ビットコインは月曜のアジア午前の取引で約2%下落し約79,800ドルとなった。今週の米連邦準備制度理事会（FRB）会合を前にトレーダーがリスクを削減する中、AI関連株のさらなる下落も地域全体の市場に重しとなった。

この下落により、ビットコインは4日連続の下落となり、6月以来となる初の月間下落に向かっている。FRBは10月27〜28日に会合を開き、水曜日に決定を発表する。\n## 主要トークンに広がる売り

売りはほぼすべての主要トークンを直撃した。イーサリアム（ETH）は約3%下落して2,300ドルをわずかに上回り、XRPは約3%安の1.28ドルとなった。CoinDeskのデータによると、SOLは2%下落し100ドルをかろうじて維持。DOGE、ZEC、HYPE、BNBはそれぞれ1〜2%下落した。主要トークンで上昇したのはTRXのみで、上昇率は1%未満だった。AI関連株の弱含みと同時に発生した下落の幅は、近年の取引において暗号資産がリスク資産全体とどれほど連動して取引されているかを浮き彫りにした。

週末の急落と大規模な強制清算

週末はビットコインにとって厳しいものとなった。土曜には1か月余りで最安となる79,146ドルまで下落した後、80,000ドルを回復。日曜にはInvesting.comのデータによると約80,400ドル近辺で取引された。

Coinglassのデータによると、24時間で800万ドル超の暗号資産ポジションが強制清算された。うち約6億8,900万ドルがロング（買い）ポジションによるもの。強制清算は、証拠金要件を満たせなくなったレバレッジポジションを取引所が強制的に決済する際に発生し、週末の薄い流動性が売り圧力に拍車をかけた。

FRBの選択肢

トレーダーは、ケビン・ウォーシュ議長の記者会見から12月利上げの兆候を探ることに注目している。金利の上昇は借入コストを高め、暗号資産などリスク性の高い資産から資金を引き上げる傾向がある。

暗号資産取引所BTSEの最高執行責任者（COO）、ジェフ・メイ氏は、FRBは今週は金利を変更しない公算が大きいと述べた。「議長が12月利上げをどれほど強く示唆するかを注視している——それが暗号資産にとって重要だ」と同氏はCoinDeskに語った。

メイ氏はさらに、記録的な原油価格、米伊ラン紛争、インフレがFRBを強硬な姿勢に押し向ける可能性があると付け加えた。その場合、金利の上昇と、暗号資産および株式の流動性低下を意味するという。

アナリスト、レンジ下限投げ売りリスクを比較検討

アナリストのDaan Crypto Trades氏は、ビットコインが先週と同様に週末の急落（フラッシュ）に見舞われたと述べた。価格は直近の上昇波の0.618水準に達し、再び局所安値をこ抜けした。同氏は約80,000ドルの局所レンジ下限を今週注視すべき重要なエリアと位置づけている。

$BTC With a flush during the weekend just like last week. Price tapped the .618 from the recent leg up and swept the local lows again. Now price is back above the ~$80K local range low. That is the key to watch in the week ahead. All markets have been very shaky last week… pic.twitter.com/nckvkzMwlh

— Daan Crypto Trades (@DaanCrypto) October 25, 2026

同氏はまた、大型決算、FOMC会合、中間選挙、地政学的なニュースを控え、市場が不安定になっているとも述べた。こうした不確実性の多くは1〜2週間で解消されるはずで、これが重要なタイムラインだと同氏は述べている。

アナリストのTed Pillows氏はより慎重だ。ビットコインはさらに下落しようとしているように見え、上げがあってもスポット需要ではなくショートの買い戻しによるものだろうと指摘。週足ベースで80,000ドルのゾーンを下抜けした場合、投げ売り（キャピュレーション）が起こりうると警告した。

$BTC looks like it wants to go lower. Any pump is just because of shorts closing rather than spot demand. If Bitcoin loses the $80K zone on the weekly timeframe, we could see a capitulation soon. pic.twitter.com/OWP3N1JoKJ

— Ted (@TedPillows) October 25, 2026

チャートの水準と広範な市場

ビットコインは約81,700ドル近辺の50日移動平均も下回った。トレーダーは78,400ドルと77,876ドルのサポート候補を注視している。

アジアでは、ゴールドマン・サックスが韓国総合株価指数（KOSPI）の12か月目標を25%引き下げたことを受け、同指数は1%下落した。日本の日経平均は半導体関連株が下落を主導。MSCIアジア太平洋指数は0.1%安となり、4週連続の下落となった。

原油はひとつの安らぎをもたらした。トランプ大統領がイランとの合意について「断の時が近づいている」と述べたことを受け、ブレント原油は6か月ぶりの高値から2%下落し約114ドル/バレルとなった。この反落は、メイ氏が示したFRBを取り巻く状況にも関連する。記録的な原油価格、米伊ラン紛争、インフレは、同氏が今週の中央銀行をより強硬な姿勢に押し向ける可能性があると指摘した要因だった。

圧力に直面する企業の買い手

企業の買い手も圧力に直面している。Fidelity Digital Assetsによると、優先株式の発行により、2025年以降で約13万6,000 BTCのビットコイン購入が賄われたという。Strategy（旧MicroStrategy）は最近、優先株式の買い戻しに1億9,300万ドルを支出する一方、ビットコインの購入は267 BTCにとどまった。これらの数字を総合すると、2025年以降の企業財務において優先株式による調達で支えられた積み増しの規模と、Strategyの最近の活動が大量の新規購入からその資金調達の買い戻しへと移行していることがわかる。

回復が求められる水準

ビットコインが今週の下落を一服と位置づけるには、先週木曜に失った82,500ドルの下限を再び上回る必要がある。それまでの間、約80,000ドルのレンジ下限と水曜日のFRB発表が今週最も注目される指標となる。

この記事は元々 CoinCentral に掲載されたものです。