ビットコイン価格予測：ブルフラッグかベアトラップか？チャートが示すもの

ビットコインは、最近の上昇が本格的なトレンド転換の始まりを示すのかを左右する重要なテクニカルレベルに近づいていると、Verified Investingのチーフ・マーケット・ストラテジスト、Gareth Soloway氏は述べている。同氏はチャート構造と過去のサイクル比較を用いて、強気シナリオと弱気シナリオの両方を提示し、現在のリバウンドの持続力を判断するための枠組みを示した。

なぜまだ強気市場と確認されていないのか

上昇にもかかわらず、Soloway氏はビットコインがテクニカル面で新たな強気市場を確認したわけではないことを明確にした。問題は、価格が前回のピボットハイ約82,865ドルをまだ上抜けておらず、直近の上昇は約82,300ドルで頭打ちとなった点だ。このレベルをクリアしない限り、ビットコインは高値切り下げと安値切り下げのパターン、すなわちSoloway氏いわく下落トレンドのテクニカルな定義にとどまっている。この高値切り上げと安値切り上げの連続は、トレンド転換と弱気市場でのリバウンドを区別するためにテクニカルアナリストが広く用いる指標であり、現在の価格からわずかな距離にあるにすぎない82,865ドルのしきい値が、チャート監視者にとって極めて重要な意味を持つ理由である。

上昇に上限を設けている要因

Soloway氏は、以前の価格変動から得られた2本の異なるベアフラッグのトレンドラインを特定し、これらを前方に延長すると、現在の上昇が失速した付近で収束することを指摘した。同氏はこの一致を偶然だが注目に値すると述べ、それが当面の間、上昇が「上限で抑えられている」テクニカルな理由だと呼んだ。ただし、ブレイクアウトの可能性を否定するものではないことを慎重に強調し、最近の価格動向は全体として「非常に、非常に良好」に見えると述べた。このような抵抗帯は、売り手が以前に介入した水準を示すため注目を集めることが多く、追随買いがその供給を吸収できるかを見極めるトレーダーにとって一般的な判断ポイントとなる。

高値切り上げが示唆するもの

ビットコインが82,865ドルのピボットを上抜けした場合、それだけで強気市場が保証されるわけではないが、現在のパターンにおける初めての高値切り上げとなり、押し目での安値切り上げを観察する扉が開くとSoloway氏は述べた。

また、上抜けしても68,000ドル程度への押しが排除されるわけではないが、より広い構造は下落トレンドから潜在的な上昇トレンドへと転換し始めるだろうと述べた。

サイクルのタイミング問題

Soloway氏はまた、現在の市場サイクルの長さをビットコインの過去2回の主要サイクルと比較した。2017年のピークからボトムまでのサイクルは約360トレーディングバー（約1年）かかり、2021年のサイクル長もほぼ同じだったという。

一方、同氏の独自のチャート分析によれば、現在のサイクルの安値はわずか266バーで到達しており、前回の2つのサイクルより約100日短い。同氏は、このタイミングの不一致が歴史的パターンと合致しないため、ビットコインの底打ちがまだ完全には完了していない可能性を示唆する可能性があると認めた。ビットコインは約15年の歴史の中で完全な景気循環をわずかしか完了しておらず、パターンを将来に外挿する際にアナリストがしばしば注意を促す限られたデータセットである。

サイクル短縮のケース

サイクル短縮の可能性を説明するため、Soloway氏は金との比較を行い、金の1980年と2011年の強気市場ピークの間隔は31年だったのに対し、2011年から2026年の間隔はわずか15年、およそ半分だったと指摘した。同氏はこの短縮をM2マネーサプライの増加と政府債務の拡大に起因するとし、資産が「デジタルゴールド」に類似した価値保全手段として機能しているなら、通貨安が加速するにつれてそのサイクルは自然に短くなるはずだという証拠として位置づけた。

同氏は、この同じ論理がビットコインにも当てはまり、現在のサイクルが2017年と2021年のサイクルより早く訪れた理由を説明できる可能性があると示唆した。本分析の時点で、ビットコインの次の動きは、近く82,865ドルのピボットハイを突破できるかにかかっている。Soloway氏はこのレベルを、長期化する下落トレンドと新たな上昇トレンドの最初の構造的証拠とを分ける境界線として捉えている。