ビットコインは2023年3月以来となる365日移動平均線の上方終値を、オンチェーン分析企業CryptoQuantの9月22日のリサーチノートによると達成した。この指標は約8万500ドルに位置し、ビットコインは約8万6,000ドル付近で取引されている。365日移動平均線は過去1年間の平均価格を追跡するため、長期トレンドラインとして広く利用されており、その上下どちらでの終値かがサイクルの位置を示すシグナルとして読まれている。

CryptoQuantは、このクロスが新たな強気相場を確認したと述べた。同社は8万8,000〜9万ドルのレンジを次の主要な供給ゾーンと特定しており、ビットコインは8万4,569ドル付近のサポートを上回って維持している。アナリストのAli Chartsは、7月以降の50%超の上昇を引用し、クジラとETFの強い需要が上昇を支えるなか、10万ドルと10万4,765ドルを主要な抵抗線として挙げた。

CryptoQuantが示す新たなサイクルシグナル

CryptoQuantによると、365日移動平均線を上回る終値は2019年と2023年のビットコインの強気相場を確認し、指標を下回る終値は2021年末と2025年11月の弱気相場を示してきた。直近の動きまで、この移動平均はビットコインの価格を上回り続けていた。この枠組みにおいて、奪回された水準はサイクルの計器として機能する。上回り続ければ強気読みは維持され、失えば歴史的に弱気局面と重なってきた。\n同社のBull Score IndexとBull-Bear Market Cycle Indicatorは、すでに8月中旬までに強気局面の初期段階に達していた。ビットコインはまた、7万6,000〜8万1,000ドルのオンチェーン供給クラスターも突破した。このレンジでは、長期保有者や7年前のOGコインが今年大量に売却していた。

次の供給クラスターは8万8,000〜9万ドルの間に位置する。このゾーンは、約9万ドルに位置するトレーダーのオンチェーン実現価格の上位バンドとも一致する。供給クラスターは大量のコインが過去に売買されたレンジを示すため、CryptoQuantはこれを潜在的な抵抗として扱っている。

クジラとETFの需要に注目

Ali Chartsによると、ビットコインは7月1日の5万7,749ドルから50%超上昇した。また、100万ドル超の取引が2,722件発生したと報告している。同時期に、米スポット・ビットコインETFは72時間で16億ドルを超えるBTCを積み増した。スポットETFは従来の証券口座を通じて投資家のためにビットコインを保有しており、その資金流出入は機関投資家の参加度を測る指標として頻繁に引用される。

Ali Chartsは、大きな投資家が上昇中も参加を続けていると述べた。ビットコインは現在、約8万4,569ドルのサポート上に位置しており、この水準では過去に約60万BTCが取引された。さらに主要な需要ゾーンは約7万7,000ドル付近に存在する。

10万ドル水準がビットコインの価格マップに登場

Ali Chartsは10万4,765ドルを次の主要なURPD抵抗線と特定し、この水準付近では過去に約28万3,000BTCが取引されたとしている。URPD（UTXO Realized Price Distribution）は各価格水準でビットコインが最後に動いた量をマッピングし、保有者のコスト基準がどこに集中しているかを示す。MVRV Pricing Bandsは別の抵抗を約10万670ドルに位置付けており、平均バンドがアナリストが挙げた次の重要水準にあたる。MVRVはビットコインの時価総額と実現価値を比較し、市場が集計コスト基準のどこに相対的に位置するかを示すものだ。

下値側では、約7万4,361ドルの-0.5 MVRVバンドが主要なサポートとして機能する。CryptoQuantはさらに、200日移動平均線を約7万600ドル付近に、365日移動平均線を約8万400ドル付近に特定している。これらの水準はすべて、約8万6,000ドルのビットコインの現在価格を下回っている。

365日移動平均線が再び重要な水準となるなか、CryptoQuantは8万8,000〜9万ドルのレンジを次の抵抗ゾーンと位置付け、Ali Chartsはビットコインが8万4,569ドルのサポートを上回り続ける限り10万ドル注目し続けている。8万8,000〜9万ドルの供給クラスタ―内でビットコインがどのように動くか、そして8万4,569ドルの水準が維持され続けるかどうかが、両アナリストのマップにおける短期的な焦点である。