化することを目的とするCLARITY法が米上院で挫折したこと、および3年ぶりとなる米連邦準備制度理事会(FRB)の利上げ — 金利設定はリスク資産への選好を左右するため、暗号資産トレーダーが注目する政策転換 — を織り込む必要があった。こうした二重の圧力にもかかわらず、ビットコインは両方のショックを吸収し、急速に勢いを取り戻した。

規制シグナルが反発を支援

米金融規制当局の最近の動きが、デジタル資産全体のセンチメント改善に寄与した。米証券取引委員会(SEC)は、条件を満たすプラットフォームが一定の条件下で株式のトークン化版 — 従来の株式をブロックチェーン上で表現したもの — を取引することを可能にする免除を承認した。同時に、米商品先物取引委員会(CFTC)は暗号資産市場に関するたな提案を前進させた。これらの動きを総合すると、議会による新法制定がなくても規制活動は続けられることを示しており、週初のCLARITY法をめぐる上院での挫折に対する注目すける対比となっている。

投資家資金の流れも改善した。ビットコインを直接保有し、従来の証券口座でも同資産へのエクスポージャーを得られる米現物ビットコイン上場投資信託(ETF)は、直近の報道で引用された市場データによれば、木曜に約1億6,000万ドルの純流入を記録した。この流入は2日間の資金流出に歯止めをかけ、ビットコインに追加の支援をもたらした。

ショートセラーが大規模な強制決済に見舞われる

8万ドル超への急上昇は、ビットコインの下落に賭けていたトレーダーへの圧力も強めた。暗号資産デリバティブのデータによると、1時間以内に約1億9,200万ドルのレバレッジポジションが強制決済され、そのうちショートポジションが1億8,300万ドル超を占めた。日次の決済総額は約4億5,000万ドルに達し、10万人超のトレーダーに影響した。この種の強制決済は、市場がトレーダーに逆行すると取引所がレバレッジポジションを自動的に決済するため、価格変動を加速させる可能性がある。

他の主要暗号資産もラリーに参加した。イーサリアムは2,550ドル超に上昇し、XRPは1.35ドル超を付けた。暗号資産関連株も、ビットコインの反発を受けて投資家が反応し、大きく上昇した。

ビットコインの8万ドル超への回復は、今週の安値からの大幅な巻き返しを意味する。それでもなお、市場は金利、米国債利回り、規制の動向、投資家資金の流れに敏感であり、初期の急騰が落ち着いた後もビットコインが上昇を維持できるかが注目される。次のシグナルとなるのは、ETF資金流出入データとワシントンの規制策定日程だ。