暗号資産市場は10月21日に回復し、主要デジタル資産が反発する中、ビットコインは2%上昇し、Zcashが市場を上回るパフォーマンスを見せました。回復の中でビットコインは85,000ドルに接近し、Santimentはビットコイン、イーサリアム、ソラナ全体でデリバティブの未決済残高が上昇していると報告しました。

Santimentのスナップショットによると、3つの暗号資産の未決済残高は合計約416億ドルでした。同社は、デリバティブエクスポージャーの増加がより強い市場参加を反映しているとしつつ、急激な価格反転時にレバレッジの増加が損失を拡大させる可能性があると警告しました。SantimentはこのデータをXへの投稿で共有しました。

この回復は、デジタル資産にとって厳しい10月の後に訪れたもので、投資家は新たな需要とマクロ経済および市場全体のリスクを見極めていました。

ビットコインが週間最高値を更新

ビットコインは2.5%上昇して84,800ドルとなり、週間最高値を付けました。この動きは、今月の大半を約80,000ドル近辺で取引してきた最大の暗号資産にとって、大きな転換点となりました。

その他の主要暗号資産も上昇しました。イーサリアムは一時2,500ドルを上回り、ソラナは109ドルに達しました。この上昇により、暗号資産市場全体の時価総額は2.82兆ドルとなりました。

この強いパフォーマンスは、暗号資産市場が続くマクロ経済の圧力に直面し、数日間の下落を経てのものでした。10月は歴史的にビットコインのパフォーマンスが最も良い月であり、同資産は昨年のこの時期に史上最高値を付けています。その再現はこれまでのところ可能性が低く見られていますが、市場指標は改善しています。

Crypto Fear and Greed Indexは100中55となっており、中立水準ですが、前週末の100中48からは改善しました。

未決済残高が価格とともに上昇

暗号資産デリバティブトレーダーの間で、活動の活発化を示すさらなる兆候が現れました。Santimentのアナリストは、価格の回復とともに未決済残高が上昇していると述べました未決済残高とは未決済のデリバティブ契約の総価値を指し、市場にどれだけの資本とレバレッジがポジションを構えているかを測る広く使われる指標です。

アナリストによると、未決済残高はビットコインで約234億ドル、イーサリアムで約155億ドル、ソラナで約27億ドルです。これらの数値は、トレーダーがデリバティブ市場でより多くの資本とレバレッジを使用していることを示しています。

「未決済残高の上昇は一般的に、特に価格とともに増加する場合には、より高い市場参加とリスク許容度を示します」とアナリストは述べました。

Santimentはまた、8月以降、イーサリアムの未決済残高が最も一貫して増加している一方、ソラナの未決済残高はより不安定であったと指摘しました。

データはまた、オルトコインデリバティブへのより広範なシフトも示しています。この変化は、ビットコインに対するオルトコインの価値の幅広い上昇と一致しています。CoinMarketCapのオルトコインシーズン指数は100中58で、過去90日間で58の時価総額上位オルトコインがビットコインを上回ったことを意味します。同指数はオルトコインシーズンの開始を100中75と定義しています。

未決済残高の増加に伴う市場参加の拡大にもかかわらず、アナリストはレバレッジの増大が市場リスクを高める可能性があると警告しました。清算とは、損失によってトレーダーの証拠金が減少した後に取引所がレバレッジポジションを強制的に決済することであり、強制決済のクラスターは残りのポジションに対して価格がさらに不利に動くにつれて相互に強まり得ます。このメカニズムこそが、急激な反転がより深刻な清算を引き起こし価格にさらなる圧力をかけ得る理由であり、未決済残高と価格水準の組み合わせが、市場のボラティリティへのエクスポージャーを測る注目指標となっているのです。

この記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融アドバイスを構成するものではありません。暗号資産への投資には、高いボラティリティや清算損失を含む重大なリスクが伴います。読者の皆様は投資判断を下す前に、独自の調査を行ってください。

出典:The Market Periodical。