Bitcoinは月曜日、週後半に予定されるFRBの7月政策決定を前にトレーダーがポジションを調整する中、$65,000を再び上回った。Binanceの市場データではBTCが$65,300付近で取引され、CoinMarketCapは日次取引量が増加したことを示した。

この反発により、BitcoinはFederal Open Market Committeeの発表を前に、注目される心理的節目を再び上回った。ただし、取引所フローのデータでは、決定を前にBinanceへの個人投資家の送金がクジラの入金を上回る状況が続いていた。

Bitcoin、$65,000を再び上回る

Binanceの市場ページでは、Bitcoinは$65,300付近で推移し、24時間で約1.4%上昇していた。CoinMarketCapは別途、Bitcoin価格を$65,435付近、日次出来高を約$16.8 billionと表示した。

CoinMarketCapによると、Bitcoinの流通時価総額は約$1.31 trillionだった。同じデータでは、上限供給量21 millionのうち、約20.06 million枚が流通していることも示された。

The Market Periodicalは、米国・イラン間の停戦に向けた取り組みが再び進む中で原油価格が下落した後、Bitcoinが$65,000を超えたと報じた。同期間にはEtherがBitcoinを上回り、広範なリスク選好の改善を受けて$1,950を突破した。

Yahoo Financeの過去データによると、今回の価格回復は週末の終値が$64,300付近だった後に起きた。そのためBitcoinは、短期的な勢いを強めて月曜日に入った一方で、依然として7月のより広い取引レンジ内にとどまった。

原油価格の下落は、リスク市場全体における当面のインフレ圧力を和らげた。それでもトレーダーは、今後のFederal Open Market Committee会合という新たなマクロ経済上の試練に直面している。金利見通しは流動性環境、ドル、リスク資産への需要に影響を及ぼし得る。

短期的な抵抗線が引き続き焦点に

That Martini Guyは、Bitcoinの次のテクニカル上の試金石として$65,700を挙げた。同氏は、市場が$64,000を上回って推移することを条件に、次の抵抗水準を$67,200付近に置いた。

CrypNuevoは、直近の動きを$59,000台のレンジ安値から$69,000の中間水準へ向かう上昇と表現した。ただし、上昇チャネル内で勢いに初期的な弱さが見られると警告した。

同氏の分析は、レンジ中間点に向けた上方向のバイアスを維持した。また、次の上昇に先立ち、近くの流動性トレンドラインに向けた調整の可能性も指摘した。

これらの水準を合わせると、Bitcoinの短期的な構造は狭い範囲で定義される。$65,700を持続的に上回れば、より高い抵抗帯が視野に入る可能性がある一方、反落すればBTCは$64,000方向に戻る可能性がある。

このセットアップは、より大きなブレイクアウトを確認するものではなかった。BitcoinはCrypNuevoのレンジ分析で示された$69,000の中間水準をなお下回って取引されていた。

出来高も、いずれの方向についても限定的な確認材料にとどまった。価格は回復した支持線を上回っていたが、市場はまだ直近の抵抗水準を明確に突破していなかった。

Binanceフローデータ、クジラと個人投資家の乖離を示す

CryptoQuantの寄稿者Amr Tahaは、Binanceへのクジラ流入が7月27日に$3.9 billionへ減少したと報告した。30日間合計は6月12日の約$7 billionから減少していた。

この低下は、大口保有者による送金が44.3%縮小したことを意味する。個人投資家の流入は、6月5日の約$10 billionから22%減少し、約$7.8 billionとなった。

そのため、個人投資家の送金はクジラの合計に対してほぼ2倍だった。この差は、Binance上で小口保有者が大口ウォレットよりも活発な状態を維持していることを示唆した。

取引所への入金は、必ずしも売却を確認するものではない。トレーダーは担保、内部決済、デリバティブ取引、または現物取引のためにBitcoinを送金する場合がある。

それでも、このフローの乖離は市場参加者の構成に変化があることを示した。クジラの入金減少は短期的な供給源の一つを減らした一方で、個人投資家の送金は相対的に高い水準にとどまった。

これらの数値は完了した売却ではなく、30日間の送金合計を測定したものだった。この違いにより、個人投資家比率の高さだけに基づく弱気の結論は限定された。また、会合後のフローデータは、会合前のパターンが継続したのか反転したのかを確認する上で重要となった。

Bitcoin.orgは、Bitcoinを中央管理者のいないピアツーピアネットワークと説明している。しかし、中央集権型取引所は入金、出金、オーダーブック活動を通じて、短期的な流動性に引き続き影響を与えている。

Federal Reserve会合が次の材料に

Federal Reserveの記録では、2日間の政策会合は7月28日と7月29日に予定されている。中央銀行は水曜日の東部時間午後2:00に決定を発表する予定だった。

Federal Reserveはまた、Jerome Powell議長の記者会見を東部時間午後2:30に予定していた。市場は決定内容、中央銀行のインフレに関する文言、将来の借入コストに関するガイダンスを評価する見通しだった。

CoinDeskはGiottusの最高経営責任者Vikram Subburajを引用し、同氏が利上げ確率を約36.3%と見ていると伝えた。同氏は、エネルギー関連のインフレリスクが再び浮上する中、25ベーシスポイントの利上げがなおあり得ると述べた。

金利上昇は米国債利回りと米ドルを支援する可能性がある。こうした動きは、借入コストや担保条件が引き締まる可能性があるため、暗号資産やその他のリスク資産全体でレバレッジポジションに圧力をかけることが多い。

金利据え置きの決定は、Powellのガイダンス次第で当面の圧力を和らげる可能性がある。ただし、金利が据え置かれても、金融環境の緩和が自動的に確認されるわけではない。

トレーダーが短期的なエクスポージャーをヘッジする中、発表前にオプション価格が変動する可能性がある。その後、現物フローは、決定後に大口保有者が戻るかどうかを示す可能性がある。このようなポジショニングにより、個人投資家とクジラの双方が政策主導の急激なボラティリティにさらされた。

次に確認可能な材料は7月29日に到来する。トレーダーはFederal Reserveの発表前に、$64,000の支持線と$65,700の抵抗線に注目することになる。